Прибутковість грошових коштів за інвестований капітал - CROCI
Прибутковість грошових коштів від вкладеного капіталу (CROCI) - це метод оцінки, який порівнює грошову віддачу компанії з її власним капіталом. Розроблена групою оцінювання Deutsche Bank з глобальної оцінки, CROCI надає аналітикам метрику на основі грошових потоків для оцінки прибутку компанії. Також відомий як "повернення грошових коштів за вкладені гроші".
Грошова віддача від вкладеного капіталу є варіацією моделі економічного прибутку. По суті, CROCI вимірює грошові прибутки компанії як частку коштів, необхідних для їх отримання. Він визнає як загальний, так і привілейований власний капітал (а також довгостроковий борг) як джерела капіталу.
Формула для CROCI є
CROCI = EBITDATЗагальна вартість власного капіталу тут: EBITDA = прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації \ start {align} & \ text {CROCI} = \ frac {\ text {EBITDA}} {\ text {Загальна вартість капіталу}} \ \ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {EBITDA} = \ текст {прибуток до відсотків, податків, } \\ & \ текст {амортизація та амортизація} \\ \ кінець {вирівняний} CROCI = загальний капітал ValueEBITDA де: EBITDA = прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації
Про що говорить вам повернення грошових коштів від вкладеного капіталу?
Оцінка, представлена грошовою віддачею від вкладеного капіталу, усуває ефект безготівкових витрат, дозволяючи інвесторам зосередити свою увагу на грошовому потоці компанії. Це також може усунути певні суб'єктивні уявлення про прибуток, які можуть бути знайдені в інших типах показників, на які може впливати облікова практика, прийнята компанією.
CROCI може використовуватися як міра ефективності та ефективності управління компанією, оскільки це дає зрозуміти результати використання стратегії капітальних інвестицій. Результати цієї формули можна використовувати різними способами. Хоча, природно, бажано вищий коефіцієнт повернення грошових коштів, то формулювання роботи протягом декількох фінансових періодів може сформувати ще більш чітку картину.
Наприклад, у компанії може бути CROCI, який показує, що вона на даний момент добре управляється, але для визначення того, як вона працює, може знадобитися вимірювання цих значень, щоб показати або зростання, або спад.
Компанія, яка підтримує позитивну оцінку, представлену цією метрикою, все ще може демонструвати зниження, що може свідчити про втрату ефективності чи інший сумнівний стратегічний вибір. Наприклад, компанії регулярно вкладають гроші у створення нових продуктів, маркетингових кампаній або стратегій розвитку.
Результати цих інвестицій стануть очевидними завдяки цій формулі, оскільки вона звужує увагу до грошових потоків, що призводить до того, а не втягується в методи бухгалтерського обліку, які можуть затьмарити або зменшити зворотний бік цих планів. Якщо, наприклад, роздрібний продавець вклав капітал у відкриття нових магазинів, однак отриманий дохід від продажу не збільшується натурою, ця формула може бути використана для показу неефективності цієї стратегії.
Так само роздрібний продавець може побачити більш сильну CROCI, застосувавши інший підхід, який або приносить більший дохід від продажу, або вимагає менших капітальних вкладень.
Різниця між CROCI та ROIC
Рентабельність вкладеного капіталу (ROIC) також використовується як розрахунок, який використовується для оцінки ефективності компанії при розподілі капіталу під її контроль для отримання прибуткових інвестицій. Розрахунок прибутку на вкладений капітал оцінює вартість загального капіталу, яка є сумою боргу та власного капіталу компанії. Тим часом CROCI стосується лише грошових потоків відносно власного капіталу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.