Брокер-дилери проти RIA: Яка різниця?

Ви інвестор, який хоче уникати дротяних будинків. Ви знаходитесь на ринку незалежного фінансового планувальника чи фінансового радника, який не працює у великій фірмі, такі як Wells Fargo чи Morgan Stanley. Це охоплює велику територію, але в кінцевому рахунку всі такі планувальники та консультанти, які керують активами (крім ануїтетів чи страхування життя), належать до однієї з двох категорій: Вони можуть бути або зареєстрованими інвестиційними радниками (RIA), або зареєстрованими представниками, які працюють на незалежних брокер-дилер. Окрім того, що вони підпадають під різні регуляторні сфери діяльності, існує декілька різних способів, як ці фахівці можуть надавати та платити за свої послуги.

Ключові вивезення

• Інвестори, які шукають незалежного фінансового професіонала для надання консультацій та інвестицій, можуть вибирати між незалежними брокерами-дилерами та зареєстрованими інвестиційними консультантами (RIA).
• Незалежні брокери-дилери функціонують як брокерські фірми з повним набором послуг, але залишаються вільними від обмежень та вимог великої компанії на Уолл-стріт.
• RIA є незалежними довіреними особами, які можуть асоціюватися з кількома брокерами-дилерами, продаючи цілий ряд товарів та послуг.

Види інвестиційних радників

Незалежні брокери-дилери

Зареєстровані представники, які працюють на великих електростанціях, часто кажуть, яку продукцію продавати, які запаси рекомендувати та як вони можуть вести свій бізнес. Представники, які працюють на незалежних брокерах, не мають цих обмежень, і вони, як правило, мають набагато ширший вибір товарів і послуг для своєї клієнтури, ніж брокери з прокату.

Незалежні брокери-дилери готові запропонувати повний спектр інвестиційних пропозицій, які можуть вийти далеко за межі основних засобів, таких як пайові фонди та ануїтети. Багато з них надають альтернативні інвестиції, такі як хедж-фонди, податкові кредити, некваліфіковані плани та IPO, іноді продаються в складних інвестиційних програмах або програмах виходу на пенсію, пристосованих до конкретних груп чи професій, таких як лікарі чи стоматологи. Планувальники, які працюють в якості представників для такого типу компаній, стягуватимуть комісію за придбання інвестицій, але вони можуть мати деяку свободу в тому, скільки вони стягують плату за певний тип транзакції. (Див. Також: Факти про незалежних брокерів-дилерів. )

Найбільша перевага незалежного брокера-дилера полягає в тому, що немає зайвої бюрократії; агенти мають свободу робити речі по-своєму.

Сторона RIA

Регламентовані безпосередньо Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), RIA вважаються такими, що діють у довіреній якості, і тому вони мають більш високий рівень поведінки, ніж зареєстровані представники. Цей довірений стандарт передбачає, що RIA завжди повинна безумовно ставити найкращі інтереси клієнта перед його власними, незалежно від усіх інших обставин.

RIA також зобов’язані розкривати можливі конфлікти інтересів для своїх клієнтів та діяти етично у всіх своїх ділових угодах. Деякі АРВ стягують з клієнтів відсоток від своїх активів під управлінням, а інші стягують або погодинну або фіксовану плату за надання консультацій. Радники, які обирають цю модель для своєї практики, повинні отримати ліцензію серії 65.

Спеціальні міркування

Що стосується вибору планувальника, то може здатися, що RIA буде очевидним вибором. Але факт полягає в тому, що багато планувальників, які працюють у комісіях, також діють дуже етично і ставлять найкращі інтереси своїх клієнтів перед своїми. Будучи RIA також не гарантує певного рівня компетентності, оскільки іспит серії 65 займається головним чином федеральними законами та положеннями про цінні папери.

І щоб ще більше ускладнити справу, багато незалежних брокерів також мають ліцензію Series 65, щоб вони могли запропонувати грошові програми, керовані під ключ, що забезпечують активне професійне управління. Деякі RIA також пов'язані з брокером-дилером, тому вони можуть пропонувати товари, такі як змінні ануїтети, які не піддаються чистій платформі RIA.

Суть

RIA та незалежні брокери мають значну свободу в управлінні своїм бізнесом. RIAs пов'язані з довіреною присягою, тоді як незалежні брокери можуть мати доступ до конкретних товарів або послуг, які важко знайти в іншому місці. Правильний вибір для вас, швидше за все, буде залежати більше від людини, а не від бізнес-моделі. Коли ви знайдете радника, з яким ви почуваєтесь по-справжньому комфортно, ділова модель, яку вони використовують, швидше за все, буде другорядним.