Запас доходу
Запас доходу - це цінні папери, які виплачують регулярні, часто постійно зростаючі дивіденди. Запаси доходу зазвичай пропонують високу прибутковість, що може призвести до більшості загальної віддачі цінних паперів. Хоча для класифікації немає конкретної точки перерви, більшість акцій доходу мають нижчий рівень мінливості, ніж загальний фондовий ринок, і пропонують вищі дивідендні доходи, ніж ринкові.
Запаси доходу можуть мати обмежені варіанти майбутнього зростання, що вимагає нижчого рівня постійних капітальних вкладень. Будь-який надлишковий грошовий потік від прибутку можна регулярно направляти до інвесторів.
Запаси доходу можуть надходити з будь-якої галузі, але інвестори зазвичай знаходять їх у сфері нерухомості (через інвестиційні цільові фонди нерухомості чи REIT), енергетичному секторі, комунальних підприємствах, природних ресурсах та фінансових установах.
Розуміння запасів доходів
Багато консервативних інвесторів шукають запаси доходу, оскільки хочуть певного впливу на зростання прибутку підприємств. У той же час ці акції мають постійний потік доходів, що дозволяє забезпечити низький ризик та постійне джерело доходу, можливо, для інвесторів, які старші та не мають регулярних зарплат.
Ідеальний запас доходу мав би дуже низьку мінливість (як міряла б Beta), прибутковість дивідендів, вища, ніж переважаючі 10-річні ставки казначейських облігацій (T-облігації), і незначний рівень річного приросту прибутку. Ідеальні запаси доходу також показуватимуть істотне збільшення регулярних дивідендів, щоб не відставати від інфляції, яка зменшується при майбутніх грошових виплатах.
Ключові вивезення
- Запаси доходу - це акції, які пропонують регулярний і стабільний дохід, як правило, у вигляді дивідендів, протягом певного періоду часу з низьким рівнем ризику.
- Вони відрізняються від запасів зростання, які мають більш високу мінливість і ризики, пов'язані з їх ефективністю.
Доходи запасів проти зростання запасів
Хоча багато консервативних інвесторів прагнуть до запасів доходу, ті, хто здатний та / або бажає ризикувати більше, часто прагнуть до зростання запасів. На відміну від запасів доходів, зростаючі запаси зазвичай не виплачують дивіденди. Натомість керівництво компанії часто вважає за краще реінвестувати нерозподілений прибуток у капітальні проекти.
Наприклад, нещодавно державна технологічна фірма може вирішити найняти нову команду інженерів або докласти всіх своїх зусиль на один-два квартали до розробки нового продукту, який вимагає не тільки технічної експертизи, але й маркетингової та збутової потужності, а також значну досвід клієнтів, щоб відповісти на запитання та проблеми та допомогти у вирішенні проблем.
Незважаючи на те, що акції зростання можуть принести значні прирісти капіталу, вони, як правило, також несуть більше ризику, ніж запаси доходу. При зростанні акцій акціонери повинні розраховувати виключно на успіх компанії, щоб отримати прибуток від своїх інвестицій (ROI). Якщо зростання компанії не буде таким високим, як очікувалося, акціонери можуть втратити гроші, коли довіра ринку знизиться і ціни на акції знизяться.
Приклад запасів доходу
Роздрібний бегемот Walmart Inc. - приклад запасу доходу. Його ціна акцій зросла протягом останніх тридцяти років, компанія, що базується в Арканзасі, постійно виплачувала зростаючі доходи від дивідендів. Дохідність дивідендів компанії досягла 3, 32% у 2015 році за недавню історію і становила 2, 10% у 2019 році. Вона досягла цієї дохідності, незважаючи на загрозу електронної комерції та посилення конкуренції з боку Amazon, яка забрала свою частку ринку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.