Основи підтримки та опору

Поняття підтримки та опору, безперечно, є двома найбільш обговорюваними ознаками технічного аналізу. Частина аналізуючи схеми діаграм, ці терміни використовуються торговцями для позначення рівнів цін на графіках, які, як правило, діють як бар'єри, не дозволяючи ціні активу просуватися в певному напрямку. Спочатку пояснення та ідея щодо визначення цих рівнів здаються простими, але, як ви дізнаєтесь, підтримка та опір можуть бути різними формами, і концепцію важче освоїти, ніж спочатку з'являється.

Торгівля підтримкою та опором

Визначення підтримки, опору

Підтримка - це рівень цін, при якому можна очікувати паузи спаду через концентрацію попиту. Коли ціна активів або цінних паперів падає, попит на акції зростає, формуючи таким чином лінію підтримки. Тим часом зони опору виникають через розпродаж, коли ціни збільшуються.

Після того, як територія чи «зона» підтримки чи опору виявлені, вона надає цінні потенційні точки входу чи виходу з торгівлі. Це тому, що коли ціна досягне точки опори чи опору, вона зробить одне з двох речей - відскочить від рівня підтримки чи опору, або порушить рівень цін і продовжить у своєму напрямку - до досягнення наступної підтримки або рівень опору.

Більшість форм торгів засновані на вірі, що зони підтримки та опору не будуть порушені. Незалежно від того, що ціна зупинена рівнем підтримки чи опору, або вона прорветься, торговці можуть "зробити ставку" на напрямок і можуть швидко визначити, чи правильно вони. Якщо ціна рухається в неправильному напрямку, позиція може бути закрита з невеликою втратою. Однак, якщо ціна рухається в правильному напрямку, цей крок може бути суттєвим.

Ключові вивезення

• Технічні аналітики використовують рівні підтримки та опору для виявлення цінових точок на графіку, де ймовірність сприяє паузі чи перетворенню переважаючої тенденції.
• Підтримка виникає там, коли очікується пауза спаду через концентрацію попиту.
• Опір виникає там, коли очікується тимчасовий призупинення руху через концентрацію пропозиції.
• Ринкова психологія відіграє важливу роль, оскільки торговці та інвестори пам'ятають минуле і реагують на зміни умов, щоб передбачити майбутній рух на ринку.

Основи

Більшість досвідчених трейдерів зможуть розповісти багато історій про те, як певні рівні цін, як правило, не дозволяють торговцям відсунути ціну базового активу в певному напрямку. Наприклад, припустимо, що Джим займав позицію на складі в період з березня по листопад і що він очікує зростання вартості акцій.

Уявімо, що Джим зауважує, що ціна не вдається кілька разів перевищувати 39 доларів за кілька місяців, навіть незважаючи на те, що вона дуже близька до того, щоб рухатися вище цього рівня. У цьому випадку торговці називали б рівень ціни біля 39 доларів рівнем опору. Як видно з діаграми нижче, рівень стійкості також розцінюється як максимальний, оскільки ці цінові рівні заважають ринку рухати ціни вгору.

Фігура 1

З іншого боку монети, у нас є рівні цін, які відомі як підтримка. Ця термінологія посилається на ціни на графіку, які, як правило, виступають як підлога, запобігаючи відсуванню ціни активу вниз. Як видно з діаграми нижче, можливість виявлення рівня підтримки також може збігатися з хорошою можливістю покупки, оскільки це, як правило, сфера, де учасники ринку бачать хорошу цінність і знову починають підвищувати ціни.

Малюнок 2

Лінії тренду

Наведені вище приклади показують, що постійний рівень не дозволяє ціні активу рухатися вище чи нижче. Цей статичний бар'єр є однією з найпопулярніших форм підтримки / опору, але ціна фінансових активів, як правило, змінюється вгору або вниз, тому не рідко спостерігати, як ці цінові бар'єри змінюються з часом. Ось чому розуміння концепцій тенденцій та тенденцій є важливим під час навчання про підтримку та опір.

Коли ринок має тенденцію до зростання, рівень опору формується, коли цінова дія сповільнюється і починає відтягуватися до тенденції. Це відбувається в результаті отримання прибутку або короткострокової невизначеності для певного питання або сектора. Отримана цінова дія зазнає ефекту "плато", або незначного падіння ціни на акції, що створює короткочасну вершину.

