VIX Варіант
Опція VIX - це опція індексу без власного капіталу, яка використовує індекс волатильності CBOE як основний актив. Варіанти дзвінків і розміщення VIX доступні. Портфелі хеджування опціонів викликів проти раптового падіння ринку та хеджування опціонів проти швидкого скасування коротких позицій за індексом S&P 500. Таким чином, ці варіанти дозволяють торговцям та інвесторам спекулювати на майбутніх кроках у мінливості.
Ключові вивезення
- VIX Options торгують з індексом волатильності S&P 500 як їх базовим.
- Варіанти виклику VIX роблять природний хедж проти зниження цін.
- Варіанти розміщення VIX можуть бути проблематичними, оскільки індекс S&P 500 часто не швидко зростає.
- VIX варіанти торгують як європейські варіанти.
Розуміння параметрів VIX
Опція VIX, що виникла в 2006 році, була першою біржовою опцією, яка дала можливість індивідуальним інвесторам торгувати на ринковій нестабільності. Торгівля опціонами VIX може бути корисним інструментом для інвесторів. Купуючи опцію виклику VIX, трейдер може отримати прибуток від швидкого підвищення нестабільності. Різке підвищення волатильності збігається з короткочасним ціновим шоком акцій. Волатильність збільшується часто, але не завжди, збігається з тенденцією до зменшення ринку. Таким чином, такий варіант виклику є природним хеджуванням і може використовуватися дуже стратегічно протягом більш тривалих періодів та тактично в короткий термін. У багатьох випадках це може бути більш ефективним хеджуванням, ніж варіанти індексу капіталу.
VIX сприйнятливий до схеми повільного зниження та швидкого зростання. Як такі варіанти виклику VIX, при правильному застосуванні можуть бути дуже ефективним хеджуванням; однак варіанти VIX, поставлені складніше, ефективно використовувати. Опціоновані опції можуть бути вигідними для трейдерів, які правильно передбачають, що ринок ось-ось обернеться від тенденції до зменшення та до зростання.
Варіанти VIX розраховуються готівкою та торгують у європейському стилі. Європейський стиль обмежує здійснення опціону до його закінчення. Торговець завжди може продати існуючу довгу позицію або придбати еквівалентний варіант для закриття короткої позиції до закінчення терміну дії.
Для торговців розширеними опціями можна використовувати багато різних прогресивних стратегій, таких як розповсюдження викликів биків, розповсюдження метеликів та багато іншого, використовуючи параметри VIX. Однак розповсюдження календарів може бути проблематичним, оскільки різні серії терміну придатності не відслідковують один одного так близько, як їхні параметри власного капіталу.
Пояснений індекс нестабільності
Індекс нестабільності на біржі опціонів Чиказької ради (CBOE) торгується символом VIX. Однак VIX не схожий на інші торгувані інструменти. Замість того, щоб представляти ціну товару, процентну ставку або валютний курс, VIX показує очікування ринку 30-денної волатильності на фондовому ринку. Це розрахований індекс, що базується на ціні опціонів на S&P 500. Оцінка мінливості цих опціонів S&P між поточною датою та датою закінчення терміну дії опціону формує VIX. CBOE поєднує ціну декількох варіантів і отримує сукупне значення мінливості, яке індекс відстежує.
Введений у 1993 році, індекс волатильності (VIX) був спочатку зваженим показником мається на увазі мінливість (IV) восьми варіантів S&P 100 на гроші та попит на гроші. Через десять років, у 2004 році, він розширив використання варіантів, заснованих на більш широкому індексі, S&P 500. Це розширення дозволяє більш точно уявити очікування інвесторів щодо майбутньої нестабільності ринку. Значення VIX, що перевищують 30, зазвичай пов'язані зі значною мінливістю внаслідок страху інвестора або непевності. Значення, нижчі за 15, зазвичай відповідають менш напруженим або навіть поступливим часом на ринках.
Через тенденцію до значного зростання в періоди ринкового страху та невизначеності, інша назва VIX - "індекс страху".
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.