Визначення інвестування імпульсу
Імпульсне інвестування передбачає стратегію використання капіталу для продовження існуючої тенденції на ринку. Він включає в себе довгострокові акції, ф'ючерсні або ринкові ETF, що показують тенденції до зростання, а також скорочення відповідних активів із низхідними тенденціями.
Інвестування імпульсу стверджує, що тенденції можуть зберігатися деякий час, і ви можете отримати прибуток, зберігаючи тенденцію до її завершення, незалежно від того, як довго це буде. Наприклад, імпульси інвесторів, які вийшли на фондовий ринок США у 2009 році, як правило, до грудня 2018 року мали тенденцію до зростання.
Хоча він не був першим, хто застосував цю стратегію, менеджер фондів та бізнесмен Річард Дріхаус часто приписують як батька імпульсних інвестицій.
Як працює інвестування імпульсу?
Імпульсне інвестування зазвичай передбачає суворий набір правил, заснованих на технічних показниках, що диктують точки входу та виходу на ринок певних цінних паперів. Інвестори імпульсу іноді використовують два довгострокових ковзних середніх, один трохи коротший, ніж інший, для торгівельних сигналів. Деякі використовують, наприклад, ковзаючі середні 50 та 200 днів. 50-денний перехід вище 200-денного сигналу створює сигнал покупки. 50-денний переїзд назад під 200-денний створює сигнал продажу. Кілька імпульсів інвестори вважають за краще використовувати навіть довгострокові ковзаючі середні значення для цілей сигналізації.
Інший тип стратегії інвестування імпульсів включає наступні сигнали, засновані на цінах, щоб довгострокові ETF підходили з найсильнішим імпульсом, в той час як скорочували сектори ETF з найменшим імпульсом, а потім оберталися відповідно до секторів.
Тим не менш, інші стратегії імпульсу включають аналіз перехресних активів. Наприклад, деякі торговці акціями уважно стежать за кривою прибутковості казначейства і використовують її як сигнал імпульсу для вступу та виходу в акції. 10-річна дохідність казначейства вище дворічної дохідності, як правило, є сигналом купівлі, тоді як дворічна торгівля дохідністю вище 10-річної є сигналом продажу. Зокрема, дохідність казначейства на два роки порівняно з 10-річним, як правило, є сильним провісником спаду, а також має наслідки для фондових ринків.
Крім того, деякі стратегії включають як фактори імпульсу, так і деякі фундаментальні фактори. Однією з таких систем є CAN SLIM, відомий Вільямом О'Нілом, засновником Business Daily Investor . Оскільки він підкреслює щоквартальний та річний прибуток на акцію, деякі можуть стверджувати, що це не стратегія імпульсу, сама по собі.
Однак система, як правило, шукає акції як з прибутком, так і з оборотом продажів, і, як правило, також вказує на акції з ціновим імпульсом. Як і інші системи імпульсів, CAN SLIM також включає правила, коли потрібно вводити та виходити на акції, грунтуючись, головним чином, на технічному аналізі.
Якщо ви маєте намір практикувати інвестиції, переконайтесь, що ви вибрали належні цінні папери та врахуйте їх ліквідність та обсяг торгів.
Дебат щодо інвестування імпульсу
Мало хто з професійних менеджерів з інвестицій використовує імпульсні інвестиції, вважаючи, що індивідуальний збір акцій на основі аналізу дисконтованих грошових потоків та інших фундаментальних факторів, як правило, дає більш передбачувані результати і є кращим засобом для подолання ефективності індексу в довгостроковій перспективі. "Як інвестиційна стратегія, це є великим поглядом на" ефективну гіпотезу ринку "(EMH), один з центральних принципів сучасних фінансів", цитуючи статтю з огляду UCLA Anderson, "Момент інвестування: працює, але чому ? " опубліковано 31 жовтня 2018 року.
Однак імпульси інвестування мають своїх прихильників. У дослідженні 1993 р., Опублікованому в Журналі фінансів, було задокументовано, як стратегії купівлі останніх переможців акцій та продажу останніх переможених генерували значно більший короткостроковий прибуток, ніж загальний ринок США в 1965–1989 рр.
Зовсім недавно Американська асоціація індивідуальних інвесторів встановила, що у жовтні 2017 року CAN SLIM переміг S&P 500 у останніх п'ятирічних та 10-річних періодах, і побив його міцно за ще довші часові рамки.
Ключові вивезення
- Моментне інвестування - це стратегія, яка має на меті скористатися продовженням існуючих тенденцій на ринку.
- Імпульсне інвестування зазвичай передбачає суворий набір правил, заснованих на технічних показниках, що диктують точки входу та виходу на ринок певних цінних паперів.
- Мало хто з професійних менеджерів з інвестицій використовує імпульсні інвестиції, покладаючись на основні показники фактора та вартості.