4 знаки Приватна компанія стає публічною
Коли приватна компанія планує оприлюднити, рідко є фанфари чи попередні повідомлення. Деякі з радіомовчання обумовлені вимогами SEC щодо офіційних подань повідомлень та проспекту, а деякі - через те, що компанія, яка виходить на публіку, часто є великою новиною і ставить корпорацію під лупу. Компанії простіше робити препарати у відносній самоті анонімності. Однак перед офіційним повідомленням та подачею заявок є кілька ознак, які можуть свідчити про те, що компанія збирається зробити великий стрибок.
ДИВІТЬ: Основи IPO
Оновлення корпоративного управління
Державні компанії, що торгують на фондових біржах США, зобов'язані згідно із Законом Сарбанса-Окслі 2002 року (SOX) дотримуватися певних стандартів в управлінні корпорацією. Ці стандарти включають наявність зовнішньої ради директорів, розробка та оцінка ефективного набору внутрішнього контролю за фінансовим управлінням компанії та створення формального процесу, коли працівники та інші можуть мати прямий доступ до аудиторської комісії для звітування про незаконні дії, а також ті, що порушують політику компанії. Раптовий шквал нових політик та процедур може бути свідченням просування до первинного публічного розміщення (IPO).
"Велика ванна" Напишіть-Даунс
Державні компанії, а також ті, що збираються опублікувати, мають щорічну та квартальну фінансову звітність, яку ретельно перевіряють інвестори та аналітики. Приватні компанії, що розглядають можливість публічного оприлюднення, часто оцінюють власну фінансову звітність та приймають будь-які списання, дозволені ними згідно GAAP, і одразу представляти кращі звіти про прибутки та прибутки.
Наприклад, правила бухгалтерського обліку вимагають, щоб компанії записували товарний запас, який є непродажним або вартує менше його первісної вартості. Однак для визначення цього є достатня свобода. Компанії часто зберігають запаси на своїх балансах якомога довше, щоб переконатися, що вони відповідають нормативам активів для банків та інших кредиторів. Після того, як компанія замислюється про те, що вона стане публічною, часто має сенс списати інвентар раніше, ніж пізніше, коли це вплине на прибутковість акціонерів.
Раптові зміни у вищому управлінні
Після того, як компанія задумується про те, щоб стати публічною, вона повинна задуматися про те, наскільки кваліфіковано її нинішнє керівництво та чи потребує якихось весняних прибирань. Для залучення інвесторів державній компанії необхідно мати досвідчених офіційних працівників та менеджерів, які мають досвід роботи з провідними компаніями. Якщо у верхніх ешелонах компанії буде проведений повномасштабний капітальний ремонт, це може бути сигналом, що вона намагається покращити свій імідж до того, як публікуватиметься.
Продаж непрофільних сегментів бізнесу
Компанія, яка випливає з нуля, часто може до неї прикріпити деякі бізнес-підрозділи, які є допоміжними до її основної, або основної, бізнес-цілі. Прикладом цього є компанія з канцелярським приладдям, яка має бізнес по обробці заробітної плати; вторинний бізнес не підключається безпосередньо до основного бізнесу. Для того, щоб продати компанію в первинному розміщенні акцій, проспект, як очікується, покаже чіткий напрямок бізнесу. Якщо компанія скидає свої непрофільні операції, це може бути ознакою того, що вона стає слабкою і значущою під час підготовки до публічного розміщення акцій.
Суть
Через здатність приватної компанії мовчати про свої наміри оприлюднити до офіційних заявок і оголошень, необхідних SEC, може бути складно оцінити, чи рухається компанія в цьому напрямку. Однак завжди є більш тонкі сигнали для тих, хто їх шукає.
ДИВІТЬСЯ: Як оцінюється IPO