Багато торговців приділять пильну увагу ціні цінного папера, оскільки він падає на ширшу підтримку тенденції, оскільки історично це було місцем, яке не дозволило ціні активу значно знизитися. Наприклад, як видно з діаграми Newmont Mining Corp (NEM) нижче, тенденція може забезпечувати підтримку активу протягом декількох років. У цьому випадку зауважте, як тенденція підкріплювала ціну акцій Ньюмонта протягом тривалого періоду часу.

Малюнок 3

З іншого боку, коли ринок має тенденцію до падіння, торговці спостерігатимуть за низкою пік і намагаються з'єднати ці вершини разом із тенденцією. Коли ціна наблизиться до лінії тренду, більшість торговців будуть спостерігати за тим, як актив зіткнеться з тиском продажу і, можливо, подумає про введення короткої позиції, оскільки це сфера, яка відсунула ціну в минулому вниз.

Підтримка / опір ідентифікованого рівня, незалежно від того, виявлено за допомогою трендової лінії або за допомогою будь-якого іншого методу, вважається сильнішим тим більше, що ціна історично не змогла вийти за межі нього. Багато технічних торговців використовуватимуть свої визначені рівні підтримки та опору для вибору стратегічних точок входу / виходу, оскільки ці райони часто представляють ціни, які найбільш впливають на напрямок активу. Більшість трейдерів впевнені на цих рівнях в базовій вартості активу, тому обсяг, як правило, збільшується більше, ніж зазвичай, що ускладнює торговцям набагато складніше продовжувати знижувати ціну вище або нижче.

На відміну від раціональних економічних акторів, зображених фінансовими моделями, справжні торговці людьми та інвестори емоційні, роблять когнітивні помилки та відпадають від евристики чи ярликів. Якби люди були раціональними, рівень підтримки та опору не працював би на практиці!

Круглі числа

Ще одна поширена характеристика підтримки / опору полягає в тому, що ціна активу може важко перейти за межі рівня цінової цифри, наприклад 50 доларів. Більшість недосвідчених торговців, як правило, купують або продають активи, коли ціна є цілим числом, оскільки вони, швидше за все, вважають, що акції справедливо оцінені на таких рівнях. Більшість цільових цін або стоп-ордери, встановлені або роздрібними інвесторами, або великими інвестиційними банками, розміщуються на рівні круглих цін, а не на таких цінах, як 50, 06 дол. Оскільки стільки замовлень розміщено на одному рівні, ці круглі номери, як правило, діють як сильні цінові бар'єри. Якби всі клієнти інвестиційного банку розміщували замовлення на продаж із запропонованою ціллю, наприклад, 55 доларів США, для поглинання цих продажів знадобиться надзвичайна кількість покупок, і, отже, буде створений рівень опору.

Ковзні середні показники

Більшість технічних трейдерів використовують потужність різних технічних показників, таких як ковзаючі середні показники, щоб допомогти передбачити майбутній короткотерміновий імпульс, але ці трейдери ніколи не повністю усвідомлюють можливості цих інструментів для визначення рівнів підтримки та опору. Як видно з діаграми нижче, ковзна середня лінія - це постійно змінюється лінія, яка згладжує дані про минулі ціни, а також дозволяє торговцю виявляти підтримку та опір. Зверніть увагу, як ціна активу знаходить підтримку на ковзній середній, коли тенденція зростає, і як вона діє як опір, коли тенденція знижується.

Малюнок 4

Трейдери можуть використовувати ковзаючі середні різними способами, наприклад, передбачити рух у бік, коли цінові лінії перетинають вище ключової середньої середньої, або вийти з торгів, коли ціна опуститься нижче середньої середньої. Незалежно від того, як використовується ковзаюча середня величина, вона часто створює "автоматичні" рівні підтримки та опору. Більшість трейдерів експериментуватимуть із різними часовими періодами у своїх рухомих середніх значеннях, щоб вони могли знайти той, який найкраще підходить для цієї конкретної задачі.

Інші показники

У технічному аналізі було розроблено багато показників для виявлення бар'єрів для майбутніх цінових дій. Спочатку ці показники здаються складними, і для їх ефективного використання часто потрібна практика та досвід. Незалежно від складності індикатора, проте інтерпретація виявленого бар'єру повинна відповідати тим, що досягаються більш простими методами.

