Як сира нафта впливає на ціни на газ

Коли ціна на газ зростає, це впливає на те, як люди подорожують, як відвантажують товари та як люди формують свій бюджет. Коли ціни на опалення будинку піднімаються, люди повинні вирішити, чи можуть вони дозволити собі підняти терморегулятори. Коли різні товари стали дорожчими, оскільки їх компоненти також коштують дорожче, людям доводиться робити важкий вибір того, що купувати.

Однією з причин цих та інших коливань цін є ціна на нафту. На ціну на нафту впливає індивідуальний вибір витрат. Це змушує компанії приймати важкі рішення. Це навіть може змінити відносини між країнами. Нафта є чи не найважливішим природним ресурсом у світі та впливає на повсякденне життя людей у ​​всьому світі.

Походження сирої нафти

Ніхто точно не знає, як створювалася нафта. Але є дві теорії, які пояснюють, як речовина, можливо, виникла. Перша теорія припускає, що нафта є викопним паливом, тобто вона складається з мертвих рослин і тварин, які жили сотні мільйонів років тому. Після розкладання протягом еонів хімічні сполуки залишків розпадалися і утворювали те, що ми сьогодні називаємо нафтою.

Російські вчені двадцятого століття запропонували іншу, "абіотичну" теорію, в якій сказано, що нафта надходить поблизу земного ядра, куди вона врешті-решт тече, як лава, в калюжі під земною корою.

Пошук сирої нафти

Нафту можна знайти на всіх земних континентах. Деякі місця, наприклад Австралія, мають дуже мало, але країни, які мають великі резервуари нафти, є ключовими гравцями на світовій арені. Зрештою, вони сидять на вершині басейнів одного з найважливіших світових ресурсів.

Нафта традиційно вимірюється в барелях, а 1 барель дорівнює 42 галонам. Експерти кажуть, що в землі залишилося близько 1, 5 трлн барелів запасів нафти. Якщо ви коли-небудь читали що-небудь про Близький Схід, то, безумовно, знаєте, що це центр світового постачання нафти. Регіон розташований поверх шахти рідкого золота; За оцінками експертів, у регіоні зберігається понад 1, 2 трлн барелів нафти в різних її родовищах і запасах або приблизно 49% усіх світових ресурсів.

Нація, у якої є найбільше нафти - не лише Близького Сходу, але й усього світу - Саудівська Аравія. У Королівстві, також духовному домі ісламу, за повідомленнями, є понад 267 мільярдів барелів запасів нафти, поступаючись лише 300 мільярдам Венесуели. Інші країни Близького Сходу, які мають значну кількість, мають приблизно половину того, що має Саудівська Аравія. До таких країн відносяться Ірак, Іран, Кувейт та Об'єднані Арабські Емірати. Загалом, великі запаси нафти в регіоні роблять їх невід'ємною частиною світової економіки.

Канада, яка має близько 172 мільярдів барелів в межах своїх кордонів, має третю за величиною кількість перевірених запасів нафти у світі. Однак значна частина цих запасів знаходиться у "піщаних ямах" Альберти, на місцевості, яка робить важче видобуток нафти з землі, ніж це в інших країнах. Однак, очікується, що технологічні нововведення полегшать видобуток нафти, розташованої на цій місцевості. Інші країни з великими запасами нафти включають Росію, Лівію, США, Нігерію та Казахстан.

Рафінування сирої нафти

Перш ніж масло можна буде використовувати, його потрібно розбити в процесі, відомому як "переробка". Після закупівлі олія відвантажується на різні нафтопереробні підприємства по всьому світу. В Америці багато (але, звичайно, не всі) нафтопереробних заводів розташовані в регіоні узбережжя Перської затоки. Це причина, чому витрати на нафту, як правило, коливаються під час штормового сезону. Наприклад, великий ураган ставить під загрозу знищення нафти, що постачається на НПЗ.

Переробка нафти працює порівняно просто. Сиру олію кладуть у котел і перетворюють на пару. Звідти пара переміщується в дистиляційну камеру, де повертається назад у рідину. Різні типи олії утворюються залежно від температури, при якій вони були перегонені. Бензин, наприклад, переганяється при більш прохолодних температурах, ніж залишкові масла, які використовуються для виготовлення продуктів, таких як асфальт і дьоготь. Після того, як багато речовин, виготовлених з нафти, переробляються, вони надходять у різні продукти, щоб зробити трохи всього, від обігріву будинків до живлення автомобілів.

