Чим відрізняються відокремлені фонди від пайових фондів?

Взаємні фонди - це інвестиційні засоби, які багато інвесторів сприйняли як простий і порівняно недорогий метод інвестування в різноманітні активи. Відокремлені фонди схожі на пайові фонди, але вони мають деякі ключові відмінності.

З іншого боку, обидва інвестиційні засоби представляють колективний пул коштів, які інвестори вкладають. Інша сторона приймає рішення щодо розподілу активів та інших варіантів, пов'язаних з інвестиціями. Крім того, всі фінансові активи у кожному фонді все ще належать організації, яка управляє пулом інвестицій, тоді як інвестори володіють часткою активів.

Однак на цьому схожість закінчується більш-менш. Відокремленими коштами вважаються страхові продукти, що продаються страховими компаніями, і, як наслідок, органи управління та нормативно-правові акти, відповідальні за нагляд за окремими коштами, як правило, ті самі, що покривають страхові компанії.

Ще одна принципова відмінність між сегрегованими фондами та пайовими фондами полягає в тому, що відокремлені фонди зазвичай пропонують певний захист від інвестиційних втрат. Наприклад, більшість відокремлених коштів гарантуватимуть близько 75-100% сплачених премій (за вирахуванням витрат на управління та інші пов'язані з цим витрати) у разі погашення або смерті власника полісу. Це відрізняється від пайових фондів тим, що, навряд чи, коли всі базові акції, що складають пайовий фонд, стають нікчемними, інвестори втрачають усі свої вкладені активи.

Відокремлені фонди також мають деякі інші переваги, пов'язані з частиною їхньої політики. Бенефіціари полісу, як правило, безпосередньо отримують більший розмір гарантійної вигоди або ринкової вартості частки власника фонду. З іншого боку, при взаємному фонді ринкова вартість активу піддається тим самим процесам, пов'язаним з майном, через які проходять інші активи, а це означає, що це може зайняти деякий час, перш ніж будь-яка зі сторін отримає виплату.

Незважаючи на свої переваги, відокремлені кошти не позбавлені недоліків. Через всі додаткові дзвіночки, які пропонують відокремлені кошти, плата, як правило, вища (в середньому), ніж пайові фонди. Крім того, завдяки гарантії від збитків, відокремлені кошти, як правило, більш обмежують вибір своїх інвестицій, що призводить до більш скромної віддачі.

Щоб дізнатися більше про взаємні фонди, див. Основи взаємного фонду, Азбука класів взаємного фонду та переваги пайових фондів