Можливості та ризики інвестування зелених облігацій

Емісія зелених облігацій - звільнених від оподаткування облігацій, що випускаються федеральними кваліфікованими організаціями та муніципалітетами для розбудови ділянок «коричневого поля», в останні роки зросла разом із прагненням інвесторів до відновлюваної енергії. Емісія зелених облігацій в минулому році зросла на 120% до 93, 4 мільярда доларів США, перевищивши 155 мільярдів доларів у 2018 році. Хоча галузь представляє великий потенціал для зростання, вона також стикається зі значними довгостроковими ризиками.

Ризики переходу на зелений колір

Один з найбільших зловмисників при інвестуванні в зелені облігації - це відсутність ліквідності. Бути невеликим ринком, входити та залишати позиції не так просто, як більш популярні інвестиції. Якщо ви шукаєте ліквідну інвестицію, то варто подумати про те, щоб уникнути зелених облігацій хоча б до того моменту, поки попит на нові випуски не буде високим і ринок продовжує зростати. У нинішньому кліматі інвестування зелених облігацій їх слід серйозно розглядати як інвестицію, яку інвестору, можливо, доведеться утримувати до погашення.

Інший ризик - відсутність чіткого визначення зеленої облігації - інвестори, можливо, не знають, куди точно йдуть їхні гроші, це означає, що потенційно вони можуть бути використані з неправильних причин. Наприклад, група EDF, яка забезпечує енергію для дому та бізнесу у Великобританії, працює на атомних електростанціях у Франції та Британії, випустивши зелену облігацію в 1, 4 мільярда євро. Ядерна енергетика, ефективна, як це може бути, може бути не такою зеленою, як бажання придбання облігацій. (Див. Докладніше: Зелені облігації: виправлені повернення для виправлення планети)

Інші ризики, пов'язані із зеленими облігаціями, включають: низьку прибутковість, недооцінку, відсутність достатньо складних досліджень для прийняття освіченого інвестиційного рішення та існування деяких емітентів зелених облігацій з недобросовісною репутацією відмивання грошей та закріплення LIBOR.

Коли ціни на нафту низькі, попит на альтернативну енергію знижується. Підтримка зеленої енергії у всьому світі є великою, що часто допомагає компенсувати зниження ціни на нафту.

Можливості окулірування

Позиція в зеленому кольорі - популярна тенденція, яка, як видається, буде продовжуватися до тих пір, поки зростає інтерес і нові інвестори отримують екологічно свідомі варіанти інвестицій у своїх портфелях. Уряди усього світу, включаючи США, швидше за все представляють сприятливе регулювання, яке, у свою чергу, допоможе багатьом зеленим проектам. Станом на кінець 2018 року інвестування в зелені облігації аналогічно інвестуванню в казначейства США. Інвестори не побачать значної віддачі, але знайдуть відносну безпеку.

Зелені облігації набувають популярності у США Наприклад, у травні 2013 року Tesla Motors, Inc. (TSLA) випустила конвертовану зелену облігацію на суму 600 мільйонів доларів. У березні 2014 року Toyota Motor Corp (TM) випустила цінні папери для фінансування позик на гібридні транспортні засоби.

Зростання зелених облігацій очевидно в США, але популярність почалася з енергетичних компаній Франції. Це скоріше глобальна історія, ніж вітчизняна. Ось кілька наднаціональних емітентів зелених облігацій:

• Європейський інвестиційний банк
• Африканський банк розвитку
• Європейський банк реконструкції та розвитку
• Світовий банк

На додаток до цього, Світовий економічний форум припускає, що 700 мільярдів доларів на рік потрібно вкладати у чисту енергію, транспорт та лісове господарство. Міжнародне енергетичне агентство рекомендує 1 трлн дол. На рік в умовах низьковуглецевої економіки.

Інші випуски корпоративних зелених облігацій включають:

• Васакрон (шведська компанія з нерухомості)
• Unibail-Rodamco (комерційна нерухомість у Європі)
• Unilever plc (UL)
• SCA - Svenska Cellulosa Aktiebolaget (найбільший приватний власник лісу в Європі; він має амбіції здійснювати вигідну та відповідальну лісогосподарську діяльність)
• Skanska (глобальна група з розробки та будівництва проектів)

Ви також можете інвестувати в зелені облігації безпосередньо за допомогою Calvert Green Bond A (CGAFX). Станом на жовтень 2018 року, CGAFX коливається біля початкової ціни пропозиції, і це може вважатися можливістю придбання, оскільки вона знижується. (Про пов’язане з читанням див.: Стурбований ліквідністю ринку облігацій? Спробуйте ETF)

Суть

Зелені облігації, без сумніву, зростають, і ця тенденція, ймовірно, продовжиться. Однак якщо ви є тим інвестором, який прагне ліквідності, тоді варто зачекати, поки ринок зросте і збільшуватиметься більше інвестиційних продуктів. (Детальніше про те, як прочитати: