Всередині Intel: погляд на Mega Chipmaker

Ніколи жодна корпорація не робила стільки з чимось таким маленьким. Компанія Intel Corp. (INTC), заснована в 1968 році, є провідним світовим виробником мікропроцесорів і наборів мікросхем майже з моменту свого створення. Сьогодні Intel легко є найбільшою напівпровідниковою компанією у світі, приблизно вдвічі більшим за найближчого конкурента - Samsung Electronics Co., Ltd., і більш ніж втричі перевищує наступного за величиною вітчизняного виробника - Qualcomm Inc. (QCOM).

Що відрізняє Intel від більшості інших напівпровідникових компаній, це те, що він виготовляє свою продукцію власноруч. Основна частина виробників напівпровідників виробляє фактичну роботу над створенням продукції на ливарні в Китаї. Intel навіть виготовляє чіпи для інших компаній, здебільшого занадто малі, щоб вважатись справжніми конкурентами. Це конфлікт інтересів? Не зовсім. Виробництво заводів може коштувати кілька мільярдів доларів на будівництво, і Intel має сенс продовжувати займатися. (Докладніше див. У підручнику з промисловості напівпровідників .)

Intel дійсно збирає набори мікросхем в Китаї, але на об'єктах, що належать Intel. Серед американських доносників отримано мудрість, що низькі витрати на робочу силу роблять Китай базовою базою виробничих операцій для американських корпорацій, які хочуть заощадити кілька копійок на одиницю та «корабельні роботи за кордоном». Це твердження є більш звинувачуючим, ніж це правда. Наприкінці 2016 року Intel працювала у багатотисячній робочій силі 106 000, приблизно половина з них була зайнята у США. Майже половина наборів мікросхем та мікропроцесорів Intel виробляються вдома, на об'єктах у передмісті Фенікса, Альбукерке, штату Нью-Йорк і Портленд, штат Руда. За межами Китаю більшість продуктів, що залишилися від Intel, розробляються в Ізраїлі. (Докладніше див: Підручник для інвестування в технічну галузь .)

Безкровний світ, що надає чіп-джерело

Навіть зважаючи на те, що Intel виготовляє чіпи інших компаній на своїх потужностях, бізнес з розробки внутрішнього комп'ютерного обладнання, його продажу та брендингу є більш інсцестуючим, ніж можна подумати. Наприклад, станом на 2007 рік Apple Inc. (AAPL) почала використовувати чіпи Intel виключно у своїх Macs, витісняючи процесори PowerPC, які Apple допомагала розробляти в складі консорціуму. У 2018 році повідомлялося, що Apple може використовувати чіпи Intel виключно у своїх нових iPhone. Для порівняння, менші компанії, що надають субпідряди на Intel, навіть не такі великі угоди.

Закон Мура

Переживший співзасновник Intel Гордон Мур надає своє ім'я найвідомішому спостереженню в усіх технологіях. Сформульований у 1965 р. Закон Мура стверджує, що щільність транзистора подвоюється кожні два роки. Не тільки спостереження проводилися з тих пір, але Intel офіційно включила закон у свою стратегію компанії. Компанія стоїть за розробкою вафлі 450 мм, найширшої за своєю суттю, але все ж товщиною менше міліметра. Отримавши виробництво, вони повинні дозволити продовження експоненціального прогресу Закону Мура як мінімум для іншого покоління.

То хто ж купує всі ці мікросхеми Intel? У 2008 році відповідь була однозначною. Hewlett-Packard Co. (HPQ), Dell та International Business Machines Corp. (IBM), не випадково, три найбільші виробники комп'ютерів на зламі століть, разом відповідали за $ 3 за кожен $ 4, який взяв Intel. Всього шість років по тому, коли громіздкі персональні комп’ютери більше не вибирають пристрої для глобальної клієнтури, що цінують портативність та швидкість, тепер Intel має вісім основних клієнтів, які відповідають за 75% її доходів. У 2016 році троє найбільших клієнтів Intel відповідали за 31% дебіторської заборгованості фірми. Intel може підкорятися закону Мура, але принцип Парето (він же правило 80/20) - інша історія.

Застійний дохід, мінливий ринок

З початку десятиліття ріст доходів Intel різко уповільнився. Незважаючи на межі щільності інтегральних мікросхем, чи не підійшла компанія Intel до меж зростання доходів? Люди, які керують Intel, далеко не дурні, і перехід компанії з монолітних настільних комп'ютерів на більш дрібні пристрої вже триває. Скориставшись важелем своїх лідируючих позицій на ринку, Intel перенесла свою концентрацію на менші пристрої та вбудовані системи. Останнє стосується мікросхем, розміщених у чомусь іншому, ніж автономні комп'ютери, які можуть включати в себе все, від автомобілів і літаків, до сигналів дорожнього руху та заводських складальних ліній.

Як і будь-яка корпорація за своїм розміром (ринкова капіталізація $ 205, 7 млрд), Intel має досконалу організацію бізнесу. Основні підрозділи компанії - Клієнтська обчислювальна група; який включає настільні комп’ютери, ноутбуки та планшети, Група центрів даних; який включає продукти для хмарного зв’язку та інфраструктури та Інтернет речей; який включає продукти, розроблені для підключення до Інтернету в таких сферах, як роздрібна торгівля, транспорт, промислові відео, будівлі та розумні міста. Окрім напівпровідників та мікросхем, Intel також виробляє програмні продукти для безпеки.

ПК Still King

Ера 30-фунтової міні-башти, що встановлюється на столі, може згасати, але вона все ще дуже активна і буде на деякий час. 55% операційних доходів Intel надходить від бізнесу клієнтських обчислень, коефіцієнт якого поступово знижується від року до наступного.

Dell Inc. - найбільший клієнт компанії, який становить 15% доходу від Intel. Відстань на 13% - компанія Lenovo Group Ltd., яка придбала бізнес з персональними комп'ютерами IBM у 2005 році і одразу стала величезним клієнтом Intel, майже за замовчуванням.

Компанія Intel отримала 62, 8 мільярда доларів у 2017 році. Її бізнес по-справжньому міжнародний, у США лише другий за величиною ринок. Найбільшим замовником є ​​Китай, який минулого року придбав майже 14 мільярдів доларів продуктів Intel. Третім за величиною ринком є ​​Сінгапур, який приносив 12, 7 млрд доларів доходу від Intel.

Суть

Деякі компанії домінують над галуззю, не в змозі впроваджувати інновації та потрапляють у невідповідність (наприклад, Говард Джонсон, Кодак.) Інші мають чудові ідеї, але ніколи не встигають заробити їх. Компанія, яка може використовувати інтелектуальну вогневу силу з великою часткою ринку, - це компанія, яка може залишатися одночасно потужною та актуальною. Intel є архетипом, і він може продовжувати залишатися в майбутньому.