Які основні ризики пов'язані з торговими деривативами?

Основними ризиками, пов’язаними з торговими деривативами, є ринкові, контрагенти, ризики ліквідності та взаємозв'язку. Похідні інструменти - це інвестиційні інструменти, що складаються з договору між сторонами, вартість якого випливає і залежить від вартості базового фінансового активу. Серед найбільш розповсюджених деривативів - ф'ючерси, опціони, контракти на різницю або CFD та свопи.

Ринковий ризик

Ринковий ризик відноситься до загального ризику будь-яких інвестицій. Інвестори приймають рішення та займають позиції на основі припущень, технічного аналізу чи інших факторів, які призводять їх до певних висновків щодо того, як інвестиції можуть здійснюватися. Важливою частиною інвестиційного аналізу є визначення ймовірності вигідності інвестицій та оцінка співвідношення ризик / винагорода потенційних втрат у порівнянні з потенційними прибутками.

Ризик контрагента

Ризик контрагента або кредитний ризик контрагента виникає, якщо одна з сторін, що беруть участь у торгівлі деривативами, такі як покупець, продавець чи продавець, не затримала контракту. Цей ризик вище на позабіржових або позабіржових ринках, які значно менше регулюються, ніж звичайні торгові біржі. Регулярна торгівельна біржа допомагає полегшити виконання контрактів, вимагаючи маржинальних депозитів, які щодня коригуються в процесі маркування до ринку. Процес маркування на ринок робить більш імовірним, що деривативи на ціноутворення точно відображають поточну вартість. Торговці можуть керувати ризиком контрагента, лише використовуючи ділерів, яких вони знають та вважають надійними.

Ризик ліквідності

Ризик ліквідності поширюється на інвесторів, які планують припинити торгівлю деривативами до погашення. Такі інвестори повинні враховувати, чи важко закрити торгівлю чи наявні спред-ставки на вибір настільки великі, що представляють собою значну вартість.

Ризик взаємозв'язку

Ризик взаємозв'язку означає, як взаємозв'язок між різними похідними інструментами та дилерами може впливати на конкретну торгівлю деривативами інвестора. Деякі аналітики висловлюють стурбованість можливістю, що проблеми лише з однією стороною на ринку деривативів, наприклад, з великим банком, який виступає дилером, можуть призвести до ланцюгової реакції або ефекту снігової кулі, що загрожує стабільності фінансових ринків в цілому.