Реструктуризація боргу
Реструктуризація боргу - це процес, який використовують компанії, щоб уникнути ризику невиконання існуючої заборгованості або скористатися нижчими доступними процентними ставками. Реструктуризацію боргу можуть здійснювати як особи, що знаходяться на межі неплатоспроможності, так і країни, які прямують до дефолту суверенного боргу.
Ключові вивезення
- Процес реструктуризації заборгованості може бути здійснений за рахунок зниження процентних ставок за кредитами або шляхом продовження строків, коли виплачуються зобов’язання компанії.
- Реструктуризація боргу може включати в себе заборгованість за власним капіталом, коли кредитори погоджуються скасувати частину або всю непогашену заборгованість в обмін на власний капітал компанії.
- Нація, яка прагне реструктурувати свій борг, може перенести свій борг з приватного сектору до інститутів державного сектору.
Як працює реструктуризація боргу
Деякі компанії прагнуть реструктурувати борги, коли вони стикаються з банкрутством. У них може бути декілька позик, структурованих таким чином, що деякі мають пріоритет під інші кредити. Вищим державним боржникам було б виплачено перед кредиторами субординованих боргів, якщо компанія піде в банкрутство. Кредитори іноді готові змінити ці та інші умови, щоб не мати справу з потенційним банкрутством або невиконанням коштів.
Процес реструктуризації боргу, як правило, здійснюється за рахунок зниження процентних ставок за кредитами, шляхом продовження дати, коли зобов’язання компанії підлягають сплаті, або обох. Ці кроки покращують шанси фірми виплатити зобов’язання. Кредитори розуміють, що вони отримають ще менше, якщо компанія буде примушена до банкрутства та / або ліквідації.
Реструктуризація боргу може бути вигідною для обох суб'єктів. Бізнес уникає банкрутства, а кредитори, як правило, отримують більше, ніж вони могли б у процесі банкрутства.
Фізичні особи також можуть реструктурувати свої борги різними способами, але не забудьте перевірити повноваження та репутацію будь-якої служби з виплати боргів, яку ви розглядаєте у свого генерального прокурора штату чи агентства з захисту споживачів, оскільки не всі користуються авторитетом.
Види реструктуризації боргу
Реструктуризація боргу може також включати в себе замін боргу на власний капітал. Це відбувається, коли кредитори погоджуються скасувати частину або всю непогашену заборгованість в обмін на власний капітал у компанії. Заміна, як правило, є кращим варіантом, коли борг та активи в компанії дуже значні, тому примушування до банкрутства не було б ідеальним. Кредитори скоріше візьмуть на себе контроль над проблемною компанією як постійне питання.
Компанія, яка прагне реструктурувати свій борг, може також домовитися з власниками облігацій про "стрижку" - там, де частина непогашених процентних платежів буде списана, або частина основної суми не буде погашена.
Компанія часто випускає облігації, що вимагаються, щоб захистити себе від ситуації, коли виплати відсотків неможливо здійснити. Облігація з функцією дзвінка може бути погашена достроково емітентом у періоди зниження процентних ставок. Це дозволяє емітенту легко реструктурувати борг у майбутньому, оскільки існуючий борг може бути замінений новим боргом за нижчою процентною ставкою.
Інші приклади реструктуризації боргу
Особи, які стикаються з неплатоспроможністю, можуть переговорити умови з кредиторами та податковими органами. Наприклад, фізична особа, яка не в змозі продовжувати здійснювати платежі за іпотечним кредитом в розмірі 250 000 доларів США, може погодитися з кредитною установою зменшити іпотеку до 75%, або 187 500 доларів (75% х 250 000 доларів = 187 500 доларів). Натомість позикодавець може отримати 40% виручки від продажу будинку, коли його продає заставодавець.
Країни можуть зіткнутися з невиконанням своїх державних боргів, і це було так протягом усієї історії. У сучасний час вони іноді вирішили реструктурувати свою заборгованість перед власниками облігацій. Це може означати переміщення боргу з приватного сектору до інститутів державного сектора, які могли б краще впоратися з наслідками дефолту в країні.
Власникам державних облігацій, можливо, також доведеться "стриматись", погодившись прийняти зменшений відсоток боргу, можливо, 25% від усієї вартості облігації. Строк погашення облігацій також може бути продовжений, даючи державному емітенту більше часу, щоб забезпечити кошти, необхідні для погашення своїх власників облігацій. На жаль, цей вид реструктуризації боргу не має особливих зусиль у міжнародному нагляді, навіть коли зусилля з реструктуризації перетинають кордони.
Реструктуризація заборгованості забезпечує менш дорогу альтернативу банкрутству, коли компанія, фізична особа чи країна перебувають у фінансовій смуті. Це процес, завдяки якому суб'єкт господарювання може отримати прощення боргу та перепланування боргу, щоб уникнути викупу або ліквідації активів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.