S&P GSCI
S&P GSCI - це складений індекс товарів, який вимірює ефективність товарного ринку. S&P GSCI - товарний еквівалент фондових індексів, таких як S&P 500 та Dow Jones. S&P GSCI просто називали товаром індексу Goldman Sachs (GSCI), перш ніж він був придбаний Standard & Poor's в 2007 році.
Ключові вивезення
- S&P GSCI - це складений індекс товарів, який вимірює ефективність товарного ринку.
- S&P GSCI складається з 24 біржових ф'ючерсних контрактів, які охоплюють фізичні товари, що охоплюють п'ять секторів.
- S&P GSCI розроблений таким чином, щоб його можна було інвестувати, і є продукти ETF, призначені для відстеження його продуктивності.
- S&P GSCI автоматично розгортає ф'ючерсні контракти, що може бути не оптимальною інвестиційною стратегією.
Як працює методика S&P GSCI
Методика S&P GSCI залишилася незмінною, коли Standard & Poor's взяли на себе індекс. S&P GSCI складається з 24 біржових ф'ючерсних контрактів, які охоплюють фізичні товари, що охоплюють п'ять секторів. Сектори 2019 року - це енергетика, промислові метали, дорогоцінні метали, сільське господарство та тваринництво. Ця галузева суміш була послідовною протягом багатьох років, але зважування змінюється з року в рік.
Компоненти S&P GSCI
Компоненти індексу підлягають включенню до індексу на основі заходів ліквідності та зважуються залежно від рівня їх загального виробництва. Це робить GSCI цінним як економічним показником, так і орієнтиром ринку товарів. Нижче наведена таблиця вагового відсоткового вагу в доларах на 2019 рік (RPDW) для S&P GSCI.
Товарний | 2019 RPDW |
Чиказька пшениця | 2, 77% |
Канзаська пшениця | 1, 15% |
Кукурудза | 4, 36% |
Соя | 3, 14% |
Кава | 0, 72% |
Цукор | 1, 54% |
Какао | 0, 32% |
Бавовна | 1, 41% |
Жива худоба | 3, 48% |
Годівниця великої рогатої худоби | 1, 27% |
Постільні Хоги | 1, 91% |
Сира нафта WTI | 26, 42% |
Нафта Brent | 18, 61% |
Газова нафта | 5, 56% |
Нагрівальне масло | 4, 55% |
RBOB Бензин | 4, 48% |
Природний газ | 3, 11% |
Алюміній | 3, 89% |
Мідь | 4, 55% |
Вести | 0, 78% |
Нікель | 0, 76% |
Цинк | 1, 28% |
Золото | 3, 72% |
Срібло | 0, 42% |
Енергетика була найбільшим сектором з 62, 63% від індексу. Сільське господарство становило 15, 41%, а тваринництво - 6, 66%. Промислові метали становили 11, 16% від GSCI, а дорогоцінні метали - 4, 14%. Ця суміш переоцінюється та врівноважується щорічно.
Інвестування в S&P GSCI
S&P GSCI розроблений таким чином, щоб його можна було інвестувати, і є продукти ETF, призначені для відстеження його продуктивності. S&P GSCI фіксує глобальну інфляцію основних товарів. Тому корисно створювати фонди, які мають низьку кореляцію з традиційними класами активів.
Критика індексу S&P GSCI
S&P GSCI автоматично розгортає ф'ючерсні контракти, що може бути не оптимальною інвестиційною стратегією. На ф'ючерсні контракти впливає контанго та відставання, і вони можуть призвести до того, що товарні ф'ючерси будуть виконуватись інакше, ніж фактичні товари.
Теоретично, професійні торговці товарами можуть також використовувати контанго та зворотній рух для отримання прибутку за рахунок простих автоматичних стратегій прокатки. Це може бути суттєвим недоліком у G&P S&P. Це також може бути більш теоретичним, ніж реальним, як багато ранніх закидів фондових фондових індексів.
Інші товарні індекси
Інші широко спостережувані та торгувані товарними індексами включають товарний індекс Credit Suisse та індекс загальної віддачі товарів Bloomberg. Важливо зрозуміти, як індекси товарів зважуються та збалансовуються. Ці відмінності вплинуть на ефективність відстеження продуктів у часі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.