Страховий похідний
Страховий похідний інструмент - це фінансовий інструмент, який отримує свою вартість від базового страхового індексу або характеристик події, пов’язаної зі страхуванням. Страхові деривативи корисні для страхових компаній, які хочуть захистити їх від катастрофічних втрат через надзвичайні події, наприклад землетруси чи урагани.
Розуміння страхового похідного
На відміну від фінансових деривативів, які зазвичай використовують товарні цінні папери як основні активи, страхові деривативи базують свою вартість на заздалегідь визначеній статистиці, пов'язаній зі страхуванням. Наприклад, страховий похідний інструмент може запропонувати власнику виплату готівкою, якщо конкретний індекс ураганних втрат досяг цільового рівня. Це захистило б страхову компанію від катастрофічних втрат, якщо винятковий ураган спричинив непередбачені обсяги збитків. Іншим прикладом страхового деривативу можуть бути виробники апельсинів у Флориді, які покладаються на похідні, щоб захистити їх від поганої погоди, яка може знищити врожай всього сезону. Виробники апельсинів купують похідні, які дозволять їм отримати користь, якщо погода завдає шкоди або знищить їх урожай. Якщо погода хороша, а результат - урожай бампера, то виробник лише витрачає витрати на придбання похідної продукції.
Незважаючи на те, що поведінка схожа на страхування, похідні страхові похідні принципово відрізняються від традиційних. Як правило, обидва є способом передати ризик в обмін на виплату премій. Однак страхові деривативи, що базуються на погоді, передбачають події з високою ймовірністю, низьким рівнем ризику (тобто коливання погоди) та покривають концентровані або окремі ризики. На відміну від цього, традиційне страхування зазвичай передбачає події з низькою ймовірністю, високим рівнем ризику та є більш комплексним у покритті. Більше того, похідні премії та виплати визначаються ринковою вартістю базового активу, а не ймовірністю виникнення збиткових випадків (як це має місце у випадку страхування).
Похідні страхування проти традиційного страхування
Однією з переваг використання похідних замість страхування є те, що хеджування є більш захищеним від просторово-корельованих подій, таких як несприятливі погодні умови. Якщо, наприклад, теплова хвиля, що рухається по західній частині Сполучених Штатів, зупиняє виробництво електроенергії у вітроелектростанціях у цих штатах, власники проектів можуть мало використовувати географічне різноманіття свого портфоліо. Деривативи дозволяють власникам проектів отримати доступ до розподілу ризиків на фінансових ринках, і такий вид диверсифікації може бути кращим, ніж географічний розподіл.
Ще одним хорошим моментом щодо страхових деривативів є процес розрахунків, як правило, швидший і менш обтяжливий, ніж це стосується традиційного страхування. Деривативи виплачуються миттєво, викликані рухами індексу, що не потребує тлумачення. Подія або трапляється, або не відбувається. З іншого боку, страхові вимоги не настільки чорні та білі, і вони можуть спричинити чималий час та витрати на обробку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.