Різниця між ROI та ROCE

Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) та рентабельність інвестицій (ROI) - це два коефіцієнти прибутковості, які виходять за рамки базової норми прибутку компанії, щоб дати більш детальну оцінку того, наскільки успішно компанія веде свій бізнес і повертає значення інвесторам.

Зокрема, обидва досліджують компанію з точки зору того, наскільки ефективно вона використовує капітал для роботи, інвестування та зростання. ROCE та ROI, поряд з іншими оцінками, можуть бути корисними для інвесторів, що оцінюють поточний фінансовий стан компанії та її здатність отримувати майбутні прибутки.

Формула ROCE

ROCE вивчає, наскільки ефективно компанія використовує наявний капітал із наступним рівнянням:

ROCE = EBITCapital найнято в іншому місці: EBIT = прибуток до відсотків і податківCapital найманих = загальна сума активів за вирахуванням поточних зобов'язань \ початок {вирівняний} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital Employe}} \ \ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {EBIT} = \ текст {Заробіток до відсотків та податків} \\ & \ текст {Зайнятий капітал} = \ текст {Всього активів за вирахуванням поточних зобов'язань} \\ \ кінець { вирівняно} ROCE = Зайнятий капіталEBIT де: EBIT = Прибуток до відсотків і податківCapital Employed = Загальні активи мінус поточні зобов'язання

Запрошений капітал - це, найпростіше, загальна сума активів фірми за вирахуванням поточних зобов'язань. Це синонім наявного капіталу з чистого прибутку. Чим вище значення, отримане за допомогою наведеної вище формули, тим ефективніше компанія використовує свій капітал. Важливо, щоб ROCE перевищила вартість капіталу - витрати на фінансування - або компанія може зіткнутися з фінансовими проблемами.

ROCE може бути дуже корисним для порівняння використання капіталу різними компаніями, що займаються одним і тим же бізнесом, особливо стосовно капіталомістких галузей, таких як енергетичні компанії, автокомпанії та телекомунікаційні фірми.

Наприклад, ABC Energy Co. минулого року отримала 100 мільйонів доларів прибутку від своїх газопроводів. Загальна сума активів та поточних зобов'язань у компанії складає $ 750 млн. ROCE становить 15, 4%. Тим часом XYZ Oil Drillers Inc. генерував 400 мільйонів доларів прибутку, маючи 4 мільярди доларів активів та 200 мільйонів доларів поточних зобов’язань. У XYZ ROCE становить 10, 5%, незважаючи на збільшення прибутку та наявність активів, що майже в п'ять разів перевищує показник ABC. Словом, ABC ефективніше заробляти гроші своїм капіталом.

Формула ROI

ROI - популярний показник прибутку, який використовується для оцінки інвестицій компанії та їх фінансових наслідків щодо грошових потоків. Формула рентабельності інвестицій приводить у відсотках і розраховується так:

ROI = прибуток від InvestmentCost інвестицій × 100 \ початок {вирівняний} & \ текст {ROI} = \ frac {\ текст {прибуток від інвестицій}} {\ текст {вартість інвестицій}} \ раз 100 \\ \ кінець { вирівняно} ROI = Вартість інвестиційної вигоди від інвестицій × 100

Будь-яка вартість, більша за нуль, відображає чисту прибутковість, а більш високі значення вказують на більш ефективне використання капітальних вкладень. Від'ємне значення вважається головним попереджувальним знаком надзвичайно поганого управління капіталом.

ROI можуть використовуватися компаніями внутрішньо для оцінки рентабельності виробництва одного товару порівняно з іншим, щоб визначити, який виробництво та розповсюдження товару являє собою найбільш ефективне використання капіталу компанії.

ROCE порівняно з ROI

Обидва заходи допомагають визначити ефективність того, наскільки добре компанія використовує свій капітал. ROCE - більш конкретний показник прибутку, ніж рентабельність інвестицій, але він корисний лише при використанні з компаніями тієї ж галузі. Використовувані числа також повинні охоплювати той самий період.

На відміну від рентабельності інвестицій, рентабельність інвестицій є дещо гнучкішою, тому що її можна використовувати для порівняння продуктів, а також проектів та різних інвестиційних можливостей. Падіння рентабельності інвестицій полягає в тому, що він не враховує фактор часу. Інвестиція може мати ту саму рентабельність інвестицій, але все ж можна забезпечити цей прибуток за рік, а інша - десятиліття. Розрахунок рентабельності інвестицій також не враховує зборів чи податків, які важливі для нижньої межі компанії.