Фонд грифів
Фонд грифів - це інвестиційний фонд, який шукає та купує цінні папери в проблемних інвестиціях, таких як високодохідні облігації під час дефолту або поблизу, або акції, що знаходяться у банкрутстві або поблизу нього. Мета полягає в тому, щоб "заскочити" і забрати акції з низькою ціною, які, як вважають, були перепродані, щоб зробити ставки з високим рівнем ризику, але потенційно з високою винагородою.
Ключові вивезення
- Фонд грифів вкладає кошти в активи, ціни на яких сильно знижені на ринку.
- Мета полягає у визначенні активів, які були нераціонально перепродані нижче основної вартості, або де прогнозується позитивний поворот.
- Ця стратегія з високим ступенем ризику, яка має високу винагороду, застосовується для накопичення проблемних активів, яких уникали б типові менеджери портфеля.
Розуміння фондів грифів
Фонди грифів приймають екстремальні ставки на проблемні борги та високоприбуткові інвестиції, а також застосовують юридичні дії у своїх стратегіях управління для отримання виплат за контрактом. Ці кошти, як правило, управляються хедж-фондами, використовуючи різні види альтернативних стратегій для отримання прибутку для своїх інвесторів.
Для досягнення цієї стратегії менеджери портфеля шукають інвестиції з глибокою знижкою з високими потенційними показниками прибутку через високі ризики за замовчуванням. Як правило, інвестиції орієнтовані на інструменти з фіксованим доходом, такі як облігації з високим рівнем доходу та позики, що сплачують фіксовану або змінну процентну ставку. Часто інвестиції будуть в державний борг країн, що переживають проблеми, що вимагає ще більшої участі лобістів у вирішенні невиплаченої заборгованості.
Ряд спадкових випадків, пов’язаних із хедж-фондами та державним боргом, висвітлює процеси та процедури, яким піддаються грифові фонди для отримання виплат за вкладені активи.
Криза боргових зобов'язань Аргентини
Після 15 років переговорів, які закінчилися в лютому 2016 року, Аргентина погодилася повернути шість грифових фондів, які вклали в борг країни. Провідні хедж-фонди включали підрозділ NML Capital Elliott Management та Aurelius Capital Management. Кінцева виплата боргу перед власниками облігацій була узгоджена в розмірі 6, 5 мільярдів доларів.
Криза заборгованості в Пуерто-Рико
Аналогічна ситуація склалася і в Пуерто-Рико, де територія США подала заяву про банкрутство. Як повідомляється, країна заборгувала 120 мільярдів доларів облігаційних та пенсійних боргів своїм кредиторам, до яких належать взаємні фонди США та менеджери хедж-фондів. Провідні менеджери фондів, які шукають повернення коштів, включають Oppenheimer, Franklin та Aurelius Capital Management.
Інвестиції грифового фонду
У той час як Аргентина та Пуерто-Рико є крайніми випадками, вони виділяють деякі інвестиції, зроблені фондами грифів, що призводить до значних вигод. Окрім державного боргу, нерухомість та фірми з високим залученням також є першочерговими інвестиціями у фонди грифів. Ці кошти часто готові терпляче чекати виплат, що призводить до значної віддачі.
Фонди грифів використовують альтернативні стратегії інвестування, шукаючи вигідні дисконтні ціни з істотною очікуваною прибутковістю. Деякі люди дивляться на інвестиційні компанії, які діють, як фонди грифів, оскільки вони видобувають дешеву заборгованість, бореться за інвестиції, змушуючи компанії робити виплати плюс відсотки.
В цілому, грифські фонди та управління грифовими фондами, як правило, не проти ризику. По всьому США є кілька менеджерів з інвестицій, які займаються цим видом інвестування. Одні з найпопулярніших включають Автономію Капітал, Каньйон Капітал, Монарх Альтернативного капіталу та Ауреліус Кепітал Менеджмент.
Гриф капіталісти
Вишуканий капіталіст - це тип венчурного капіталіста, який спеціально шукає можливості заробити гроші, купуючи бідні чи проблемні фірми. Вони також відомі тим, що беруть під контроль чужі інновації і, як результат, гроші, які людина отримала б від цих нововведень.
Термін є сленговим для того, хто є агресивним венчурним капіталістом і, як такий, вважається, за своєю природою хижацький. Так само, як птах, яку вони назвали на честь, капіталісти-стерв'ятники будуть чекати, поки вони побачать потрібну можливість і пролетять в останню хвилину, скориставшись ситуацією з найнижчою можливою ціною.
Капиталістів-стерв'ятників часто критикують за їх агресивну поведінку, оскільки їх сприймають як здобич на компанії, які вони купують, щоб отримати прибуток. Їх називають, тому що вони будуть шукати найбільш проблемних компаній за дуже низькими цінами. Вони будуть працювати дуже довго, щоб зменшити свої витрати, щоб отримати максимальний прибуток. Венчурний капіталіст може спочатку поглянути на скорочення штату, що може призвести до безробіття та спричинити пульсаційний ефект в економіці.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.