Пара торгівля
Торгівля парами - це торгова стратегія, яка включає узгодження довгої позиції з короткою позицією в двох акціях з високою кореляцією.
Порушення торгівлі парами
Торгівля парами вперше була введена в середині 80-х групою дослідників технічних аналітиків з Morgan Stanley. Концепція використовує статистичний та технічний аналіз для пошуку потенційних ринкових нейтралів.
Ринково-нейтральний арбітраж
Нейтральні ринкові стратегії є ключовим аспектом пар торгових операцій. Нейтрально-ринкові стратегії передбачають довгі та короткі позиції у двох різних цінних паперах із позитивною кореляцією. Дві позиції, що компенсуються, складають основу стратегії хеджування, яка прагне отримати вигоду як від позитивної, так і від негативної тенденції.
Стратегія торгівлі пар
Торгова стратегія пар заснована на історичній кореляції двох цінних паперів. Цінні папери в торгівлі парами повинні мати високу позитивну кореляцію, яка є основним рушієм прибутків стратегії. Торгова стратегія пар найкраще розгортається, коли трейдер виявить невідповідність кореляції. Спираючись на історичне уявлення про те, що два цінні папери підтримуватимуть задане співвідношення, торгівля парами може бути розгорнута, коли це співвідношення збивається.
Коли пари від торгівлі відхиляються, інвестор буде намагатися зайняти долар, який відповідає довгому положенню в низькій ціні цінних паперів, і продати короткий показник цінних паперів. Якщо цінні папери повертаються до своєї історичної кореляції, отримується прибуток від конвергенції цін.
Парні торгові переваги
Коли торгівля парами проводиться, як очікувалося, інвестор отримує прибуток, а також зменшує потенційні втрати, які мали б місце в процесі. Прибуток отримується, коли низькопродуктивна цінність цінних паперів набирає значення, а ціна цінних паперів, що перевищує показники, знижується. Чистий прибуток - це загальний прибуток від двох позицій.
Обмеження торгових пар
Існує кілька обмежень для торгівлі парами. Одне полягає в тому, що торгівля парами покладається на високу статистичну кореляцію між двома цінними паперами. Для більшості парних торгів потрібна кореляція 0, 80, що може бути складно визначити. По-друге, хоча історичні тенденції можуть бути точними, минулі ціни не завжди свідчать про майбутні тенденції. Якщо вимагати лише співвідношення 0, 80, можна також зменшити ймовірність очікуваного результату.
Кореляційна конвергенція
Для ілюстрації потенційного прибутку розглянемо акції А та запаси В, які мають високу кореляцію - 0, 95. Дві акції відхиляються від своєї історичної тенденції в короткостроковій перспективі з співвідношенням 0, 50. Арбітражний трейдер намагається взяти долар, що відповідає довгій позиції щодо низьких показників акцій A з короткою позицією щодо перевищення запасів B. Запаси сходяться, повертаючись до свого співвідношення 0, 95 з часом. Торговець отримує прибуток від довгої позиції та закритої короткої позиції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.