Кількість: ракетні вчені з Уолл-стріт

По мірі того, як фінансові цінні папери стають все більш складними, попит постійно зростає для людей, які не тільки розуміють складні математичні моделі, які цінують ці цінні папери, але які здатні підвищити їх для отримання прибутку та зниження ризику. Ці люди відомі як кількісні аналітики, або просто "кванти".

Через складний характер роботи - суміш математики, фінансів та навичок роботи з комп’ютером - кванти користуються великим попитом і здатні керувати дуже високою зарплатою. У цій статті ми дізнаємося, чим вони займаються, де працюють, скільки заробляють, які знання потрібні та чи це може бути кар’єра для вас.

Що вони роблять

Кількісні аналітики розробляють та впроваджують складні моделі, що дозволяють фінансовим фірмам цінувати та торгувати цінними паперами. Вони зайняті в основному інвестиційними банками та хедж-фондами, але іноді також комерційними банками, страховими компаніями та управлінськими консультаціями, окрім фінансового програмного забезпечення та інформації.

Кванти, які працюють безпосередньо з торговцями, забезпечуючи їх інструментами ціноутворення або торгівлі, часто називають квантами "переднього офісу". У "бек-офісі" кванти будуть затверджувати моделі, проводити дослідження та створювати нові стратегії. Для банків та страхових компаній робота зосереджена більше на управлінні ризиками, а не на торгових стратегіях. Позиції переднього офісу, як правило, більш напружені та вимогливі, але краще компенсуються.

Попит на квантів високий і обумовлений різними тенденціями:

• Швидке зростання хедж-фондів та автоматизованих торгових систем
• Зростаюча складність як ліквідних, так і неліквідних цінних паперів
• Необхідно надати торговцям, бухгалтерам та представникам продажів доступ до моделей ціноутворення та ризику
• Постійний пошук нейтральних для ринку інвестиційних стратегій.

Що робить кількісний аналітик?

Де вони працюють

Позиції кількісного аналізу зустрічаються майже виключно у великих фінансових центрах з торговими операціями. У Сполучених Штатах це будуть Нью-Йорк і Чикаго, а також райони, де створюються хедж-фонди, такі як Бостон і Стемфорд. По всій Атлантиці переважає Лондон, а в Азії багато членів працюють у Гонконзі, Сінгапурі, Токіо та Сіднеї, серед інших регіональних фінансових центрів.

Незважаючи на велику концентрацію в цих містах, кванти є в усьому світі - адже багато світових фірм аналізують та / або торгують складними цінними паперами, створюючи попит на мозкові сили та здібності. Але проблема, з якою стикаються члени, що працюють в Х'юстоні чи Сан-Франциско, полягає в тому, що зміна роботодавців, швидше за все, означатиме зміну міст, тоді як кількість, яка працює на Манхеттені, повинна мати можливість взяти інтерв’ю та знайти роботу протягом милі чи двох попередніх.

Що вони заробляють

Компенсація в галузі фінансів, як правило, дуже висока, і кількісний аналіз слідує цій тенденції. Не рідкість знайти посади з розміщеними зарплатами в розмірі 250 000 доларів або більше, а також з бонусами 500 000 доларів + досяжно. Як і в більшості кар'єрних кадрів, ключовим для отримання високооплачуваних робочих місць є резюме, наповнене досвідом, включаючи відомих роботодавців, і покладатися на можливості набору фірм та професійних мереж для отримання можливостей.

Найвищооплачувані позиції складаються з хедж-фондів або інших торгових фірм, а частина компенсації залежить від заробітку фірми, також відомого як П & З (прибуток і збиток). На іншому кінці шкали заробітної плати кількісна позиція початкового рівня може заробити лише $ 125 000 або $ 150 000, але такий тип позиції забезпечує швидку криву навчання та багато можливостей для подальшого зростання обох обов'язків та зарплати.

Крім того, деякі низькооплачувані квантові позиції, швидше за все, є в першу чергу квантовими розробниками, що є більшою мірою позицією з розробки програмного забезпечення, в якій людині не потрібно мати стільки знань з математики та фінансів. Прекрасний розробник кількості може, безумовно, заробити 250 000 доларів, але це приблизно так само, як загальний пакет компенсацій.

