Як працюють ф'ючерси на S&P 500?

Ф'ючерси на S&P 500 - це вид похідного контракту, який забезпечує покупцеві інвестиційні ціни, засновані на очікуванні майбутньої вартості індексу S&P 500. Ф'ючерси на S&P 500 ретельно слідкують за всіма типами інвесторів та фінансовими ЗМІ як показник руху на ринку. Інвестори можуть використовувати ф'ючерси на S&P 500, щоб спекулювати на майбутній вартості S&P 500, купуючи або продаючи ф'ючерсні контракти. Інвестори мають два варіанти, коли шукають ф'ючерси на S&P 500. Чиказька товарна біржа (CME) пропонує ф'ючерсний контракт S&P 500, відомий як "великий контракт" із символом "Тікер" SP. Він також пропонує електронний міні-контракт із символом ES.

Вступ до S&P 500 Futures

CME представила перші ф'ючерсні контракти S&P 500 у 1982 році. У 1997 році CME додала опцію E-mini.

Контракт SP - це базовий ринковий контракт на торгівлю ф'ючерсами на S&P 500. Він оцінюється шляхом множення значення S&P 500 на 250 доларів. Наприклад, якщо S&P 500 знаходиться на рівні 2500, то ринкова вартість ф'ючерсного контракту становить 2500 x 250 $ або 625 000 $.

Ф'ючерси на E-mini були створені, щоб забезпечити менші інвестиції більш широкого кола інвесторів. S&P 500 E-Mini Futures - це п’ята частина вартості великого контракту. Якщо рівень S&P 500 становить 2500, то ринкова вартість ф'ючерсного контракту становить 2500 x 50 доларів США або 125 000 доларів.

"E" в E-mini означає електронне. Багато торговців віддають перевагу S&P 500 E-Mini ES по відношенню до SP не тільки за його менший розмір інвестицій, але і за його ліквідність. Як і його назва, E-Mini ES торгує в електронному вигляді, що може бути ефективніше, ніж відкрита торгівельна яма для ІП.

Як і у всіх ф'ючерсних контрактах, інвесторам потрібно лише передати частину вартості контракту, щоб зайняти позицію. Це представляє маржу по ф'ючерсному контракту. Ці маржі не збігаються з маржами для торгівлі акціями. Майбутні поля показують "шкіру в грі", яка повинна бути зміщена або врегульована.

Розрахунок готівкою ф'ючерсів S&P 500

Експерти галузі створили механізм розрахунків з готівкою для вирішення масштабних логістичних проблем, поставлених шляхом надання фактичних 500 акцій, пов'язаних з ф'ючерсним контрактом S&P 500. Мало того, що акції повинні бути погоджені та передані між власниками, але вони повинні бути належним чином зважені, щоб відповідати їх представництву в Індексі. Натомість інвестор вибирає довгу або коротку позицію, яка потім підлягає ринковій оцінці. Інвестор виплачує будь-які збитки або отримує прибуток щодня готівкою. Врешті-решт, термін дії контракту закінчується або компенсується та стає погашеним за рахунок грошових коштів на основі спотової вартості індексу S&P 500.

Приймаючи ставки

Однією з часто проголошених переваг торгівлі ф'ючерсами на S&P 500 є кожен контракт, що представляє собою негайну, опосередковану інвестицію у виробництво 500 акцій індексу S&P 500. Інвестори можуть займати довгі чи короткі позиції залежно від їхніх очікувань щодо майбутніх цін. Великі установи можуть використовувати ф'ючерси на S&P 500 для хеджування позицій в індексі S&P 500. При такому підході ф'ючерси часто використовуються для компенсації ризиків зниження. Багато інвесторів використовують ф'ючерси на S&P 500 для спекуляцій, оскільки вони, як правило, лідирують на основних тенденціях на ринку і під сильним систематичним фактором сильно впливають.

Інші похідні

На додаток до основних ф'ючерсних контрактів, CME також пропонує деривативи у вигляді опціонних контрактів на S&P 500. Так само, як і у ф'ючерсних, опціони S&P 500 мають продукт на повну вартість та міні. Продукт із повною цінністю містить символ тиражу SPX з множником 100 доларів. У міні є тикерний символ XSP з множником, який становить десяту частину SPX. Опціонні контракти S&P 500 також погашені.