Метод відшкодування збитків
Метод відшкодування збитків розраховує платежі за припинення, коли своп закінчується достроково і власник прийняв пропозицію про передоплату.
Ключові вивезення
- Метод відшкодування збитків вимагає від винного контрагента відшкодувати відповідальному контрагенту всі збитки та збитки, завдані достроковим припиненням.
- Метод відшкодування збитків розраховує платежі за припинення, коли своп закінчується достроково і власник прийняв пропозицію про передоплату.
- Метод вартості угоди, який базується на умовах та процентних ставках, доступних для заміни своп, вважається більш ефективним, ніж метод відшкодування збитків для обчислення платежів за припинення.
Розуміння методу відшкодування збитків
Термін відшкодування означає захист від відповідальності. Клаузи про відшкодування збитків є загальними для більшості угод і схожі на відмову від відповідальності, але вони, як правило, більш конкретні в їх формулюванні. Метод відшкодування збитків вимагає від винного контрагента відшкодувати відповідальному контрагенту всі збитки та збитки, завдані достроковим припиненням.
Цей метод був поширеним, коли вперше були розроблені свопи, але він вважався неефективним, оскільки він фактично не визначав чи описував, як кількісно оцінити ті втрати та збитки від передчасно припиненого свопу. Сьогодні "метод вартості угоди", який базується на умовах та процентних ставках, доступних для заміни своп, є найбільш широко використовуваним методом обчислення платежів за припинення. Інша, менш поширена альтернатива - метод формули.
Своп - це угода між двома контрагентами про обмін грошових потоків (наприклад, фіксованих для плаваючих) разом з базовими валютами або іншими цінними паперами, такими як товари, що закінчується на заздалегідь визначену дату в майбутньому. Договір про своп може бути розірваний достроково, якщо будь-яка контрагента зазнає кредитної події або невиконання платежу, наприклад банкрутства чи несплати, або події припинення, таких як незаконність, податковий випадок, податковий випадок при злитті чи інші випадкові випадки. Область того, що вважається подією дострокового припинення, і як воно буде відсортовано, буде чітко викладено в пункті про припинення swap.
Спочатку метод відшкодування застосовувався для того, щоб зробити цілком контрагента, який зазнав збитків внаслідок того, що інший контрагент достроково припинив угоду про своп. За цим методом сторона, яка винна (припиняє), повинна заповнити (відшкодувати) всю втрату, зазнану іншою стороною через дострокове припинення.
Однак, оскільки не ясно, скільки саме грошей цей контрагент закінчить, як явно, так і з точки зору альтернативних витрат, було введено метод формули, який би встановив чітку методологію отримання суми відшкодування, а не як спеціальна таблиця.
Тим не менш, сам метод формули був замінений більш широко використовуваним методом значення угоди, який замінює нестандартну формулу для обчислення втрат простим показником, який становить вартість вступу в заміну заміни. Заміна заміни тягне за собою нову угоду про своп, яку постраждалий контрагент повинен був укласти для відновлення вихідної позиції свопу.
Однак, оскільки ціни на своп змінюються з плином часу і коли процентні ставки та інші фактори коливаються, договір заміни може мати інші умови та ринкову ціну, ніж початковий своп. Ця різниця у вартості для укладення нової угоди з іншим контрагентом є вартістю угоди і повинна відшкодувати потерпілу сторону.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.