Як ви аналізуєте інвентар на балансі?

У бухгалтерському обліку запаси являють собою сировину компанії, незавершене виробництво та готову продукцію. Фінансові фахівці використовують широкий спектр кількісних та якісних методів для розуміння запасів у своїх інвестиційних аналізах. Кількісні методи передбачають аналіз коефіцієнта аналізу запасів шляхом обчислення коефіцієнтів за допомогою фінансової звітності. Якісний аналіз включає перевірку приміток до фінансової звітності для перевірки методології оцінки запасів та її послідовності, дослідження методів оцінки запасів, що застосовуються конкурентами, та порівняння їх із методом, який використовує компанія.

У фінансах аналіз коефіцієнта проводиться шляхом обчислення коефіцієнтів за допомогою історичних залишків запасів. Мета цього аналізу - виявити проблеми компанії з управління запасами, такі як труднощі з продажем товарно-матеріальних цінностей, накопиченням запасів та застарілістю. Найпоширеніші коефіцієнти запасів - це несплачені дні запасів, товарообіг та співвідношення запасів до продажів.

День видатного інвентарю

Коефіцієнт залишків запасів за днями обчислюється як запас, поділений на собівартість реалізованих товарів (COGS), а потім помножений на 365. Це співвідношення вимірює середню кількість днів, коли компанія проводить товарні запаси до її продажу. Це співвідношення широко варіюється в різних галузях і є найбільш корисним у порівнянні з колегами компанії. Якщо коефіцієнт збільшується з часом і набагато вище порівняно з його колегами, це може бути червоним прапором, що компанія намагається очистити свій запас. Проведення непроданих товарно-матеріальних цінностей дорого, оскільки гроші прив’язуються до простою ресурсу без доходу, поки інвентар не буде проданий. Зберігати інвентар досить дорого, особливо коли це вимагає спеціального поводження. Крім того, певний товарний запас застаріває і може зажадати продажу зі значною знижкою лише для того, щоб позбутися.

Товарооборот

Оборот запасів обчислюється як відношення COGS до середнього запасу. Іноді доходи замінюються COGS, і використовується середній баланс запасів. Оборот запасів особливо важливий для компаній, які здійснюють фізичну інвентаризацію, і вказує, скільки разів продається залишок запасів протягом року. Так само, як і коефіцієнт залишків запасів днів, товарообіг повинен порівнюватися з аналогічними показниками компанії через відмінності між галузями. Негативний та зменшується оборот є негативним фактором; продукти, як правило, погіршуються і втрачають свою цінність з часом.

Інвентар до коефіцієнта продажів

Коефіцієнт товарно-матеріальних цінностей розраховується як відношення товарних запасів до виручки. Деякі аналітики використовують середній баланс запасів. Збільшення цього коефіцієнта може означати, що інвестиції компанії в інвентар зростають швидше, ніж його продажі, або продажі зменшуються. З іншого боку, якщо цей коефіцієнт зменшиться, це може означати, що інвестиції компанії в інвентар зменшуються стосовно доходів, або доходи ростуть. Співвідношення товарно-матеріальних цінностей забезпечує велику картину на балансі та може вказати, чи потрібен більш ретельний аналіз запасів.

Маніпулюючи прибуток

На додаток до аналізу співвідношення читання приміток до фінансової звітності є корисним при аналізі запасів. Оскільки загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку в США (GAAP) дозволяють застосовувати різні методи оцінки запасів (LIFO, FIFO та середня вартість), керівництво компанії може використовувати цей розсуд для маніпулювання своїми прибутками. Шукайте будь-які зміни в обліковій політиці, пов’язаній з товарно-матеріальними запасами. Часті та необґрунтовані зміни методів оцінки запасів можуть свідчити про управління доходами. Крім того, порівняння методології оцінки запасів компанії з методом її колег може забезпечити здоровий глузд перевірки того, чи агресивне управління компанії агресивним щодо оцінки запасів. Нарешті, шукайте будь-які витрати на інвентаризацію, оскільки вони можуть точно визначити проблеми з застарінням інвентарю.