Активи рівня 1
До активів першого рівня належать перелічені акції, облігації, фонди чи будь-які активи, які мають регулярну оцінку ринкового механізму встановлення справедливої ринкової вартості. Вважається, що ці активи мають легко спостерігаються, прозорі ціни і, отже, надійну, справедливу ринкову вартість.
Розуміння активів першого рівня
Компанії, що публічно торгуються, повинні класифікувати всі свої активи виходячи з простоти їх оцінювання, причому активи рівня 1 є найпростішим. Значна частина оцінювання активів виходить із глибини ринку та ліквідності. Для розвинутих ринків надійна ринкова діяльність виступає природним механізмом виявлення цін. Це, в свою чергу, є основним елементом ліквідності ринку, який є пов'язаним показником, що вимірює здатність ринку купувати або продавати актив, не спричиняючи суттєвих змін ціни активу.
Класифікація активів рівня 1
Система класифікації, що включає активи рівня 1, 2 та 3 рівня, з'явилася в результаті Звіту Ради Комітету з стандартів фінансового обліку (ФАСБ) № 157, в якій державні компанії вимагали розподілити всі активи на основі надійності справедливої ринкової вартості.
Заява набула чинності протягом усіх фінансових років після 2007 року і значною мірою відбулася внаслідок турбулентності на кредитному ринку, пов'язаної з первинними іпотечними кредитами та пов'язаними з ними сек'юритизованими активами, такими як цінні папери, що підтримуються активами (ABS). Багато активів стали неліквідними, і ціноутворення за справедливою вартістю можна було здійснити лише за допомогою внутрішніх оцінок або інших процедур оцінювання моделей протягом кредитного спаду 2007 року. Таким чином, регуляторам потрібен спосіб інформування інвесторів про цінні папери, де вартість може бути відкритою для тлумачення.
Переваги активів рівня 1
Активи рівня 1 - це один із способів вимірювання міцності та надійності балансу підприємства. Оскільки оцінка активів рівня 1 є надійною, певні підприємства можуть отримати додаткові вигоди порівняно з іншим бізнесом із меншим рівнем активів першого рівня. Наприклад, банки, інвестори та регулятори сприятливо дивляться на суб'єкт господарювання, який має більшість активів, які мають ринкову оцінку, оскільки вони можуть розраховувати на надану фінансову звітність. Якщо бізнес широко використовує похідні інструменти, а більшість їхніх активів потрапляють до категорії 2 або 3 рівня, то зацікавленим сторонам менш комфортно оцінювати ці активи.
Проблема з активами поза рівнем 1 найкраще відображається в часи лиха. Природно, що під час нестабільного ринку ліквідність та глибина ринку знижуються, і багато активів не користуються розумним механізмом виявлення цін. Потім ці активи необхідно оцінювати за допомогою оцінок або за зразком. Обидва ці методи є менш ніж досконалими методами, тому інвестори та кредитори часто втрачають впевненість у оцінених даних. У періоди пікової невизначеності, наприклад, у глибину Великої рецесії, активи 3 рівня особливо ретельно вивчаються - спеціалісти, які називають методи маркування до моделі, більше схожі на міф на міф.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.