Чому співвідношення витрат взаємного фонду важливе для інвесторів?

Коефіцієнт витрат взаємного фонду дуже важливий для інвесторів, оскільки плата за експлуатацію та управління фондами може мати великий вплив на чисту прибутковість. Коефіцієнт витрат для фонду обчислюється діленням загальної вартості активів у доларах на загальну суму комісійних зборів - як плати за управління, так і операційних витрат - стягується з інвесторів у фонд.

Коефіцієнт витрат пайових фондів зазвичай коливається між 0, 1% і 2, 5%. Середні коефіцієнти для фондових фондів значно нижчі, ніж для портфельних фондів, що активно управляються, як правило, не більше приблизно 0, 25%. Коефіцієнти видатків для активно керованих фондів найчастіше падають у межах від 0, 75% до 1, 25%, але деякі фонди мають значно більші коефіцієнти витрат.

Більшість інвесторів не усвідомлює суттєвого впливу, здавалося б, невеликої відсоткової різниці у співвідношенні витрат взаємних фондів, але приклад легко демонструє, що навіть порівняно невелика різниця суттєво впливає на чистий прибуток від інвестицій.

Розглянемо два взаємні фонди, обидва приносять середньорічну прибутковість інвестицій у розмірі 5%, при цьому один фонд стягує збори в розмірі 1%, а інший стягує 2%. Різниця в одному відсотковому пункті може здатися несуттєвою для більшості інвесторів, але це тому, що розмір комісійної винагороди базується на активах, що знаходяться в управлінні, а не на отриманому прибутку.

Припустимо, що два інвестори починають рік із відповідних інвестицій у розмірі 100 000 доларів у фондах співвідношення витрат 1% та 2%, і кожен фонд генерує 5% прибуток від інвестицій до вирахування комісій. Інвестор, який нараховується в розмірі 1% гонорару, втрачає 1000 доларів (1% від 100 000 доларів США) свого прибутку в розмірі 5000 доларів США. Інвестор, який сплачує 2% гонорару, виплачує 2000 доларів від свого прибутку в розмірі 5000 доларів. Таким чином, невелика різниця у співвідношенні витрат на 1% перекладається на колосальну 10% різницю чистого прибутку.

(Про пов’язане читання див. У розділі "Зверніть увагу на коефіцієнт витрат вашого фонду.")