Ринок дилерів
Що таке ринок дилерів?Ринок дилерів - це механізм фінансового ринку, в якому кілька дилерів розміщують ціни, за якими вони купують або продають певну цінні папери. На дилерському ринку дилер - який визначається як "виробник ринку" - забезпечує ліквідність та прозорість, в електронному вигляді відображаючи ціни, за якими він готовий створити ринок цінних паперів, вказуючи і ціну, за якою він придбає цінність (ціна "пропозиція") і ціна, за якою вона буде продавати цінні папери (ціна "пропозиції"). Торгівля облігаціями та валютою передусім на дилерських ринках, тоді як торги акціями на Nasdaq є яскравим прикладом ринку дилерів акцій.
1:33Ринок дилерів
Дилерський ринок пояснив
Маркет-мейкер на ринку дилерів вкладає власний капітал, щоб забезпечити ліквідність інвесторам. Основним способом контролю ризику для виробника ринку є, таким чином, використання спредів "ставка-запитання", що представляє відчутну вартість для інвесторів.
Наприклад, якщо у дилера А є достатньо запасів акцій WiseWidget Co., які котируються на ринку іншими виробниками ринку по $ 10 / $ 10, 05, - і бажає вивантажити частину своїх акцій, він може розмістити свою ставку-запит на суму $ 9, 98 / 10, 03 дол. Раціональні інвестори, які бажають придбати WiseWidget Co., потім взяли б пропозиційну ціну дилера А в 10, 03 долара, оскільки це на 2 копійки дешевше, ніж ціна 10, 05 долара, за якою її пропонують інші виробники ринку. І навпаки, інвестори, які прагнуть продати акції WiseWidget Co., мали б мало стимулів "потрапити на торги" в розмірі 9, 98 доларів, розміщених дилером A, оскільки це на 2 копійки менше ціни на 10 доларів, яку інші дилери готові платити за акцію.
Ринок дилерів відрізняється від аукціонного ринку головним чином у цьому аспекті численних виробників ринку. На аукціонному ринку один спеціаліст централізованого розташування (наприклад, торговий майданчик на Нью-Йоркській фондовій біржі) полегшує торгівлю та ліквідність, узгоджуючи покупців і продавців для конкретного забезпечення.
Дилерські ринки проти брокерських ринків
На ринку брокерів повинні бути визначені покупець і продавець, щоб відбутися торгівлю. На дилерському ринку покупці та продавці виконують замовлення на купівлю / продаж окремо та самостійно через дилерів, які виступають виробниками ринку. Відмінності між брокерськими та дилерськими ринками також включають:
- Брокери здійснюють торги від імені інших, а дилери здійснюють торги від свого імені.
- Брокери купують і продають цінні папери для своїх клієнтів, а дилери купують і продають за власними рахунками.
- Брокери не мають прав і свобод купувати або продавати цінні папери, але торговці мають усі ці права купувати і продавати.
- Брокери отримують комісії за операції з бізнесом, але оскільки торговці не отримують комісійних платежів, оскільки вони є головними директорами.