Чи може кейнсіанська економіка скоротити цикли буму?

Економісти роками боролися з проблемами причин депресій, рецесій, безробіття, кризи ліквідності та багатьох інших питань. Тоді, на початку ХХ століття, ідеї британського економіста запропонували можливе рішення. Читайте далі, щоб дізнатися, як теорії Джона Мейнара Кейнса змінили курс сучасної економіки.

Основи кейнсіанської економіки

Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) був британським економістом, який отримав освіту в Кембриджському університеті. Він захопився математикою та історією, але врешті захопився економікою за підказкою одного з його професорів, відомого економіста Альфреда Маршалла (1842-1924). Після виходу з Кембриджа він обіймав різні державні посади, зосереджуючись на застосуванні економіки до реальних проблем. Кейнс набув значного значення під час Першої світової війни і служив радником на конференціях, що ведуть до Версальського договору, але саме його книга 1936 року «Загальна теорія безробіття, відсотків та грошей» була б основою його спадщини: Кейнсіанська економіка.

Курсова робота Кейнса в Кембриджі була зосереджена на класичній економіці, основоположниками якої були Адам Сміт, автор « Дослідження про природу та причини багатства націй» (1776). Класична економіка базувалася на підході до ринкових виправлень - у певному відносно примітивному підході до галузі. Безпосередньо до класичної економіки більша частина світу ще виходила з феодальної економічної системи, і індустріалізація ще не мала повною мірою оволодіти. Книга Кейнса по суті створила поле сучасної макроекономіки, розглядаючи роль, яку відіграє сукупний попит.

Кейнсіанська теорія пов'язує виникнення економічної депресії з кількома факторами:

• Кругова залежність між витратами та заробітком (сукупний попит)
• Економія
• Безробіття

Кейнс за сукупним попитом

Сукупний попит - це загальний попит на товари та послуги в економіці і часто вважається валовим внутрішнім продуктом (ВВП) економіки в даний момент часу. Він має чотири ключові компоненти:

Сукупний попит = C + I + G + NX де-небудь: C = споживання (споживачами, які купують товариI = інвестиції (підприємствами, з метою виробництваG = державні витратиS = чистий експорт (вартість експорту за вирахуванням імпорту) \ початок {узгоджений} & \ textit {Сукупний попит} = C + I + G + NX \\ & \ textbf {де:} \\ & \ почати {вирівняно} C = & \ текст {Споживання (споживачами, які купують товари} \\ & \ текст {і послуги)} \ кінець {вирівняний} \\ & \ почати {вирівняний} I = & \ текст {Інвестиції (для підприємств, щоб отримати} \\ & \ текст {більше товарів і послуг)} \ закінчити {вирівняно } \\ & G = \ текст {Державні витрати} \\ & S = \ текст {Чистий експорт (вартість експорту за вирахуванням імпорту)} \\ \ кінець {вирівняний} Сукупний попит = C + I + G + NXдесь: C = Споживання (споживачами, які купують товари I = Інвестиції (підприємствами з метою виробництва G = Державні витратиS = Чистий експорт (вартість експорту за вирахуванням імпорту)

Якщо одна із складових зменшиться, доведеться збільшити іншу, щоб утримати ВВП на колишньому рівні.

Кейнс на заощадженнях

Кейнс розглядав заощадження як негативний вплив на економіку, особливо якщо рівень заощаджень високий або надмірний. Оскільки головним фактором моделі сукупного попиту є споживання, якщо люди вкладають гроші в банк, а не купують товари чи послуги, ВВП впаде. Крім того, зниження споживання призводить до того, що підприємства виробляють менше і вимагають меншої кількості робітників, що збільшує безробіття. Підприємства також менш охоче інвестують у нові заводи.

Кейнс щодо безробіття

Одним із новаторських аспектів кейнсіанської теорії було її поводження з предметом зайнятості. Класична економіка вкорінена в тій передумові, що ринки оселяються при повній зайнятості. І все ж Кейнс теоретизував, що заробітна плата та ціни є гнучкими і що повна зайнятість не обов'язково досяжна або оптимальна. Це означає, що економіка прагне знайти баланс між попитом на заробітну плату працівників та заробітною платою, яку може забезпечити бізнес. Якщо рівень безробіття падає, менше підприємств є доступними для підприємств, які прагнуть розширитись, а це означає, що працівники можуть вимагати підвищення зарплати. Існує момент, коли бізнес припинить наймати.

Заробітна плата може бути виражена як в реальному, так і в номінальному виразі. Реальна заробітна плата враховує ефект інфляції, а номінальна заробітна плата - ні. Для Кейнса, бізнесу було б важко змусити працівників знижувати свої номінальні ставки заробітної плати, і лише після того, як інші зарплати впали в економіці, або ціна товару впала (дефляція), працівники будуть готові прийняти нижчу зарплату. Для підвищення рівня зайнятості реальна, відповідно до інфляції ставка заробітної плати повинна знизитися. Це, однак, може призвести до поглиблення депресії, погіршення настроїв споживачів та зменшення сукупного попиту. Крім того, Кейнс теоретизував, що заробітна плата та ціни реагують повільно (тобто були "липкими" або нееластичними) на зміни попиту та пропозиції. Одним з можливих рішень було пряме втручання уряду.

