Чи вкладення дивідендів є гарною стратегією?

Багато починаючих інвесторів не розуміють, що таке дивіденд - як це стосується інвестицій - особливо для окремого акціонерного або взаємного фонду. Дивіденд - це виплата частини прибутку компанії привілейованим акціонерам, як правило, випущена публічно торгуваною компанією.

Однак не всі компанії виплачують дивіденд. Зазвичай рада директорів визначає, чи бажаний дивіденд для їх конкретної компанії, виходячи з різних фінансово-економічних факторів. Дивіденди зазвичай виплачуються у вигляді розподілу готівки акціонерам щомісячно, щоквартально або щороку.

Акціонери будь-якого складу акцій повинні відповідати певним вимогам, перш ніж отримувати виплату дивідендів чи розподіл. Ви повинні бути "акціонером запису" на певну дату або після неї, визначену радою директорів компанії, щоб мати право на виплату дивідендів. Іноді акції називають торгівлею "екс-дивіденд", що просто означає, що вони торгують саме в цей день без відповідності дивідендів. Якщо ви купуєте та продаєте акції на колишню дату дивідендів, ви не отримаєте останню виплату дивідендів.

Тепер, коли у вас є основне визначення, що таке дивіденд, і як він розподіляється, давайте більш детально зупинимося на тому, що ще потрібно зрозуміти, перш ніж приймати інвестиційне рішення.

Що таке прибутковість дивідендів?

Це може бути контрінтуїтивним, але при збільшенні ціни на акції дохідність дивідендів фактично зменшується. Дивідендна доходність - це відношення того, скільки грошових потоків ви отримуєте за кожен долар, вкладений в акції. Багато початківців інвесторів можуть помилково припустити, що більш висока ціна акцій корелює з більш високою дохідністю дивідендів. Давайте поглибимося, як обчислюється дивідендна доходність, щоб ми могли зрозуміти цю обернену залежність.

Дивіденди зазвичай виплачуються на основі акцій. Якщо ви володієте 100 акціями корпорації ABC, ці 100 акцій - це ваша основа для розподілу дивідендів. Припустимо на даний момент, що корпорація ABC була придбана за 100 доларів за акцію, що передбачає загальні інвестиції в 10000 доларів. Прибуток корпорації ABC був незвично високим, тому рада директорів погоджується платити своїм акціонерам 10 доларів за акцію щорічно у вигляді грошових дивідендів. Отже, як власник корпорації ABC протягом року, ваші постійні інвестиції в ABC Corp приводять до дивідендів в розмірі 1000 доларів США. Щорічна дохідність - це загальна сума дивідендів (1000 доларів США), поділена на вартість акцій (10 000 доларів США), що дорівнює 10 відсоткам.

Якби корпорація ABC була куплена за 200 доларів за акцію, то прибутковість знизиться до п’яти відсотків, оскільки 100 акцій зараз коштують 20 000 доларів (або за ваші початкові 10 000 доларів ви отримуєте лише 50 акцій, а не 100). Як показано вище, якщо ціна акцій рухається вище, то прибутковість дивідендів падає і навпаки.

Чи хороші інвестиції з виплатою дивідендів?

Справжнє запитання, яке потрібно задати, - це хороші загальні інвестиції, що виплачують дивіденди. Дивіденди отримують з прибутку компанії, тому справедливо вважати, що в більшості випадків дивіденди, як правило, є ознакою фінансового здоров'я. З точки зору інвестиційної стратегії, покупка створених компаній з історією хороших дивідендів додає стабільності портфелю. Ваші інвестиції в корпорацію ABC в розмірі 10 000 доларів США, якщо вона відбудеться протягом одного року, коштуватимуть 11 000 доларів США, якщо припустити, що ціна акцій після одного року не зміниться. Більше того, якщо корпорація ABC торгує акцією в розмірі 90 доларів на рік після того, як ви придбали за 100 доларів США на акцію, ваші сукупні інвестиції після отримання дивідендів все одно залишаються рівними (9000 доларів США акції + 1000 доларів у дивідендах).

Це привабливість купівлі акцій з дивідендами - це допомагає зменшити зниження фактичних цін на акції, а також дає можливість підвищення ціни акцій у поєднанні з постійним потоком доходу від дивідендів. Ось чому багато легенд про інвестування, такі як Джон Богль, Уоррен Баффет та Бенджамін Грем, виступають за купівлю акцій, які виплачують дивіденди як критичну частину загальної віддачі активу "інвестиції".

Ризики дивідендів

Під час фінансового спаду в 2008-2009 рр. Майже всі основні банки або зменшили, або ліквідували виплати дивідендів. Ці компанії були відомі постійними, стабільними виплатами дивідендів щокварталу буквально сотні років. Незважаючи на свою історію, багато дивідендів були скорочені.

Іншими словами, дивіденди не гарантуються та підлягають як макроекономічним, так і специфічним для компанії ризикам. Іншим потенційним недоліком інвестицій у виплату дивідендних акцій є те, що компанії, які виплачують дивіденди, зазвичай не є лідерами високого зростання. Є деякі винятки, але компанії з високим ростом зазвичай не виплачують значних розмірів дивідендів своїм акціонерам, навіть якщо вони значно перевищили переважну більшість акцій у часі. Компанії, що розвиваються, як правило, витрачають більше доларів на дослідження та розробки, розширення капіталу, утримання талановитих співробітників та / або злиття та поглинання. Для цих компаній усі прибутки вважаються нерозподіленими прибутками та реінвестуються назад у компанію замість виплати дивідендів акціонерам.

Не менш важливо остерігатися компаній із надзвичайно високою прибутковістю. Як ми дізналися, якщо ціна акцій компанії продовжує знижуватися, її дохідність збільшується. Багато інвесторів-початківців дражнять придбання акцій лише на основі потенційно соковитих дивідендів. Не існує конкретного правила щодо того, наскільки це занадто багато з точки зору виплати дивідендів.

Середня дивідендна прибутковість компаній з індексом S&P 500, які виплачують дивіденд, історично коливається десь від 2 до 5 відсотків, залежно від кон'юнктури ринку. Взагалі, ви робите домашні завдання на запасах, що дають більше 8 відсотків, щоб дізнатися, що справді відбувається з компанією. Проведення цієї належної ретельності допоможе вам розшифрувати ті компанії, які справді перебувають у фінансовій проблемі, від тих, хто тимчасово не має переваги, і, отже, є хорошим пропозицією щодо інвестиційної вартості.

(Дізнайтеся, як і чому компанії виплачують дивіденди?)

Суть

Дивіденди - це дійсно дискреційний розподіл прибутку, який рада директорів компанії дає діючим акціонерам. Зазвичай це виплата готівкою інвесторам принаймні раз на рік, але іноді щоквартально. Акції та пайові фонди, які розподіляють дивіденди, ймовірно, на міцному фінансовому ґрунті, але не завжди. Однак інвесторам слід знати про надзвичайно високу врожайність, оскільки існує зворотна залежність між ціною акцій та дохідністю дивідендів, і розподіл може не бути стійким. Крім того, акції, які виплачують дивіденди, зазвичай забезпечують стабільність портфеля, але зазвичай не перевершують високоякісні акції зростання.