Чистий прибуток від операцій після оподаткування (NOPAT)

Що означає чистий операційний прибуток після оподаткування?

Чистий прибуток від операцій після оподаткування (NOPAT) - це потенційний грошовий прибуток компанії, якщо його капіталізація була б незважена на користь - тобто якщо вона не мала боргу. NOPAT часто використовується в розрахунках на економічну додану вартість (EVA). NOPAT - це більш точний погляд на ефективність роботи компаній, що користуються позичальним капіталом, і не включає економію податків, яку отримують багато компаній через існуючу заборгованість.

1:33

Чистий прибуток від операцій після оподаткування (NOPAT)

Розуміння чистого операційного прибутку після оподаткування (NOPAT)

Чистий прибуток від операцій після оподаткування показує, наскільки успішно працювала компанія за основними операціями, за вирахуванням податків. Ця цифра не включає разові втрати чи збори; вони не забезпечують справжнього відображення справжньої прибутковості компанії. Деякі з цих зборів можуть включати збори, пов’язані зі злиттям або придбанням, які, якщо їх врахувати, не обов'язково показують точну картину діяльності компанії, хоча вони можуть вплинути на суть компанії в тому році.

Аналітики розглядають багато різних показників діяльності, оцінюючи компанію як інвестицію. Найбільш часто використовувані заходи щодо ефективності - це зростання продажів та чистого доходу. Продажі забезпечують найвищий показник ефективності, але вони не говорять про ефективність роботи. Чистий дохід включає операційні витрати, але також включає економію податку від боргу. Чистий прибуток від операцій після оподаткування - це гібридний розрахунок, який дозволяє аналітикам порівнювати результати діяльності компанії без впливу важелів. Таким чином, це більш точний показник чистої експлуатаційної ефективності.

Чистий прибуток від операцій після прикладу оподаткування

Чистий прибуток від операцій після оподаткування обчислюється як операційний дохід, помножений на одиницю, за вирахуванням ставки податку:

NOPAT = Операційний дохід x (1 - ставка податку)

Операційними доходами також називають прибуток до процентів та податків (EBIT). Наприклад, якщо показник EBIT становить 10 000 доларів, а ставка податку - 30%, розрахунок становить 10 000 доларів x (1 - 0, 3), або 0, 7, що дорівнює 7 000 доларів. Це наближення грошових потоків після оподаткування без податкової переваги боргу. Зауважте, що якщо компанія не має боргу, чистий прибуток від операцій після оподаткування такий же, як чистий дохід після оподаткування. Підраховуючи чистий прибуток від операційної діяльності після оподаткування, аналітики люблять порівнювати порівняно з аналогічними компаніями тієї ж галузі, оскільки деякі галузі мають більші або менші витрати, ніж інші.

Інтерпретація NOPAT та використання

На додаток до надання аналітикам міри основної ефективності роботи без впливу боргу, злиття та поглинання, аналітики використовують чистий операційний прибуток після оподаткування. Вони використовують це для обчислення вільного грошового потоку для фірми (FCFF), який дорівнює чистому прибутку від операцій після оподаткування, за вирахуванням змін оборотних коштів. Вони також використовують його для підрахунку економічного вільного грошового потоку до фірми (FCFF), який дорівнює чистому прибутку від операцій після оподаткування за вирахуванням капіталу. Обидва вони в основному використовуються аналітиками, які шукають цілі придбання, оскільки фінансування набувача замінить поточну домовленість про фінансування. Інший спосіб розрахунку чистого прибутку від операцій після оподаткування - чистий дохід плюс чистий відсотковий витрата після оподаткування, або чистий дохід плюс чистий відсотковий витрата, помножений на 1, мінус ставка податку.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Після визначення податкового операційного доходу (ATOI) Визначення операційного доходу після оподаткування (ATOI) - це не-GAAP-міра, яка оцінює загальний прибуток компанії після оподаткування. більше чистий прибуток від операції з меншою мірою скоригованого податку (NOPLAT) Чистий операційний прибуток з меншою мірою скоригованого податку (NOPLAT) - це фінансовий показник, який обчислює прибуток компанії після коригування податків. більше прибутку до відсотків, податків, амортизації та амортизації - Визначення EBITDA EBITDA, або прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації, є показником загальних фінансових показників компанії та використовується в якості альтернативи простому заробітку або чистому доходу за деяких обставин . детальніше Розуміння прибутку від інвестованого капіталу Дохід на вкладений капітал (ROIC) - це спосіб оцінити ефективність компанії щодо розподілу капіталу, що знаходиться під її контролем, на прибуткові інвестиції. більше Декларація про повернення активів після оподаткування - це фінансовий коефіцієнт, який відображає відсоток доходу після оподаткування, що генерується за рахунок інвестицій компанії в активи. докладніше Що говорить про вільний грошовий потік фірми Вільний грошовий потік до фірми (FCFF) являє собою суму грошових потоків за операціями, доступними для розподілу після сплати певних витрат. більше Посилання партнерів