Торгівля ринками м'яких товарів

М'які ринки складаються з какао, кави, бавовни, апельсинового соку та цукру, деяких із найдавніших товарів, що існують і сьогодні. Ви можете простежити їх коріння в комерції ще тисячі років. Важливо зазначити, що торгівля на цьому ринку пов'язана з істотними ризиками і підходить не для всіх, і слід використовувати лише ризиковий капітал. У цій статті ми покажемо вам, як правильно використовувати цей "солодкий" ринок, оскільки будь-який інвестор потенційно може втратити більше, ніж спочатку інвестував.

Що таке ф'ючерсні контракти?
М'який ф'ючерсний контракт - це юридично обов'язкова угода на поставку какао, кави, бавовни, замороженого концентрованого апельсинового соку та цукру в майбутньому за узгодженою ціною. Контракти стандартизовані ICE Futures US, раніше відомий як Нью-Йоркська комісія з торгівлі (NYBOT), і регулюється Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами щодо кількості, якості, часу та місця поставки. Тільки ціна мінлива. (Щоб прочитати більше про ф'ючерси, див. Основи ф'ючерсів, тлумачення обсягу для ринку ф'ючерсів та перевага на опціони на ф'ючерси .)

Більшість ф'ючерсних контрактів компенсуються до поставки, тобто більшість контрактів - це спекулянти, які намагаються отримати прибуток від руху цін.

Переваги ф'ючерсних контрактів
На відміну від акцій, ф'ючерсні контракти можна скорочувати за допомогою стрибків, що надає учасникам ринку більшу гнучкість. Ця гнучкість дозволяє хеджерам захищати своє фізичне становище, а спекулянти займають позицію, виходячи з очікувань ринку.

Оскільки ринки м'яких товарів торгуються на біржі, клірингові послуги гарантують відсутність ризику за замовчуванням. Це означає, що біржа діє як покупець для кожного продавця, якщо учасник ринку повинен виконувати свої обов'язки.

Ринкова особистість
Злиття NYBOT та міжконтинентальної біржі (ICE) у 2007 році та після того, як ці ринки стали електронними, обсяг значно збільшився.

Технічні умови контракту
Хоча існують інші контракти на цукор та каву, які торгують по всьому світу, ця деталь стосується лише тих, що торгуються в ICE Futures US

1. Какао
Виявлене тубільцями Центральної Америки понад 3000 років тому какао спочатку було розкішшю для дуже багатих. Сьогодні більшу частину світового какао вирощують у кількох країнах: Кот-д'Івуар, Гана, Індонезія, Бразилія, Еквадор та Нігерія.

Какао торгується в доларах за метричну тону, один контракт - на 10 метричних тонн. Наприклад, коли какао торгується за 1500 доларів / млн тонн, договір має загальну вартість 15 000 доларів США. Якщо трейдер довгий - $ 15 000 / млн тонн, а ринки рухаються до $ 1555 / фунт, це рух в розмірі 550 доларів (1500 доларів - 1, 555 доларів = 55 доларів і 55 х 10 млн тонн = 550 доларів).

Мінімальний рух цін, або розмір галочки, - долар, або 10 доларів за контракт. Хоча ринок часто торгує розмірами, більшими за долар, один долар - найменша сума, яку він може перемістити.

Місяць контрактів на поставку цукру - березень, травень, липень, вересень та грудень. До пунктів доставки належать ліцензовані склади в порту штату Нью-Йорк, округ річки Делавер-Рівер, Порт Хемптон-Роудс, Порт Олбані або Порт Балтімора.

2. Кава
Кава була спочатку відкрита в Ефіопії понад 2000 років тому. З Африки кава знайшла свій шлях на Близький Схід і в кав’ярні. Саме ці кав’ярні давали каву експозиції багатьом мандрівникам, які поширили його використання поза межами арабських кордонів.

Кава торгується в центах за фунт. Один контракт на каву контролює 37 500 фунтів кави. Коли ціна кави торгується на рівні 1 долар / фунт, грошова вартість цього контракту становитиме 37 500 доларів (1, 00 доларів x 37 500 = 37 500 доларів).

Розмір кліща становить 5 центів за фунт, що дорівнює 18, 75 долара за клік. Наприклад, якби трейдер довго подорожчав на $ 1, 1000, а ринки перейшли на $ 1, 1550, він отримав би прибуток у розмірі $ 2062, 50 (1, 1550 - 1, 1000 $ = 0, 0550 $, і $ 0, 0550 x 37, 500 = $ 2 022, 50).

Оскільки це один із великих контрактів у доларовому вираженні, невеликі рухи мають великий вплив на ціну. Кава має один з більших денних асортиментів усіх софт, що робить його дуже непостійним товаром.

