Як аналіз співвідношення полегшує порівняння різних компаній?

Аналіз співвідношення надає інвесторам інструменти для аналізу фінансової звітності компанії, оскільки вона стосується ризику, винагороди (прибутковості), платоспроможності та ефективності роботи компанії. Інвестори зазвичай використовують коефіцієнти для оцінки компаній і порівняння між компаніями в галузі. Аналіз коефіцієнта спрощує процес порівняння фінансової звітності декількох компаній. Існує п'ять основних типів використовуваних фінансових коефіцієнтів:

• коефіцієнти прибутковості (наприклад, чиста маржа прибутку та рентабельність власного капіталу)
• коефіцієнти ліквідності (наприклад, оборотні кошти)
• коефіцієнти заборгованості або важеля (наприклад, коефіцієнт боргу до власного капіталу та боргу до активів)
• коефіцієнти операцій (наприклад, товарообіг)
• ринкові коефіцієнти (наприклад, прибуток на акцію (EPS))

Деякі ключові коефіцієнти, які інвестори використовують, - коефіцієнт чистої прибутку та ціни до прибутку (P / E).

Ключові вивезення

• Аналіз співвідношення - це метод аналізу фінансової звітності компанії або позицій у межах фінансової звітності.
• Існує багато різних співвідношень, але деякі, як співвідношення ціни і прибутку та чиста норма прибутку, використовуються інвесторами та аналітиками частіше.
• Співвідношення ціна / прибуток порівнює ціну акцій компанії з прибутком на акцію.
• Чиста норма прибутку порівнює чистий дохід з доходами.

Чиста норма прибутку

Чиста норма прибутку, яку часто називають маржею прибутку або підсумковою сумою, - це співвідношення, яке інвестори використовують для порівняння прибутковості компаній одного і того ж сектора. Він обчислюється шляхом ділення чистого доходу компанії на його доходи. Замість того, щоб розбирати фінансові звіти для порівняння того, наскільки вигідні компанії, інвестор може використовувати це співвідношення замість цього. Наприклад, припустимо, що компанія ABC та компанія DEF знаходяться в одному секторі з нормою прибутку 50% та 10% відповідно. Інвестор може легко порівняти дві компанії та зробити висновок, що ABC перетворює 50% своїх доходів у прибуток, тоді як DEF конвертував лише 10%.

Використання однієї метрики не дасть повної та точної картини того, наскільки добре працює компанія; багато аналітиків вважають, що грошовий потік компанії важливіший, наприклад, коефіцієнт чистої прибутку.

Співвідношення ціни до прибутку

Іншим співвідношенням, яке інвестор часто використовує, є співвідношення ціни і прибутку. Це коефіцієнт оцінки, який порівнює поточну ціну акцій компанії з її прибутком на акцію. Він вимірює, як покупці та продавці цінують акції за 1 долар заробітку. Співвідношення дає інвестору простий спосіб порівняти прибуток однієї компанії з прибутком інших компаній. Використовуючи компанії з наведеного вище прикладу, припустимо, що ABC має коефіцієнт P / E 100, тоді як DEF має коефіцієнт P / E 10. Середній інвестор приходить до висновку, що інвестори готові платити 100 доларів за 1 долар заробітку, який ABC приносить і лише 10 доларів за 1 долар заробітку, який приносить DEF.

Інвестори можуть легко використовувати аналіз коефіцієнта, і кожен показник, необхідний для розрахунку коефіцієнтів, знаходиться у фінансовій звітності компанії.