Чи я володію запасом на дату торгівлі або дату розрахунку?

Купуючи акції, в угоді беруть участь дві ключові дати. По-перше, це дата торгівлі, яка позначає дату виконання замовлення на купівлю на ринку або біржі. Друга - дата розрахунків, яка позначає дату і час здійснення передачі акцій між покупцем і продавцем. Дата поселення, а не дата торгівлі, встановлює юридичну передачу права власності від продавця до покупця. Хоча різні правила регулюють різні юрисдикції по всьому світу, загальнозмінна думка, що право власності передається, коли кошти надаються в обмін на цінні папери, що відбувається на дату розрахунків.

Однак різниці між двома датами є невеликими, оскільки ймовірно, що право власності буде передано без ускладнень або конфліктів після дати торгівлі. Після виконання замовлення на купівлю на дату торгівлі, і покупець, і продавець несуть юридичне зобов’язання завершити операцію. Покупець зобов’язаний надати необхідні кошти (готівку) для сплати продавця, а продавець зобов’язаний мати або отримати адекватну кількість акцій для передачі власнику.

Тим не менш, є два шляхи, коли врегулювання може провалитися. Перший - це тривалий збій, коли покупець не має адекватних коштів для оплати придбаних акцій. Також може статися короткий збій; що відбувається, коли продавець не має гарантії на дату розрахунку.

Час між датою торгівлі та датою розрахунку відрізняється від одного цінного папера до іншого, через різні правила розрахунків. Для банківських депозитних сертифікатів (компакт-дисків) та комерційних паперів дата розрахунків - це той самий день, що і дата торгів або операції. Взаємні фонди, опціони, державні облігації та державні векселі погашаються через день після дати торгівлі, тоді як дата розрахунків для спотових операцій з іноземною валютою, акцій США та муніципальних облігацій відбувається через два дні після дати торгівлі. Це зазвичай називають "T +2".

Докладніше див. У розділі Основна торгівля та Агентська торгівля.