Незважаючи на високий рівень оплати праці, деякі учасники скаржаться, що вони "громадяни другого класу" на Уолл-стріт і не отримують багатомільйонну зарплату, яку отримують топ-менеджери хедж-фондів або інвестиційні банкіри. Як бачимо, фінансовий успіх завжди відносний.

Що вони знають

Фінансові знання

Багато фінансових цінних паперів, наприклад, опціони та конвертовані, легко зрозуміти концептуально, але їх дуже складно точно моделювати. Через цю приховану складність навички, які найбільше цінуються в кванті, - це ті, що стосуються математики та обчислень, а не фінансів. Саме здатність квантування структурувати складну проблему робить їх цінними, а не їхні конкретні знання про компанію чи ринок.

Квант повинен розуміти такі математичні поняття:

• Обчислення (включаючи диференціальну, інтегральну та стохастичну)
• Лінійні алгебри та диференціальні рівняння
• Ймовірність та статистика

Основні фінансові теми включають:

• Теорія портфеля
• Похідні капіталу та процентної ставки, включаючи екзотику
• Продукти кредитного ризику

Деякі кванти будуть спеціалізуватися на конкретних продуктах, таких як товари, валютні або цінні папери.

Компетентність комп’ютера

Навички програмного забезпечення також важливі для виконання роботи. C ++ зазвичай використовується для високочастотних торгових додатків, а офлайн-статистичний аналіз проводиться в MATLAB, SAS, S-PLUS або подібному пакеті. Знання цін можуть також вбудовуватися в торгові інструменти, створені за допомогою Java, .NET або VBA, і часто інтегруються з Excel. Методи Монте-Карло є важливими.

Освіта та атестати

Більшість фірм шукають принаймні ступінь магістра або бажано кандидата наук. в "кількісному" предметі, такому як математика, економіка, фінанси або статистика. Ступінь магістра з фінансового інжинірингу або обчислювальних фінансів також є ефективними вхідними точками для кількісної кар'єри. Як правило, MBA недостатньо само по собі для отримання кількісної позиції, якщо тільки заявник також не має дуже сильних математичних чи обчислювальних навичок на додаток до певного досвіду в реальному світі.

Хоча більшість фінансових сертифікатів, таких як CFA, ймовірно, не додадуть великої цінності потенційному резюме, але це може бути сертифікатом кількісних фінансів або CQF. Цю шестимісячну інтенсивну програму можна відвідати через дистанційне навчання в усьому світі.

Правильна кар'єра?

Зрозуміло, що "правильні речі" потрібно мати кількісний аналітик. Це вимагає як інтелектуальної здатності до опанування складних, так і абстрактних математичних областей, а також готовності вирішувати проблеми, які можуть здатися нездоланними, і все це знаходиться під значним тиском. Це щось, на що здатні лише декілька вибраних.

Але це також не означає, що кожен, хто має здатність бути квантом, повинен стати ним. Фінансові проблеми, з якими стикаються, дуже абстрактні та вузькі - учасники не читають річних звітів, не зустрічаються з керівництвом, відвідують операції, розмовляють з акціонерами тощо. Більшість свого часу витрачається на роботу з комп'ютерним кодом та номерами на екрані.

Люди, що володіють сильними аналітичними здібностями, цінні в багатьох різних сферах фінансів, таких як економічний та фінансовий аналіз, наприклад. Змагання з найкращими та найяскравішими квантами щодня може бути не найшвидшим шляхом через ряди, особливо для тих, хто має більш широкі навички та інтереси та бажання керувати.

Інше питання полягає в тому, що багато кандидатів наук. кванти, що надходять з академічного середовища, виявляють, що вони сумують за дослідницьким середовищем. Замість того, щоб мати можливість вивчати проблему протягом декількох місяців, рішення потрібно шукати за дні чи години. Зазвичай це виключає здійснення будь-яких проривів у цій галузі. Однак успіх у кількісному аналізі значною мірою обумовлений знаннями, талантами, заслугами та відданістю, а не здатністю продавати, мережу чи грати в політику, а люди, які працюють у цій галузі, є там, бо вони можуть добре виконувати роботу. Багато хто вважає такий тип навколишнього середовища надзвичайно освіжаючим. (Про пов’язане читання див. У розділі "Кроки до досягнення кількості торговця")