Позитивний відгук
Позитивний зворотний зв'язок або цикл позитивного зворотного зв’язку - це самоутворюється модель інвестиційної поведінки, коли кінцевий результат підсилює початковий акт. Це може сильно вплинути на продуктивність.
KeyTakeaways
- Позитивний зворотний зв'язок або цикл позитивного зворотного зв’язку - це самоутворюється модель інвестиційної поведінки, коли кінцевий результат підсилює початковий акт.
- Позитивні відгуки в контексті інвестування часто посилаються на схильність інвесторів проявляти стадний менталітет, який, в деяких випадках, може перетворюватися на ірраціональне насильство при купівлі чи продажу активів.
- Коли цикл позитивних відгуків триває занадто довго, ентузіазм інвесторів може призвести до ірраціонального розгрому, що може спричинити бурхливість активів, що врешті-решт призведе до краху ринку.
Розуміння позитивних відгуків
Позитивний зворотний зв'язок позначає модель поведінки, в якій позитивний результат, отриманий від первинного акта, наприклад, здійснення прибуткової торгівлі, дає інвестору впевненість вступати в інші подібні дії, сподіваючись, що вони також виявляться позитивними результатами.
Незважаючи на те, що ці додаткові дії також можуть призвести до позитивних результатів, ця поведінка часто призводить до несприятливих наслідків, якщо їх не перевірити. Інвестор, який відчуває негайний прибуток після придбання акцій, може завищити власні здібності у здійсненні цієї біржової торгівлі та недооцінити удачу чи допоміжні ринкові умови. Надалі це може призвести до надмірної впевненості та потенційних помилок при прийнятті інвестиційних рішень.
Позитивний відгук, в контексті інвестування, часто стосується схильності інвесторів проявляти стадовий менталітет, який може іноді перетворюватися на ірраціональне насильство при купівлі чи продажу активів.
Стад менталітету, який змушує інвесторів продавати, коли ринок зменшується, а купувати, коли він зростає, є прикладом сукупних ефектів позитивних відгуків. Іншими словами, позитивний зворотний зв'язок є ключовою причиною того, що зниження ринку часто призводить до подальшого зниження ринку, а збільшення часто призводить до подальшого зростання, а не до повернення до раціональних рівнів.
Наприклад, зростання попиту на цінні папери призвело б до зростання ціни на цінні папери. Таке зростання може змусити інвесторів придбати цінні папери з надією, що вони зможуть отримати прибуток від продовження зростання цін, що ще більше посилює попит на ці цінні папери.
Коли цикл позитивних відгуків триває занадто довго, ентузіазм інвесторів може призвести до ірраціонального розгрому, що може спричинити бурхливість активів, що врешті-решт призведе до краху ринку.
Позитивні відгуки та інші угоди інвесторів
Підтвердження упередженості - це звичайний ухил інвесторів, який дуже схожий на позитивні відгуки. У цих випадках інвестори приділяють більше уваги інформації, яка підтримує їх власну думку, ігноруючи суперечливі думки. Чудовим способом інвесторів уникнути цього упередження є пошук інформації, яка суперечить їх інвестиційній тезі, щоб розширити їх точку зору. Таким чином, вони можуть усвідомити, що ринок бере участь у позитивному циклі зворотного зв'язку та приймає раціональні рішення щодо розміру інвестицій або розміру позиції.
Інший когнітивний ухил, пов'язаний із позитивними відгуками, - це упередження, що переслідує тенденцію. Незважаючи на те, що чують попередження при кожній інвестиційній можливості, багато інвесторів помилково вважають, що минулі результати свідчать про майбутні інвестиційні показники. Інвестиційні продукти, які, можливо, отримали користь від позитивного циклу зворотного зв'язку, можуть збільшити рекламу, коли минула ефективність є високою, щоб скористатися цими ухилами, тому інвесторам важливо зробити крок назад і об'єктивно подивитися на можливі майбутні результати.
Найкращий спосіб уникнути цих упереджень - це розробка раціонального торгового плану та вимірювання його результатів у часі. Таким чином, інвестори можуть бути впевнені, що розроблена ними система працює як очікувалося, і уникнути спокуси віднести результати до зовнішніх причин.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.