Нафтові використання

Має сенс, що найбільша економіка світу використала б найбільше нафти. Америка, яка має найбільший у світі валовий внутрішній продукт (ВВП), також споживає більше нафти, ніж будь-яка інша країна. США щодня використовує майже 25% від приблизно 80 мільйонів барелів нафти, що видобувається у всьому світі.

Фраза "залежність Америки від іноземної нафти" часто згадується в ЗМІ, особливо стосовно американського імпорту з Близького Сходу. Однак це твердження не вказує точно, хто постачає США Близько 34% усієї нафти, яку Америка використовує, надходить із запасів, знайдених у 50 штатах. Країна, яка експортує найбільше нафти в Америку, - Канада, Саудівська Аравія - друга.

Європейський Союз (ЄС) також використовує великий відсоток світових запасів, переживаючи приблизно 14, 5 мільйона барелів щодня. Інші країни, що мають великі економіки, що розвиваються - Японія, Канада та Південна Корея, займають високі позиції у списку найбільших світових споживачів нафти.

Китай - одна з країн, яка може зіграти найбільшу роль у світовому споживанні нафти. Зараз Китай належить до третього за величиною споживача нафти на планеті. Але завдяки динамічній та швидко зростаючій економіці прогнозується використання нафти в Китаї в експоненціальному зростанні. Аналітики заявили, що попит Китаю на нафту зростає приблизно на 7, 5% на рік.

Цей підвищений попит - разом із зростаючими потребами в енергоносіях таких країн, як Індія та Бразилія - ​​став фактором зростання цін на нафту протягом останніх кількох років. Ці країни виступають як попит на світові поставки нафти. Однак спосіб ціни на нафту не відображає принципів вільного ринку.

Вплив ОПЕК на нафту

Одне тіло має великий вплив на світову ціну на нафту. Організація країн-експортерів нафти, більш відома як ОПЕК, - це картель, що складається з 12 найбільших світових країн, що виробляють нафту, включаючи всі основні країни Близького Сходу, Венесуелу та Нігерію. За даними ОПЕК, цей картель контролює 78% відомих у світі запасів нафти. Основними виробниками нафти, які не є в ОПЕК, є Росія, Канада та США

Оскільки країни ОПЕК виробляють стільки світових запасів нафти, вони можуть маніпулювати ціною за барель залежно від того, скільки барелів на день група продаватиме на світовому ринку нафти. Якщо група хоче, щоб ціна зросла, щоб заробити більше грошей, вони можуть зменшити кількість нафти, внесеної на світовий ринок. І якщо вони хочуть, щоб ціна знизилася - високі ціни на енергоносії знижують попит споживачів ОПЕК - вони можуть випустити більше барелів на ринок.

У той час як Канада, Росія, Америка та інші виробники також можуть збільшити постачання, вони не можуть вплинути на світові ціни майже настільки, як ОПЕК.

Види нафти та ціноутворення

Можна припустити, що існує лише один вид олії, але це далеко не правда: існує 161 тип різних типів, кожен з яких має свою консистенцію, хімічний розпад та потенціал для використання.

Незважаючи на те, що існує стільки форм нафти, ми зазвичай приводимо лише одну ціну за барель. Це тому, що нафтотрейдери обрали найбільш широко використовувані види нафти для визначення ціни за барель. Наприклад, один поширений вид нафти, знайдений і використовуваний в Америці, називається Західно-Техаський проміжний (WTI). Популярність West Texas Intermediate обумовлена ​​тим, що вона є "легкою і солодкою" олією, яку легко зруйнувати в процесі рафінування. Оскільки ця олія купується досить часто, вона використовується як галузевий стандарт.

Інші цінові орієнтири використовуються у всьому світі. Більшість європейських країн використовують суміш Brent, знайдену в Північному морі, в якості базової ціни. Іншим сильно використовуваним орієнтиром є кошик OPEC, який поєднує ціни кількох інших популярних видів нафти з усього світу в "кошик цін".

І хоча нафту можна придбати безпосередньо (у тому, що називається спотовим ринком), загальноцитувана ціна за барель не відображає те, що платить замовник. Натомість ціна, пов’язана з обмеженнями, була продана на ф'ючерсному ринку. В Америці ф'ючерси на нафту WTI торгуються через Нью-Йоркську товарну біржу (NYMEX). Європейські нафтові ф'ючерси продаються через лондонське відділення Intercontinental Exchange. Globex - ще один популярний товарний ринок, де ф'ючерси на нафту змінюються руками.