(Поглибимо глибший погляд на те, як вимірюється рівень зайнятості та сприймається певними ринками у «Геодезії звіт про зайнятість» .)

Роль уряду

Одним із основних гравців в економіці є центральний уряд. Він може впливати на напрямок економіки через контроль над грошовою масою; як через здатність змінювати процентні ставки, так і купуючи назад чи продаючи державні облігації. У кейнсіанській економіці уряд застосовує інтервенціоністський підхід - він не чекає, коли ринкові сили покращать ВВП та зайнятість. Це призводить до використання дефіцитних витрат.

Як одна із складових функцій сукупного попиту, про яку говорилося раніше, державні витрати можуть створювати попит на товари та послуги, якщо люди менш охоче споживають, а підприємства менш готові будувати більше заводів. Державні витрати можуть використовувати додаткові виробничі потужності. Кейнс також теоретизував, що загальний ефект від державних витрат може бути збільшений, якби на підприємствах працювало більше людей і якщо працівники витратили гроші за рахунок споживання.

Важливо розуміти, що роль уряду в економіці полягає не лише в тому, щоб зменшити наслідки рецесій або вивести країну з депресії; він також повинен уберегти економіку від нагрівання занадто швидко. Кейнсіанська економіка дозволяє припустити, що взаємодія між урядом та загальною економікою рухається в напрямку, протилежному діловому циклу: більше витрат в умовах спаду, менше витрат на спад. Якщо економічний бум спричинить високі темпи інфляції, уряд може скоротити свої витрати або збільшити податки. Це називається фіскальною політикою.

(Дізнайтеся, як поточна фінансова політика може впливати на майбутні прибутки вашого портфеля, у розділі Скільки впливає ФРС? )

Використання кейнсіанської теорії

Велика депресія послужила каталізатором, який застрелив Джона Мейнара Кейнса в центрі уваги, хоча слід зазначити, що він написав свою книгу через кілька років після Великої депресії. У перші роки депресії багато ключових діячів, в тому числі тодішній президент Франклін Д. Рузвельт, вважали, що поняття уряду "витрачати економіку на здоров'я" видається занадто простим рішенням. Ця теорія дотримувалась візуалізації економіки з точки зору попиту на товари та послуги. У своїй «Новій угоді» Рузвельт залучав працівників у громадських проектах, забезпечуючи робочі місця та створюючи попит на товари та послуги, пропоновані бізнесом. Державні витрати також швидко зростали під час Другої світової війни, оскільки уряд вкладав мільярди доларів у компанії, що виробляють військову техніку.

Кейнсіанська теорія була використана при розробці кривої Філліпса, яка вивчає рівень безробіття, а також моделі ISLM.

Критика кейнсіанської теорії

Одним з найбільш відвертих критиків Кейнса і його підходу був економіст Мілтон Фрідман. Фрідман допомагав розвивати монетаристську школу думки (монетаризм), яка змістила акцент на роль грошової маси на інфляцію, а не на роль сукупного попиту. Державні витрати можуть витіснити видатки приватного бізнесу, оскільки на ринку приватних запозичень є менше грошей, а монетаристи пропонують зменшити це через монетарну політику: уряд може підвищити процентні ставки (зробивши позики грошей дорожчими) або може продати Казначейські цінні папери (зменшення кількості доларів у фондах, доступних для кредитування) з метою подолання інфляції.

(Докладніше про це читайте в розділі " Монетаризм: друк грошей для стримування інфляції" .)

Ще одна критика теорії Кейнса полягає в тому, що вона схиляється до централізованої планової економіки. Якщо очікується, що уряд витратить кошти на запобігання депресій, мається на увазі, що уряд знає, що найкраще для економіки в цілому. Це виключає вплив ринкових сил на прийняття рішень. Цю критику популяризував економіст Фрідріх Хайєк у своїй праці "Дорога до кріпосного права" 1944 року. У наперед до німецького видання книги Кейнса зазначається, що його підхід може найкраще працювати в тоталітарній державі.

Суть

Хоча кейнсіанська теорія у своєму первісному вигляді сьогодні використовується рідко, її радикальний підхід до ділових циклів та її рішення депресій мали глибокий вплив на сферу економіки. В наші дні багато урядів використовують частину теорії, щоб згладити цикли бурхливих економічних ситуацій. Економісти поєднують кейнсіанські принципи з макроекономікою та грошово-кредитною політикою, щоб визначити, який шлях слід вжити.