1, 62

"Золоте співвідношення" використовується в послідовності Фібоначчі, а також неодноразово спостерігається в природі та соціальній структурі.

Наприклад, інструмент відновлення Фібоначчі є улюбленим у багатьох короткострокових трейдерів, оскільки він чітко визначає рівні потенційної підтримки / опору. Міркування про те, як цей показник обчислює різні рівні підтримки та опору, виходять за межі цієї статті, але на малюнку 5 зауважте, як визначені рівні (пунктирними лініями) є бар'єрами для короткострокового напрямку ціни.

Малюнок 5

Вимірювання значущості зон

Згадайте, як ми використовували терміни "підлога" для опори і "стеля" для опору "> відскок від стелі (опір). Куля, яка продовжує відскакувати між підлогою і стелею, схожа на торговий інструмент, який зазнає консолідації цін. між зонами опори та опору. Тепер уявіть, що м'яч у середині польоту перетворюється на кулю для боулінгу. Ця додаткова сила, якщо застосовуватись на підйомі вгору, підштовхне м'яч через рівень опору; проштовхуйте м'яч через рівень підтримки. Так чи інакше, потрібна додаткова сила чи ентузіазм з боку биків чи ведмедів, щоб пробити опору чи опір.

Часто рівень підтримки з часом стає рівнем опору, коли ціна намагається повернутись назад, і, навпаки, рівень опору стане рівнем підтримки, оскільки ціна тимчасово падає назад. Графіки цін дозволяють торговцям та інвесторам візуально визначати сфери підтримки та опору, і вони дають підказки щодо значущості цих рівнів цін. Більш конкретно, вони дивляться на:

Кількість дотиків . Чим більше разів ціна тестує область опори чи опору, тим значнішим стає рівень. Коли ціни продовжують відхилятися від рівня підтримки чи опору, все більше покупців і продавців помічають і будуть базувати торгові рішення на цих рівнях.

Попередній рух ціни . Зони підтримки та опору, ймовірно, будуть більш значущими, коли їм передують круті просування або зниження. Наприклад, швидкий стрімкий просування вперед або висхідний тренд зустрінеться з більшою конкуренцією та ентузіазмом і може бути зупинений на більш значний рівень опору, ніж повільний, стійкий просування. Повільний просування може не привернути до себе стільки уваги. Це хороший приклад того, як психологія ринку керує технічними показниками.

Обсяг за певними рівнями цін. Чим більше купівля та продаж, які відбулися на конкретному рівні цін, тим сильнішим буде рівень підтримки чи опору. Це тому, що торговці та інвестори запам'ятовують ці рівні цін і прагнуть їх знову використовувати. Коли сильна активність відбувається при великих обсягах і падає ціна, багато продажів, швидше за все, відбудеться, коли ціна повернеться до такого рівня, оскільки людям набагато зручніше закривати торгівлю в точці беззбитковості, а не збитково.

Час . Зони підтримки та опору стають більш значущими, якщо рівні регулярно перевірялися протягом тривалого періоду часу.

Суть

Рівень підтримки та стійкості є однією з ключових концепцій, що застосовуються технічними аналітиками і складають основу широкого спектру інструментів технічного аналізу. Основи підтримки та опору складаються з рівня підтримки, який можна розглядати як підлогу за торговими цінами, та рівень опору, який можна вважати стелею. Ціни падають і перевіряють рівень підтримки, який або "утримається", і ціна підскочить назад, або рівень підтримки буде порушено, і ціна знизиться через підтримку і, ймовірно, продовжить знижуватися до наступного рівня підтримки.

Визначення майбутніх рівнів підтримки може різко підвищити віддачу короткострокової стратегії інвестування, оскільки це дає трейдерам точну картину того, які рівні цін повинні підтримувати ціну даного цінного папера у випадку виправлення. І навпаки, передбачити рівень опору може бути вигідним, оскільки це рівень цін, який потенційно може завдати шкоди довгій позиції, означаючи область, де інвестори мають високу готовність продати цінні папери. Як згадувалося вище, існує декілька різних методів, які слід вибрати, коли шукати підтримку / опір, але незалежно від методу інтерпретація залишається однаковою - це не дозволяє ціні базового активу рухатися в певному напрямку.