Грошовий потік: основи

Мудрий фокус будь-якого студента технічного аналізу полягає у вивченні показників, які дозволяють інвестору чіткіше вводити та входити до своєї торгової програми. У цій статті детальніше розглянемо рух грошей. Марк Чайкин розробив грошовий потік, який використовує як ціну, так і обсяг для запису більш повної картини цінової дії певної емісії.

Що таке грошовий потік?

Провайдер програмного забезпечення TradeStation 7 описує грошовий потік таким чином:

"[Грошовий потік] - показник, який обчислює індексовану величину, виходячи з ціни та обсягу для кількості барів, зазначених у вхідній довжині. Розрахунки проводяться для кожного бару із середньою ціною, що перевищує попередній бар, і для кожного бару з середня ціна, менша, ніж попередня планка. Ці значення потім індексуються для обчислення та побудови графіку грошового потоку. Використання як ціни, так і обсягу забезпечує іншу точку зору від ціни або обсягу. Індикатор грошового потоку має тенденцію до значних коливань і може бути корисний при виявленні перекуплених та перепроданих умов ".

Розбимо це на мову, яку ми можемо зрозуміти всі. Перше - пояснити накопичення / розподіл, який є показником імпульсу, що визначає грошовий потік. Чайкін зрозумів, що якщо запас закрився вище своєї середини на певній сесії, запас в цей день накопичиться. І навпаки, розподіл - це порядок дня, якщо запас закрився нижче середньої точки.

Для математика у вас, розрахунок для середини випуску - це просто найвища торгівля за день, додана до найнижчої торгівлі за день, поділена на два. Потім Чайкін використовує ціну та обсяг разом для завершення розрахунку. Використовуючи 21-денний торговий період, він додає число накопичення / розподілу протягом 21 дня, а потім ділить це число на суму обсягу за той самий 21-денний період.

Діаграма створена за допомогою TradeStation

Використання грошового потоку

TradeStation 7 встановлює індикатор грошового потоку дещо інакше, ніж деякі інші виробники програмного забезпечення на ринку, тому на вашому комп’ютері ви можете побачити щось інше, ніж показано на графіку вище.

У графіку магазинів Росса (Nasdaq: ROST) грошовий потік вимірюється за 14-денний період. Дисплей відформатований, щоб він краще відображав перекуплені та перепродані ситуації цього питання. Початківці торговці, а також ветерани, можливо, захочуть пограти з періодами часу, щоб час від часу краще виглядати. Це не може нашкодити, а іноді може просто окупитися. Немає нічого поганого в тому, щоб використовувати коротший період і бути трохи агресивним раз і знову.

На графіку ми використовуємо формат 80/20 для відображення позицій перекупленості (80) та перепроданих (20) позицій. Іноді ви побачите формат 70/30.

Представлений першою затіненою зоною, що відбулася на третьому тижні жовтня 2002 року, грошовий потік перемістився вище лінії 80 і, таким чином, став перекуплений: як ви бачите в частині цінової дії діаграми, Росс Магазин досяг максимуму в 45, 50 долара раніше знизившись до рівня 41, 75 долара за декілька торгових днів. Друга позиція перекуплення в цій діаграмі відбувається 3 січня 2003 року, і в цей час акції піднялися до рівня 48, 00 доларів, а потім протягом шести тижнів опустилися до рівня близько 33 доларів. Потім, на цьому рівні 33 доларів США або близько того, перепродане читання позначається іншою затіненою областю.

Якщо ми читаємо трохи далі в цій графіці магазинів Росса, то період від перепроданої позиції в кінці лютого до кінця періоду часу є дуже цікавим. Якби інвестор використовував грошовий потік як єдиний показник для визначення вхідних та вихідних пунктів і, отже, купив Росса в останній перепроданий пункт, він чи вона наприкінці липня буде шукати паперовий прибуток щонайменше на 30%. Індикатор не просунувся через рівень 80 і здебільшого завис середнього діапазону від 40 до 60 на нашому графіку. Ви також можете побачити картину високих максимумів і більш високих мінімумів у чотиримісячному зростанні.

Трохи застережень

Важливо враховувати інші показники, які підтримуватимуть точки входу та виїзду, і зауважте, що колючі вершини часто вказують на те, що грошовий потік ось-ось поповниться. Крім того, прогалини в ціновій дії можуть представляти ще одну проблему, про яку слід пам’ятати: ми визначаємо грошовий потік, розраховуючи середину цінової дії, але, якщо виникають великі розриви, то середня точка відсутня, а кількість грошових потоків перекошується.

Суть

Це простий погляд на те, що може бути складнішим показником. Хоча грошовий потік може бути чудовим для виявлення перекуплених та перепроданих позицій, його залежність від накопичення / розподілу може спотворити його кількість, якщо середня точка відсутня. Не забудьте завжди використовувати сигнали інших індикаторів для перевірки вхідних та вихідних точок.