Як деривативи можна використовувати для управління ризиками?

Деривативи можна використовувати в управлінні ризиками для хеджування позиції, захищаючи від ризику несприятливого руху активу.

Фінансовий інструмент, ціна якого залежить від основного активу, похідного інструменту - це договірна угода між двома сторонами, в якій одна сторона зобов’язана придбати або продати базовий цінний папір, а інша має право придбати або продати базовий цінний папір. Хеджування - це акт зайняття заборгованої позиції у відповідній цінній папері, що допомагає пом’якшити протилежні рухи цін.

Наприклад, припустимо, що 9 травня 2015 року інвестор купив 1000 акцій Tesla Motors Inc. за $ 65 за акцію. Він тримався на своїх інвестиціях більше двох років і тепер боїться, що Tesla не зможе виконати очікуваний прибуток на акцію (EPS) та прибуток.

Ціна акцій Tesla відкривається за ціною 243, 93 долара 15 травня 2018 року. Інвестор хоче зафіксувати принаймні 165 доларів прибутку на акцію від своєї інвестиції. Щоб захистити свою позицію проти ризику будь-яких несприятливих коливань цін, які може мати компанія, інвестор купує 10 контрактних контрактів на Tesla із ціною страйку в розмірі 230 доларів США та терміном придатності 7 вересня 2018 року.

Опціональні контракти, які є типом похідних інструментів, дають інвестору право продати свої акції Tesla за 230 доларів за акцію. Оскільки одним контрактом на опціони акцій використовується 100 акцій базового акціонерного капіталу, інвестор може продати 1000 (100 х 10) акцій з 10 опціонами.

Очікується, що Tesla повідомить про свій прибуток 5 вересня 2018 року. Якщо Tesla не вистачить своїх очікувань на прибуток, а її ціна акцій впаде нижче $ 230, інвестор зафіксував ціну продажу в розмірі 230 доларів за допомогою своїх опціонів пут. Тож він міг продати 1000 акцій, отримуючи прибуток у розмірі 165 доларів (230 - 65 доларів) за акцію.