Санкції щодо SWIFT можуть зачепити Росію там, де це найбільше болить (MA, V)

Згідно з повідомленням Reuters, "промосковські повстанці, підкріплені тим, про що говорить НАТО, - це відкрита участь російських військ, що продовжували їх наступ у вихідні після відновлення війни на сході України з першим загальним штурмом після перемир'я. п'ять місяців тому ”.

Пожвавлення в конфлікті означає, що західні лідери знову обговорюють можливість нового раунду санкцій проти Росії як способу ізоляції країни та стимулювання змін у політиці. "Якщо російський уряд не зможе довести, що він досягає впевненого прогресу в напрямку деескалації ситуації, нам, на жаль, доведеться поговорити про більш жорсткі санкції", - сказав німецький політик Карл-Георг Велманн, фахівець із зовнішньої політики канцлера Анжела Християнські демократи Меркель, повідомляє Reuters. (Щоб дізнатися, як на Росію вплинули санкції, які до цього часу були застосовані, див. Статтю: Як санкції США та Європейського Союзу впливають на Росію .)

Іранські санкції - шаблон

Щоб отримати уявлення про те, які кроки на заході можуть зробити далі, потрібно лише переглянути список санкцій, які були введені проти Ірану після революції 1979 р., Що створила підґрунтя для напружених відносин між Іраном та США. Короткий огляд чинних санкцій, застосованих до Ірану, розміщено на веб-сайті Казначейства США. Перелік включає такі кроки, як запобігання доступу іранських фінансових установ до західних ринків капіталу або перешкоджання використанню передового обладнання для буріння нафти в іранській нафтовій галузі. Ці кроки також були зроблені проти Росії.

Одна санкція, яка ще не застосовувалася до Росії, яка застосовувалася до Ірану у 2012 році, - це заборона фінансовим установам країни використовувати міжбанківську платіжну систему SWIFT. Як повідомляє Business Week B B Loomberg, "Бельгійське товариство світової міжбанківської фінансової телекомунікаційної системи, відоме як SWIFT, - це захищена система обміну повідомленнями, яка використовується понад 10 500 банками для міжнародних грошових переказів. Без цього російські банки та їхні клієнти не зможуть легко надсилати та отримувати гроші через кордони країни, що може спричинити загрозу торгівлі, інвестиціям та мільйонам звичайних фінансових операцій. SWIFT повинен відповідати рішенням ЄС, оскільки організація є зареєстрованою в бельгійському законодавстві ».

Заборона російським фінансовим установам використовувати SWIFT ускладнить обробку російських нафтових компаній за їх виплати в доларах США. Це, здається, викликає особливу стурбованість для Росії. Виступаючи на панелі в Давосі, Андрій Костін, виконавчий директор ВТБ, другого за величиною російського банку, заявив, що виключення країни з банківської платіжної системи SWIFT буде рівнозначною війні. Ідея заборонити російським банкам SWIFT була запропонована влітку 2014 року, але в той час вважалася занадто суворою. Однак, коли напруга знову зростатиме, ідея може бути знову введена.

За даними FT, російські банки вже створили вітчизняну альтернативу системі SWIFT після повідомлення Mastercard (MA) та Visa (V), що вони не можуть більше підтримувати банківські картки, які використовуються в Криму, після санкцій США, введених на початку цього місяця . Наразі російським банкам не вистачає еквівалентної системи для обробки міжнародних платежів, які є життєво важливими для нафтової галузі країни. (Докладнішу інформацію про основні джерела доходу Росії див. У статті: Як Росія заробляє свої гроші - і чому вона не заробляє більше .)

Обслуговування боргів у небезпеці

Якщо американські та європейські представники висунуться назустріч ідеї позбавити Росію від SWIFT, ключові заробітчани в іноземній валюті в нафтогазовій галузі не зможуть обробляти виплати в доларах США, які є життєво важливими для забезпечення достатності доларів для обслуговування. боргу. За оцінками аналітиків, російським корпораціям та банкам потрібно буде повернути або рефінансувати до 100 мільярдів доларів у 2015 році. Частина цих грошей повинна була надходити з доларових доходів нафтогазового сектора. Звичайний бізнес був би сильно порушений, якщо російські компанії не зможуть обробити свої платежі, а такі обставини можуть збільшити ризик дефолту і викликати нову хвилю тиску на рубль.

Поглянувши з цієї точки зору, легко зрозуміти, чому російська влада нервує. Чи досить вони нервують, щоб змінити свою політику в Україні - інша справа. У будь-якому випадку, одне, що здається впевненим - це черговий раунд санкцій із заходу, який може включати або не містити заборону на використання Росією SWIFT. Якщо захід застосує такий підхід, очікуйте швидкої відповіді від Росії.

Суть

Президент США Обама справедливо виключив прямий військовий конфлікт як спосіб вирішення кризи в Україні. Це означає, що західним лідерам потрібно буде знайти інші засоби для досягнення своїх цілей політики в регіоні. Оскільки нинішні фінансові та торговельні санкції, спрямовані на російський банківський та нафтовий сектори, на сьогоднішній день здаються неефективними, будь-які нові санкції потребують точніших витрат на нинішні дії Росії. Санкції, які могли б мати правильний каральний ефект, можуть включати скорочення фінансових ресурсів Росії до решти світу. (Про пов’язане з читанням див. Статтю: Інвестиції в Росію: ризикована гра ?)