Швидкість перешкод

Що таке коефіцієнт перешкод?

Коефіцієнт перешкод - це мінімальна норма прибутковості проекту або інвестицій, необхідна менеджеру чи інвестору. Ставки перешкод дозволяють компаніям приймати важливі рішення щодо того, чи слід проводити конкретний проект.

Коефіцієнт перешкод описує відповідну компенсацію для рівня наявного ризику - більш ризикові проекти мають, як правило, більш високі показники перешкод, ніж ті, у кого менше ризику.

Для визначення ставки необхідно враховувати: ризики, вартість капіталу, дохідність за подібні інвестиції та все інше, що може вплинути на інвестиції.

У хедж-фондах коефіцієнт перешкод відноситься до норми прибутку, яку менеджер фонду повинен бити, перш ніж збирати заохочувальні збори.

Розуміння ставок перешкод

Темпи перешкод дуже важливі у світі бізнесу, особливо якщо мова йде про майбутні починання та проекти. Компанії визначають, чи прийматимуть вони капітальні проекти на основі рівня ризику, пов'язаного з цим. Якщо очікувана норма прибутку вище норми перешкод, інвестиція вважається обгрунтованою. Якщо норма прибутку падає нижче норми перешкод, інвестор може вирішити не рухатися вперед. Коефіцієнт перешкод також називається дохідністю беззбитковості.

Є два шляхи оцінки життєздатності проекту. По-перше, компанія приймає рішення, виходячи з чистого поточного значення (NPV). Грошові потоки дисконтуються за встановленою ставкою. Значення дисконтованої ставки залежить від ставки, яка використовується при дисконтуванні майбутніх грошових потоків. Цей показник - швидкість перешкод. Потім загальна вартість проекту віднімається від цієї ставки, щоб отримати чисту теперішню вартість проекту. Якщо показник NPV позитивний, компанія схвалить проект.

У другому методі обчислюється внутрішня норма прибутку (IRR) за проектом і порівнюється зі швидкістю перешкод. Якщо IRR перевищує швидкість перешкод, проект, швидше за все, буде продовжуватися.

1:37

Швидкість перешкод

Як використовувати ставку перешкод

Премія за ризик призначається потенційній інвестиції для позначення передбачуваної суми ризику. Премії за ризик можуть бути як позитивними, так і негативними - негативні ставки допомагають компенсувати інші фактори, які зменшують привабливість інвестицій, якщо ризик не такий низький.

Використання швидкості перешкод для визначення потенціалу інвестицій допомагає усунути будь-які упередження, створені на користь проекту. Призначаючи відповідний фактор ризику, інвестор може використовувати ставку перешкод, щоб продемонструвати, чи має проект проект фінансові заслуги незалежно від будь-якої присвоєної внутрішньої цінності.

Наприклад, компанія зі ставкою перешкод 10% для прийнятних проектів, швидше за все, прийме проект, якщо у нього IRR 14% і не має значного ризику. Крім того, дисконтування майбутніх грошових потоків цього проекту за допомогою курсу перешкод у 10% призведе до великої та позитивної чистої теперішньої вартості, що також призведе до прийняття проекту.

У ситуаціях, коли існує юридична вимога щодо завершення проекту, коефіцієнт перешкод не є фактором. Незалежно від ризику чи очікуваної віддачі, мандатні проекти рухаються вперед, щоб забезпечити дотримання будь-яких застосовних законів чи постанов.

Ключові вивезення

• Коефіцієнт перешкод - це мінімальна норма прибутку, необхідна для проекту чи інвестицій
• Ставки перешкод дають компаніям зрозуміти, чи слід проводити конкретний проект.
• Ризикові проекти, як правило, мають більш високий рівень перешкод, тоді як проекти, що мають нижчі ставки, мають менший ризик.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Звичайний грошовий потік Звичайний грошовий потік - це сукупність внутрішніх і зовнішніх грошових потоків за час, в яких відбувається лише одна зміна напрямку грошових потоків. докладніше Що таке внутрішня норма прибутковості - заходи IRR Внутрішня норма прибутку (IRR) - це показник, який використовується в бюджеті капіталу для оцінки прибутковості потенційних інвестицій. більше Правило щодо індексу прибутковості Правило індексу прибутковості є нормою для оцінки того, чи слід продовжувати проект чи інвестиції. докладніше Як використовувати необхідну норму прибутковості - RRR для оцінки запасів Потрібна норма прибутку (RRR) - це мінімальний прибуток, який інвестор прийме за інвестицію як компенсацію за певний рівень ризику. докладніше Як розрахувати середньозважену вартість капіталу - WACC Середньозважена вартість капіталу (WACC) - це розрахунок вартості капіталу фірми, в якій кожна категорія капіталу пропорційно зважена. Усі джерела капіталу, включаючи звичайні акції, привілейовані акції, облігації та будь-яку іншу довгострокову заборгованість, включаються до розрахунку WACC. більше Вартість капіталу: що потрібно знати Вартість капіталу - це необхідний прибуток, який потрібна компанії для того, щоб зробити проект бюджетного бюджету, наприклад будівництво нової фабрики. більше Посилання партнерів