Коефіцієнт передачі та коефіцієнт боргу до власного капіталу: яка різниця?

Коефіцієнти передач утворюють широку категорію фінансових коефіцієнтів, серед яких переважним прикладом є співвідношення боргу до власного капіталу. Бухгалтери, економісти, інвестори, кредитори та керівники компаній використовують передавальні коефіцієнти для вимірювання взаємозв'язку власного капіталу та боргу. Ви часто бачите коефіцієнт заборгованості до власного капіталу, який називається передавальним коефіцієнтом, хоча технічно було б правильніше позначати його як передавальне співвідношення.

Усі компанії мають збалансувати переваги використання своїх активів з недоліками, пов'язаними з ризиками запозичення. Ця ж невизначеність стикається з інвесторами та кредиторами, які взаємодіють із цими компаніями. Коефіцієнти передач - це один із способів відрізнити фінансово здорові компанії від проблемних.

Ключові вивезення

• Коефіцієнти передач складають широку категорію фінансових коефіцієнтів, найкращим прикладом яких є співвідношення боргу до власного капіталу.
• Бухгалтери, економісти, інвестори та інші фінансові фахівці використовують передавальні коефіцієнти, оскільки вони забезпечують спосіб вимірювання взаємозв'язку власного капіталу та боргу.
• Коефіцієнти передач - це інструмент для відділення фінансово здорових компаній від проблемних.

Коефіцієнт передачі

"Передача" просто відноситься до фінансового важеля. Коефіцієнти передач більше орієнтуються на концепцію важеля, ніж інші коефіцієнти, що використовуються в бухгалтерському обліку чи аналізі інвестицій. Цей концептуальний фокус запобігає точному розрахунку або інтерпретації передаточних коефіцієнтів з рівномірністю. Основний принцип, як правило, передбачає, що деякі важелі є хорошими, але занадто багато піддають організації ризику.

На фундаментальному рівні передача іноді відрізняється від важеля. Позики відносяться до суми боргу, понесеного з метою інвестування та отримання більш високої доходності, тоді як передача відноситься до боргу разом із загальним капіталом - або вираження відсотка фінансування компанії за рахунок запозичень. Ця різниця втілена у різниці між коефіцієнтом боргу та відношенням боргу до власного капіталу.

По-іншому, важіль відноситься до використання боргу. Gearing - це тип важельного аналізу, який включає власний капітал власника, який часто виражається як співвідношення у фінансовому аналізі.

Коефіцієнт боргу до власного капіталу

Коефіцієнт боргу до власного капіталу порівнює загальні зобов'язання з власним капіталом. Це одне з найпоширеніших і послідовно використовуваних коефіцієнтів важеля / передачі, в якому виражається, скільки постачальників, позикодавців та інших кредиторів взяли на себе зобов'язання компанії проти того, що взяли на себе акціонери. Існують різні варіанти співвідношення боргу до власного капіталу, і різні офіційні стандарти застосовуються серед окремих галузей. Банки часто мають встановлені обмеження щодо максимального відношення боргу до власного капіталу для позичальників для різних видів бізнесу, визначених у договорах про борг.

Спеціальні міркування

Значення коефіцієнта боргу до власного капіталу мають тенденцію до знаходження між 0, 1 (майже немає боргу відносно власного капіталу) та 0, 9 (дуже високий рівень боргу щодо власного капіталу). Більшість компаній прагнуть встановити співвідношення між цими двома крайнощами, як з міркувань економічної стійкості, так і для залучення інвесторів чи кредиторів. Заборгованість до власного капіталу, як і всі передавальні коефіцієнти, відображає структуру капіталу бізнесу. Більш високий коефіцієнт не завжди є поганим, оскільки борг, як правило, є дешевшим джерелом фінансування та має підвищені податкові переваги.

Розмір та історія конкретних компаній повинні враховуватися при перегляді передаточних коефіцієнтів. Більші, добре налагоджені компанії можуть підштовхувати свої зобов'язання до більш високого відсотка своїх балансів, не викликаючи серйозних проблем. Компанії, які не мають довгого досвіду успішності, набагато чутливіші до великого навантаження на борги.