Історія інвестиційних інвестицій

Вплив інвестицій - це найновіша тема на екрані радіолокаційних станцій інвесторів, що може похвалитися двозначним зростанням та широким прийняттям серед тих, хто прагне вирівняти свої портфелі з їх особистими цінностями. Але це набагато більше, ніж примха.

Соціально відповідальне інвестування (SRI) має багату історію. У біблейські часи етичне інвестування було передбачено єврейським законодавством. Цедек (що означає справедливість і рівність) містить правила для виправлення дисбалансів у Творенні, які викликають люди, і згадується в перших п'яти книгах Біблії П'ятикнижжя, які, як передбачається, написані Мойсеєм у 1500-10000 рр. До н. Згідно з єврейською традицією, ці правила поширюються на всі аспекти життя, включаючи уряд та економіку. Власність несе права та обов'язки, одна з яких полягає у запобіганні негайної та потенційної шкоди.

Через кілька сотень років Коран, як вважалося, був написаний між 609 і 632 роками н.е., встановив настанови, засновані на релігійних вченнях ісламу, які перетворилися на сучасні стандарти, що відповідають шаріату. Однією з найпоширеніших є Ріба, загальною метою якої є запобігання експлуатації. Забороняючи лихварство, воно поширюється на заборону всіх виплат за відсотками. Заснований у філософії, яка регулює взаємозв'язок між ризиком і прибутку, закон шаріату окреслює обов'язки інститутів та окремих осіб. Окрім фінансових диктатів, він також виключає інвестиції в алкоголь, свинину, азартні ігри, озброєння та золото та срібло (крім грошових грошей на спот або грошей, які за щось сплачуються негайно).

Походження НРІ в США почалося в 18 столітті. Методисти під егідою Джона Веслі ухилялися від торгівлі рабами, контрабандою та помітним споживанням і протистояли інвестиціям у «компанії, що виробляють алкогольні або тютюнові вироби або рекламують азартні ігри». Методистів супроводжували в 1898 році квакери, які забороняли інвестиції в рабстві та війні, а потім групою в Бостоні, яка заснувала перший публічно запропонований фонд, Піонерський фонд, у 1928 р. Більшість цих ранніх стратегій застосовували екрани для усунення «гріхових» галузей.

НДІ розгорнулася в 1960-х роках, коли учасники війни у ​​В'єтнамі вимагали від коштів університету більше не інвестувати в оборонних підрядників. Набираючи обертів у 1970-х роках, багаторічні принципи НДІ прогресували таким чином, щоб вони представляли собою послідовну інвестиційну філософію, поєднану з проблемами інвесторів. Вони варіювались від уникнення торгівлі рабовласництвом, війни та апартеїду та підтримки справедливої ​​торгівлі, до проблем, які сьогодні є більш поширеними щодо етичного впливу довкілля, соціального та корпоративного управління (ESG).

У процесі вийшло кілька історій успіху. У 1977 році Конгрес прийняв Закон про реінвестування громади, який забороняв дискримінаційні практики кредитування у мікрорайонах з низьким рівнем доходу. Наслідки ядерних катастроф на Чорнобилі та острові Три милі у 1980-х роках викликали занепокоєння щодо навколишнього середовища та зміни клімату, що призвело до започаткування в 1984 році Форуму сталого інвестування США (SIF).

Швидкий перехід до апартеїду Південної Африки - буквально «відокремленість» - призначений не тільки для того, щоб утримати небілу більшість країн від білої меншини, а й зменшити політичну владу чорних південноафриканців. Посилаючись на ухвалення закону про землю 1913 року про землю, який змусив чорних африканців жити в заповідниках і заборонив їх працювати в ролі пайовиків, апартеїд став поштовхом до змушення корпорацій позбутися Південної Африки. Знову роль відігравали студентські протести. У 1985 році студенти Колумбійського університету в Нью-Йорку організували зустріч, вимагаючи від університету припинити інвестувати в компанії, що ведуть бізнес з Південною Африкою. Об'єднані зусилля протестів і відповідальне інвестування окупилися - 625 мільярдів доларів інвестицій були перенаправлені з Південної Африки до 1993 року. Результати були далекосяжні: після звільнення з в'язниці в 1990 році Нельсон Мандела працював з президентом Ф. В. Делкерком, щоб розробити нову конституцію для Південної Африки, і вони розділили Нобелівську премію миру в 1993 році.

У 2006 році було випущено Принципи відповідальних інвестицій Організації Об'єднаних Націй (PRI) ООН, що призвело до активів підписантів в розмірі 45 трильйонів доларів. Глобальний альянс стійкого інвестування (GSIA), консорціум міжнародних організацій стійкого інвестування, випустив своє вступне видання " Глобальний огляд стійких інвестицій" у 2012 році . Додавши ще більше гравітів до практики НІР, у 2013 році прем'єр-міністр Великої Британії Девід Кемерон виголосив добре сприйняту промову щодо інвестиційного впливу. Ці та інші маркери вказані на шкалі нижче.

Суть

Заснований в історії, що сягає 3500 років, і спочатку керується ідеєю робити добро, роблячи добро, сфера ІРІ розширилася, щоб охопити глобальні зміни та генерувати конкурентоспроможність. Замість того, щоб просто ліквідувати інвестиції в продукти, що суперечать суспільним, моральним чи етичним цінностям (наприклад, зброя, алкоголь, тютюн, азартні ігри), НДІ розвинулася для того, щоб проактивно вкласти гроші в компанії, які створюють позитивний вплив. Наприклад, інвестиції ESG зосереджуються на компаніях, які демонструють належне керування навколишнім середовищем, підтримують відповідальні відносини з клієнтами, працівниками, постачальниками та громадами, проявляють сумлінне керівництво щодо оплати праці виконавців, внутрішнього контролю та прав акціонерів. Дослідження показують, що компанії, які піклуються про навколишнє середовище, сприяють рівності між працівниками та застосовують належні фінансові рекомендації, як правило, приносять переваги інвесторам.

Джеймс Лумберг є співзасновником та виконавчим віце-президентом Envestnet.

Інформація, аналіз та думки, викладені в цьому документі, призначені лише для загальних та освітніх цілей. Ніщо, що міститься в цій статті, не покликане становити юридичні, податкові, бухгалтерські, цінні папери чи інвестиційні поради, а також думку щодо доцільності будь-яких інвестицій, а також жодних прохань. Усі думки та погляди складають наші судження на дату написання і можуть бути змінені в будь-який час без попереднього повідомлення.