Соціально відповідальне інвестування Vs. Гріх запасів
Чи краще бути поганим, ніж бути добрим? Це питання, яке мучило людство з початку часу, і світ інвестицій не був захищений від суперечок. В одному куті - шанувальники соціально відповідальних інвестицій (СРІ), а в іншому куті - шанувальники запасів гріхів.
Вболівальники SRI віддають перевагу інвестиційній стратегії, яка розглядає успішні прибутки від інвестицій та відповідальну корпоративну поведінку як рукопашну. Вони вважають, що, поєднуючи певні соціальні критерії із суворими інвестиційними стандартами, вони можуть визначити цінні папери, які зароблять конкурентоспроможні прибутки та допоможуть побудувати кращий світ.
Прихильники запасів гріхів традиційно віддають перевагу компаніям у галузі грального бізнесу, алкоголю, тютюну та вогнепальної зброї. Будь-які компанії, які отримують прибуток, мають місце у своїх портфелях, незалежно від того, будує фірма атомні електростанції, продає комплектуючі для мін або має сумнівну трудову практику. Цей табір вказує на те, що хтось збирається отримати прибуток від цих галузей, і стверджує, що немає причин сидіти за стороною і пропускати можливість. (Докладніше про цю інвестиційну стратегію читайте у відповідній статті "Прелюдія до грішного інвестування" .)
Купуйте гріх або вкладайте гроші за свої засудження?
Вболівальники НДІ стверджують, що можна добре заробляти гроші. Їх аргумент ґрунтується на ідеї, що соціально відповідальні компанії, ймовірно, добре керуються, оскільки їх основи ґрунтуються на твердих цінностях. Шанувальники акцій гріха стверджують, що мандати НДІ передають хороші можливості в компаніях, які мають міцні основи, торгуючи прибутками для фактора почуття почуттів. Натовп гріхів відчуває себе добре, коли їх інвестиції приносять надійні прибутки. Вони скоріше вкладуть гроші в банк, підтримуючи галузі, які задовольняють попит споживачів, ніж голодують за своїми переконаннями. Сучасна теорія портфелів (MPT), схоже, підтримує їх аргументи, оскільки побудова оптимального портфеля має бути складнішим, якщо деякі акції будуть вилучені із всесвіту можливих інвестицій.
Погляд на числа
Фонд Pax збалансований, запущений 10 серпня 1971 року, є найстарішим діючим фондом НДІ в бізнесі. Бар'єрний фонд, відомий як Віце-фонд, започаткований 30 серпня 2002 року, є найстарішим фондом гріхів у цій галузі. Огляд річних доходів двох фондів (станом на травень 2017 року) розповідає цікаву історію. За десять років поспіль грішники зробили краще.
| Назва фонду | 1 рік | 3 рік | 5 рік | 10 рік | З моменту створення |
| Пакс врівноважений | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Віце-фонд | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6, 83% | 10, 08% |
Порівняння коштів з відповідними показниками дає ще одну перспективу. Pax надавав ефективність у вигляді індексу на всій платі, тоді як Vice у всіх показниках недостатньо.
| Назва фонду | 1 рік | 3 рік | 5 рік | 10 рік | З моменту створення |
| Пакс врівноважений | 8, 71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Доу Джонс Помірний | 9, 65% | 5, 28% | 7, 06% | 5, 16% | Не застосовується |
| Назва фонду | 1 рік | 3 рік | 5 рік | 10 рік | З моменту створення |
| Віце-фонд | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6, 83% | 10, 08% |
| Рассел 1000 | 18, 02% | 9, 99% | 13, 26% | 7, 58% | Не застосовується |
Ускладнення
Поки немає жодної односторонньої перемоги для жодного табору, все відбувається не завжди так, як здається. Там, де SRI колись уникав азартних ігор та алкоголю, фонд Pax та деякі інші люди зняли цей мандат, стверджуючи, що існують великі проблеми із соціальними проблемами та корпоративним управлінням, а також на те, що на азартні ігри та алкоголь більше не розглядаються в такому ж світлі, як вони колись були.
Цікаво, що кошти, як правило, вкладають значні кошти в технології, охорону здоров'я та фінансові послуги. Коли скандальні компанії, що створюють заголовки з усіх невірних причин, а гральні та алкогольні запаси зараз у своїх портфелях, цінність екранів НРІ, мабуть, має принаймні невеликий знак запитання поруч із ним у свідомості нейтральних інвесторів, які не віддають перевагу ні грішникам ні святих. Екрани, окрім цього, також важливо враховувати циклічну природу ринків. Коли такі сектори, як технологія та охорона здоров’я, очолюють лідери, запаси гріхів можуть виявитися недобрими або, принаймні, недооціненими лідерами ринку. Аналогічно, коли акції, які фонди НДІ не купуватимуть, лідирують в упаковці, запаси гріхів випереджають.
Варто також зазначити, що Всесвіт фондів НДІ значно перевищує кількість Всесвіту фондів гріхів. Існують десятки фондів НДІ, включаючи великі імена, такі як Dow Jones і Calvert, і ряд фондових біржових фондів (ETF). (Щоб дізнатись більше, прочитайте взаємні відповідальні фонди .)
Що стосується гріхових акцій, є менше півдесятка пропозицій, навіть із включеними ETF, хоча є безліч індивідуальних цінних паперів, які підходять для форми, тому побудувати портфель на основі акцій, на які НДІ кошти не утримуватись, легко зробити. . (Прочитайте Взаємні фонди, відповідальні за соціальну відповідальність, щоб дізнатися про свої варіанти.)
Інвестиційна стратегія
Куди вам покласти гроші? Якщо ваші моральні переконання не дозволять вкласти гроші в запаси гріхів, ваш вибір уже зроблений. Просто не забудьте дізнатися про критерії перевірки коштів, які ви розглядаєте, або ви могли б стати компаніями, які не представляють ваших цінностей у вашому портфелі.
Якщо ви просто хочете зробити надійні інвестиції, моральні переконання убік, кращим вибором може бути різноманітний асортимент, що включає і святих, і грішників.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.