Боуі Бонд
Облігація Bowie - захищена активами ціна, яка використовує поточний та майбутній дохід від альбомів, записаних музикантом Девідом Боуі, в якості застави.
Облігації Bowie також відомі як "облігації Pullman" після Девіда Пулмана, банкіра, який створив і продав перші облігації Bowie.
Розуміння облігацій Боуї
Облігації Bowie вперше були випущені в 1997 році, коли Девід Боу співпрацював із страховою компанією Prudential і зібрав 55 мільйонів доларів, обіцяючи доходи інвесторам, отримані завдяки його списку з 25 альбомів. 25 альбомів, які використовувались як основний актив для облігацій Bowie, були записані до 1990 року і включали класику, наприклад, The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust та Heroes . Девід Боуї використовував кошти від продажу облігацій, щоб придбати старі записи своєї музики, що належать його колишньому менеджеру. Його права на роялті від оптових продажів в США були сек'юритизовані в облігації. Фактично, створюючи облігації, він врешті-решт позбавився роялті на все життя облігації.
Переваги та недоліки облігацій Bowie
При випуску облігації Bowie мали номінальну вартість 1000 доларів США із процентною ставкою 7, 9% та строком погашення 10 років. Вони також були самоліквідуючими облігаціями, тобто основний капітал зменшувався з кожним роком. Облігації Bowie являли собою один з перших примірників облігацій, який використовував інтелектуальну власність як основний заставу. Облігації були привабливими для інвесторів, оскільки вони представляли те, що на той час розглядалося як стійкі довгострокові інвестиції. Також облігації придбали інвестори, які скористалися можливістю володіти шматочком улюбленої рок-зірки. Крім того, топ-агенції з кредитного рейтингу, такі як Moody's Investors Service, дали облігаціям рейтинг інвестиційного рівня, що свідчить про те, що облігації Bowie схильні до низького ризику дефолту.
Значення облігацій почало зменшуватися, оскільки популярність в Інтернеті через Інтернет і музику зростала, зменшуючи продажі альбомів. На зорі 21 століття музичний бізнес раптово опинився в кризі, коли продажі спали. Власники облігацій Bowie побачили свій інвестиційний танк, коли шанувальники музики відходили від магазинів звукозаписів до онлайн-платформ для обміну файлами. Це призвело до пониження Moody's у 2004 році, знизивши облігації від рейтингу A3 до Baa3, на один вищий показник вище статусу сміття. Однак поява легальних інтернет-магазинів музики відновила інтерес до цих цінних паперів в останній частині десятиліття. Облігації Bowie погашали та були погашені в 2007 році, як було спочатку заплановано, без дефолту, а права на дохід від пісень повернулися Бові.
Облігації Bowie вперше в лінійці облігацій Pullman, які є сек'юритизацією колекції прав інтелектуальної власності музичних артистів. Після успіху облігацій Bowie Девід Пулман продовжував створювати подібні облігації для майбутнього потоку доходів художників, таких як Джеймс Браун, Ешфорд та Сімпсон, брати Іслі та видавничі каталоги Holland-Dozier-Holland.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.