Кава постачається у березні, травні, липні, вересні та грудні. Пункти доставки знаходяться по всьому світу в таких портах, як Новий Орлеан, Нью-Йорк, Х'юстон, Маямі, Гамбург, Антверпен і Барселона.

3. Бавовна
Оскільки бавовна має універсальну привабливість і може бути використаний у багатьох різних продуктах, він був одним із найвпливовіших товарів. Виявлена ​​понад 5000 років тому бавовна відіграла життєво важливу роль у підйомі та падінні багатьох країн. Це була одна з перших грошових культур в Америці.

Бавовна торгується контрактами на 50 000 фунтів. Він також торгується в центах за фунт, тому, якщо ринок торгується зі швидкістю 53 центи за фунт, контракт матиме вартість 26 500 доларів (0, 53 долара x 50 000 фунтів = 26 500 доларів).

Мінімальний розмір галочки - 0, 0001 або 5 дол. США за контракт. Тому будь-який хід бавовняного руху на 2 відсотки прирівнюватиметься до прибутку чи втрати в розмірі 1000 доларів. Коли ціна бавовни перевищить 95 центів за фунт, мінімальний рух кліщів збільшиться до 0, 0005 долара, щоб пристосувати до більш великих денних діапазонів.

Березень, травень, липень, жовтень та грудень - контрактні місяці бавовни. Пункти доставки знаходяться у Галвестоні, Х'юстоні, Новому Орлеані, Мемфісі та Грінвіллі / Спартанбурзі, що не надто дивно, враховуючи, що саме там вирощується більша частина.

4. Заморожений концентрований апельсиновий сік
Апельсиновий сік - відносна новинка на товарних ринках. Протягом століть OJ вживали як свіжий фруктовий сік, оскільки він мав відносно короткий термін зберігання і був сприйнятливий до цінових шоків через перебої в постачанні. Заморожування OJ було винайдено в 40-х роках і швидко стало галузевим стандартом.

Один контракт FCOJ становить 15 000 фунтів. Якщо поточна ринкова ціна становить 90 центів за фунт, контракт має вартість 13 500 доларів (0, 90 долара x 15 000 фунтів = 13 500 доларів).

Мінімальний галочок становить 0, 005 дол. США, або 7, 50 дол. США за клік за контракт. Наприклад, скажімо, ви купуєте контракт FCOJ, коли ринок становить 95 центів, а потім продаєте його за 1 долар. У цій транзакції ви заробляєте 750 доларів на 5-відсотковий хід у FCOJ.

Апельсини, які прибувають з Бразилії та Флориди, доставляються лише на ліцензійних складах у Флориді, Нью-Джерсі та Делавер. FCOJ найбільш активно торгується в січні, березні, травні, липні, вересні та грудні.

5. Цукор
Поширена думка, що люди вперше вживали цукор понад 2000 років тому. Спочатку зарезервований лише для дуже багатих, цукор став однією з найпоширеніших скоб на обідньому столі. Через свою масову привабливість, цукор, як правило, є одним із найбільш активно торгуваних товарів у світі за загальним обсягом.

Цукор торгує контрактами на 112 000 фунтів, а також в центах за фунт. Якщо ф'ючерсна ціна становить 0, 1045 доларів, контракт має вартість 11704 доларів (0, 1045 дол. / Фунт х 112 000 фунтів = 11, 704 долара). Якщо ринок рухається від $ 0, 1000 до $ 0, 1240, це еквівалентно руху долара в 2 688 доларів.

Мінімальний рух цін на цукор становить $ 0, 0001 або $ 11, 20 за контракт.

Цукор постачається лише у березні, травні, липні та жовтні. У кожній країні є пункти доставки, де виробляється цукор. Такі місця, як Аргентина, Австралія, Барбадос, Беліз, Бразилія, Колумбія, Коста-Ріка, Домініканська Республіка, Сальвадор, Еквадор, ФіджіІсландія, Французькі Антильські острови, Гватемала, Гондурас, Індія, Ямайка, Малаві, Маврикій, Мексика, Мозамбік, Нікарагуа, Перу, Республіка Філіппіни, Південна Африка, Свазіленд, Тайвань, Таїланд, Тринідад, США та Зімбабве. (Щоб дізнатись більше про світові тенденції в цих товарах, перегляньте статтю "Здійснення глобальних тенденцій макросу до банку ."

Висновок
На ринках м'яких товарів існує багато різних можливостей. Будь-яка особа, яка хоче інвестувати, повинна ретельно розглянути пов'язаний з цим ризик та ознайомитись із специфікаціями договору перед тим, як інвестувати.

Щоб детальніше ознайомитись з товарами, див. Товари: хедж портфеля, ціни на товари та рух валюти та хто встановлює ціну товарів?