Що вимірює промисловий середній показник Dow Jones?

Індустріальний середній показник Dow Jones (DJIA) - це другий найстаріший і найвідоміший індекс фондового ринку. Володіючи Dow Jones & Company, він вимірює щоденні зміни цін 30 великих американських компаній на Nasdaq та Нью-Йоркській фондовій біржі. Це широко сприймається як проксі для загальних ринкових умов і навіть самої економіки США.

Початок 1896 року, DJIA складається з акцій блакитного чіпа, приблизно дві третини яких представлені компаніями, що виробляють промислові та споживчі товари. Решту вибирають з усіх основних галузей економіки, включаючи інформаційні технології, розваги та фінансові послуги.

Що таке "Dow?"

Індустріальний середній показник Dow Jones (DJIA), який в народі називають "The Dow", вважається "імпульсом фондового ринку", оскільки він є одним з найбільш котируваних та слідуючих індексів фондового ринку інвесторами, фінансовими професіоналами та ЗМІ. Доу було оприлюднено 26 травня 1896 року Чарльзом Х. Дау та Едвардом Джонсом у складі 12 акцій промислових компаній. Фінансовий журналіст Дау вважав, що інвестори повинні мати безособовий орієнтир, орієнтований на цифри, щоб побачити, як рухається біржа. Опублікований середній показник першого показника становив ревних 40, 94.

Сьогодні компоненти DJIA обираються з усіх основних галузей економіки, за винятком галузі транспорту та комунальних послуг. Запаси цих секторів охоплені середнім рівнем транспорту Dow Jones (DJTA) (що був першим індексом Dow та Jones, найстарішим у США) та Dow Jones Utility Average (DJUA). Нинішній реєстр включає подібні Apple, Goldman Sachs, Microsoft, Coca-Cola, Exxon Mobil та General Electric (єдина корпорація, яка входить з 1896 року).

Запаси компонентів DJIA не є постійними; час від часу вносяться нові доповнення та вилучення на основі певних не кількісних критеріїв. Тільки компанії, що мають значні темпи зростання та широкий інтерес до інвесторів, розглядаються для включення.

Розрахунок промислового середнього рівня Dow Jones

DJIA розраховувались вручну щогодини протягом кількох років. Ще в 1896 році Чарльз Доу просто склав ціни на 12 акцій і поділив їх на 12. У 1923 році Артуру "Попу" Гаррісу було доручено обчислити ці числа. Після його відставки в 1963 році для обчислення цифр використовували комп’ютери. Спочатку між закриттям NYSE була затримка приблизно до семи хвилин, поки остаточне число не з’явилося за проводами. Врешті-решт, електронна технологія дала можливість постійного розрахунку середньої хвилини за хвилиною, поки ринок торгує.

DJIA - це цінований індекс, який означає, що акції з більш високою ціною акцій отримують більшу вагу в індексі. Замість того, щоб ділити на кількість запасів на середню, як це робиться в середньому арифметичному, сума цін на складові акцій ділиться спеціальним дільником. Мета цього дільника Dow, який постійно коригується, - згладити наслідки розбиття акцій, виплачених дивідендів або корпоративних виплат; це дозволяє послідовно вказувати показник, утримуючи Dow від спотворення одноразових подій. Як результат, на DJIA впливають лише зміни цін на акції, а акції з більш високою ціною акцій мають більший вплив на рух Dow.

Що вимірює DJIA

DJIA - це просто відображення середньозваженої середньої ціни акцій і може вважатися ціною сама по собі. Якщо на момент закриття котирування знизиться на 80 пунктів, це означає, що ви можете отримати акції на 80, 00 доларів менше (з урахуванням дільника), і вони менш цінні, ніж попередній день. Загалом, зростання курсу Dow означає зростання цін акцій компаній-учасниць, що відображають позитивний прогноз і навпаки.

З часом DJIA може використовуватися як орієнтир економіки. Найбільший одиничний падіння відсотків у DJIA відбувся 19 жовтня 1987 року, коли індекс впав понад 22%. Другий найбільший спад відбувся 28 жовтня 1929 року, коли він впав приблизно на 12%. Не дивно, що ці краплі співпали з часом фінансової нестабільності в США.

Але пам’ятайте, зростання індексу може бути через істотне зростання цін акцій однієї компанії, яка здатна перевершити падіння цін на акції кількох інших акцій. Отже, навіть якщо ви володієте акціями засновницької компанії, підвищення Dow може не обов'язково свідчити про ціну акцій компанії, яку ви інвестували в рух. Dow вказує середню тенденцію всіх 30 акцій разом; напрямок залежить від того, яка сторона сильніша - зростання цін на акції або падіння цін на акції.