Довідковий власний капітал

ВИЗНАЧЕННЯ довідкового капіталу

Базовий капітал, за яким інвестор прагне захистити рух цін. Довідкові акції найчастіше асоціюються з опціями своп, включаючи свопи за замовчуванням за власним капіталом та опціони пут. Більшість варіантів, які купуються для захисту від падіння цін референтного капіталу, спочатку глибоко втрачають гроші.

РОЗВ'ЯЗУВАННЯ ВНІШНЯ Референтний капітал

Інвестори використовують різні деривативи, щоб захистити себе від зміни цін на безпеку, включаючи дефолт компанії. Порівняно новий тип опціону - це своп за замовчуванням власного капіталу (ЕЦП), який призначений для захисту інвестора від зміни цін на конкретний референтний капітал. Хоча облігації, іпотечні кредити та подібні цінні папери можуть спричинити кредитну подію, таку як дефолт, акціонерні товари не мають одного типу впливу. Натомість акції піддаються ринковому ризику, а своп за замовчуванням за власним капіталом призначений для захисту від конкретного зменшення величини базового капіталу.

Довідкові пакети акцій використовуються разом із конкретною подією власного капіталу при визначенні умов договору свопу за замовчуванням за власним капіталом, при цьому умови також включають термін контракту. Це дозволяє ЕЦП можна порівняти зі свопом кредитної заборгованості (CDS). Референтний власний капітал використовується покупцем своп-акцій за замовчуванням під час придбання контракту у дилера своп. Покупець-опціон виплачує продавцеві плату або премію, а продавець погоджується сплатити покупця, якщо вартість базового капіталу впаде.

Сума грошей, яку отримує покупець ЕЦП від продавця ЕЦП, залежить від умов угоди. В деяких випадках від продавця буде потрібно здійснити платіж, пропорційний величині базового капіталу після того, як відбудеться подія власного капіталу, в інших випадках від продавця ЕЦП потрібно буде сплатити фіксовану суму. Фіксована сума зазвичай дорівнює умовної основної суми ЕЦП, помноженої на швидкість відновлення.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення кредитної події Кредитна подія - це негативна зміна здатності позичальника здійснювати свої платежі, що ініціює врегулювання договору свопу кредитного дефолту (CDS). детальніше Означення замінника за умовчанням за умовами кредиту (CCDS) Визначення умовного кредитного свопу (CCDS) - це спеціалізований своп за замовчуванням, який залежить від двох ініціюючих подій для виплати. більше похідних - як працює кінцева хедж-графіка Похідний інструмент - це сек'юритизований контракт між двома або більше сторонами, вартість яких залежить від одного або декількох базових активів. Його ціна визначається коливанням цього активу, яким можуть бути акції, облігації, валюти, товари або ринкові індекси. детальніше Визначення свопу кредитної заборгованості (CDS) Облік кредитного дефолту (CDS) - це особливий тип свопів, призначений для передачі кредитної витримки продуктів з фіксованим доходом між двома або більше сторонами. детальніше Визначення свопу кредитної заборгованості за кредитом (LCDS) Облік дефолтного кредиту (LCDS) - кредитний похідний інструмент, який об'єднав захищені позики як базове зобов'язання. Вони, як правило, торгують при більш жорстких спредів, ніж кредитні свопи за замовчуванням (CDS). більше Довідкове зобов'язання Референтне зобов'язання - це конкретний базовий борг, на якому базується кредитний дериват. більше Партнерські посилання