Чистий короткий
Чистий короткий стосується загального позиціонування, яке має інвестор у своєму портфелі, будь то в окремих цінних паперах або в різних класах активів.
Ключові вивезення
- Чистий короткий стосується загального позиціонування, яке має інвестор у своєму портфелі, будь то в окремих цінних паперах або в різних класах активів.
- Інвестори, які отримують чисту коротку вигоду, оскільки ціна базового активу зменшується.
- Чистий короткий портфель має більше коротких позицій, ніж довгі за загальною вартістю, де фактична кількість позицій не так важлива, як величина, яку вони представляють.
Розуміння чистого короткого
Інвестор, який має чисту коротку позицію, має більше коротких позицій, ніж довгі позиції в певному активі, галузі, ринку чи портфелі. Чистий короткий означає, що інвестор може мати довгострокове володіння певним активом, але в цілому його не вистачає. Наприклад, інвестор може володіти акціями компанії і вибирати короткий торговий стан компанії, використовуючи опції, що перевищують його частки. У цьому випадку, незважаючи на те, що інвестор володіє акціями і, імовірно, вірить у вартість цих акцій довгостроково, він не вистачає на акції на строк опціону.
Аналогічно, інвестор може бути нечистим у певній галузі, в той час як він все ще тримає інвестиції в декількох компаніях у тій галузі, в яких вони впевнені. У цьому випадку інвестор є бичачим на загальну галузь, отже, чистий короткий, але впевнений, що ключовий компанії можуть витягнути довгострокову перспективу. Чистий короткий портфель має більше коротких позицій, ніж довгі за загальною вартістю - фактична кількість позицій у цьому випадку не так важлива, як величина, яку вони представляють. Інвестори, які отримують чисту коротку вигоду, оскільки ціна базового активу зменшується. Якщо ціна базового активу зростає, чисті короткі позиції втрачають гроші.
Чистий короткий - це протилежність чистої довгої позиції, де загальна інвестиційна позиція робить ставку на збільшення цін на базовий актив, галузь чи ринок. Іноді більшу частку свого портфеля торговці відносять до коротких позицій, а не до довгих. Цей тип портфеля буде зростати в міру зниження цін на цінні папери, оскільки інвестори позичають цінні папери у брокерів і продають їх на ринку в надії викупити їх згодом за нижчою ціною.
Чистий короткий приклад: квантовий фонд Джорджа Сороса
Хедж-фонди та контрагенти-трейдери створили мистецтво чистого короткого позиціонування. Один із чудових чистих шортів був здійснений Джорджем Соросом проти британського фунта. Його флагманський фонд «Квантовий фонд» виявився недооціненим до валюти з величезною ставкою, яка була розміщена проти фунта, але в межах цієї позиції були також довгі позиції на британські акції, німецькі облігації та німецьку марку. Так, коли Сорос розбив Банк Англії, він отримав прибуток від величезної короткої позиції, але також отримав прибуток від наступного розхитування ринку, яке спричинило подорожчання марки, а капітал перемістився на британські акції та німецькі облігації.
Якщо коротко, чиста коротка позиція не повинна робити ставку на загальний спад на ринку, як чиста коротка позиція на S&P 500. Чисті шорти, у правильних руках, можуть слідувати складному тесту про інвестиції, щоб забезпечити максимальний прибуток через переплетені довгі ставки, які доповнюють загальну коротку позицію.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.