Кореляція нафти і газу

Існує обмежена позитивна кореляція між цінами на нафту та природний газ. Здається логічним, що між товарами буде позитивна кореляція, тим більше, що природний газ часто є побічним продуктом буріння на нафту. Хоча часом сира нафта та природний газ мали позитивну кореляцію, ринки кожного товару істотно відрізняються і підлягають різним фундаментальним силам. Статистичний аналіз показує, що існують періоди позитивної кореляції, але, як правило, обидва вони мають обмежену кореляцію.

Кореляція природного газу та нафти

Коефіцієнт кореляції - це статистичний показник того, наскільки ціна природного газу та нафти рухається разом. Це також міра того, наскільки ціни рухаються разом. Коефіцієнт кореляції вимірюється за шкалою від -1 до +1. Міра +1 вказує на ідеальну позитивну кореляцію між двома цінами активів, тобто ціни на активи рухаються разом в одному напрямку пропорційно весь час пропорційно.

Міра -1 вказує на ідеальну негативну кореляцію. Це означає, що ціни на активи постійно рухаються в протилежному напрямку один від одного в однаковій пропорції. Якщо коефіцієнт кореляції дорівнює нулю, це означає, що між двома цінами немає співвідношення. Коефіцієнт кореляції часто використовується при побудові портфелів шляхом надання статистичного вимірювання диверсифікації активів у портфелі.

Джерела даних про нафту та газ

Адміністрація енергетичної інформації (EIA) надає історичні дані для щоденного співвідношення між товарами щоквартально. Ця інформація свідчить про падіння співвідношення між сирою нафтою та природним газом. Наприклад, у 2004 році середньоквартальне співвідношення між цінами було близько 0, 45. Це помірна позитивна кореляція. (Для читання, пов’язаного з цим, див. Чому падіння цін на нафту: 5 уроків минулого.)

У 2010 році це середнє співвідношення впало до -0, 006, показуючи, що між цінами була дуже мала залежність. У 2014 році середня кореляція становила 0, 075. Це також свідчить про дуже малу кореляцію. Однак перші два квартали 2015 року показують середню кореляцію 0, 195, що є дещо позитивним. Ціни на обидва товари, як правило, знизилися в цей період.

Найвищий рівень співвідношення був у третьому кварталі 2005 року з мірою 0, 699. Найнижча кореляція була в третьому кварталі 2010 року, а від'ємна кореляція - -0, 21. Взагалі кореляція падає. EIA зазначає, що це пов'язано зі збільшенням видобутку природного газу в сланцевій нафті.

Видобуток газу та нафти

Видобуток природного газу значно збільшився з відкриттям нових технологій буріння сланцевих сланців. У період з 2007 по 2012 рік видобуток природного газу від сланцевого буріння збільшився на цілих 417%, а загальний обсяг видобутку збільшився приблизно на 20% за той же період. Ціни на природний газ в минулому демонстрували більшу мінливість, ніж ціни на сирої нафти, тоді як низькі ціни на природний газ змусили такі сектори, як транспортна галузь, використовувати більше природного газу через сиру нафту. Використання природного газу в транспортному секторі зросло на 22% з 2007 по 2012 рік.

Ціни та видобуток нафти

Технології сланцевого буріння також призвели до розширення видобутку сирої нафти. Щоденне виробництво сирої нафти зросло з 5, 35 млн барелів на день в 2009 році до 6, 5 мільйона барелів в 2012 році. Виробництво в 2014 році зросло ще більше до 8, 7 мільйона барелів на день. Оцінки за 2015 рік показують, що ця кількість, ймовірно, зросте ще більше.

Це збільшення видобутку є однією з причин різкого падіння цін на нафту з 2014 по 2015 рік. У червні 2014 року нафта торгувалася на рівні понад 105 доларів за барель, а до кінця січня 2015 року ціна становила близько 45 доларів за барель. Пропозиція випереджала попит, а збільшення виробництва в поєднанні з меншим попитом пошкодило ціни. Крім того, економічна невизначеність по всьому світу поставила під сумнів силу майбутнього попиту.

Суть

Нафта - один із найважливіших світових товарів. Як результат, країни, які контролюють основну частину світового постачання, мають велику владу над його наявністю. Постачання нафти на світовому ринку впливає на її ціну, і коливання передаються споживачам, особливо в країнах, які використовують велику кількість нафти, наприклад, США

Ціни на нафту також визначаються якістю та простотою переробки. Інвестори мають можливість інвестувати у нафтові ф'ючерси, які самі впливають на ціну нафти, про яку повідомляють. Ринок нафти є досить складним, і краще розуміння того, як нафта потрапляє до вас із землі у всіх її формах, допоможе вам зрозуміти і боротися з коливаються цінами.