Як золото впливає на валюту

Ах, невпинна привабливість - і вплив - золота. Незважаючи на те, що він більше не використовується як основна форма валюти в розвинених країнах, жовтий метал продовжує мати сильний вплив на вартість цих валют. Більше того, існує сильна кореляція між його вартістю та силою торгівлі валютами на іноземних біржах. (Для швидкого ознайомлення див. "Золото: інша валюта".)

ВІДПОВІДЬ: Введення товарів

Щоб проілюструвати цей взаємозв'язок між торгівлею золотом та валютною валютою, розглянемо ці п'ять важливих особливостей жовтого матеріалу:

Колись золото використовувалося для резервного копіювання валют Fiat

Ще у Візантійській імперії золото використовувалося для підтримки фіатних валют - тобто тих, що вважалися законним платіжним засобом у країні їх походження. Золото також використовувалося як світова резервна валюта протягом більшої частини 20 століття; США застосовували золотий стандарт до 1971 року, коли президент Ніксон відмінив його.

Поки золотий стандарт не був відмінений, країни не могли просто надрукувати свої фіатні валюти adusese; паперові гроші повинні були бути підкріплені рівною кількістю золота у своїх запасах (тоді, як зараз, країни зберігали запаси золотих злитків на руках). Хоча золотий стандарт давно випав із розвиненого світу, деякі економісти вважають, що ми повинні повернутися до нього через нестабільність долара США та інших валют; їм подобається, що це обмежувало кількість грошей, які дозволено було друкувати.

Золото використовується для хеджування проти інфляції

Зазвичай інвестори купують велику кількість золота, коли в їхній країні спостерігається високий рівень інфляції. Попит на золото зростає в інфляційні часи через властиву йому величину та обмежену пропозицію. Оскільки його не можна розбавити, золото здатне зберігати вартість набагато краще, ніж інші форми валюти. (Про пов’язане читання див. "Велика інфляція 1970-х".)

Наприклад, у квітні 2011 року інвестори побоювалися зниження цін фіатної валюти і довели ціну золота до приголомшливих 1500 доларів за унцію. Це свідчить про те, що до світових ринків валюти було мало довіри і що очікування майбутньої економічної стабільності були похмурими.

Ціна золота впливає на країни, які його імпортують та експортують

Значення валюти нації сильно пов'язане зі значенням її імпорту та експорту. Коли країна імпортує більше, ніж експортує, вартість її валюти знизиться. З іншого боку, вартість його валюти зросте, коли країна є чистим експортером. Таким чином, країна, яка експортує золото або має доступ до золотих запасів, побачить збільшення сили своєї валюти, коли зростають ціни на золото, оскільки це збільшує значення загального експорту країни. (Про читання, пов’язане з цим, див. "Що не так із золотом?")

Іншими словами, підвищення ціни на золото може створити торговельний надлишок або допомогти компенсувати дефіцит торгівлі. І навпаки, країни, які є великими імпортерами золота, неминуче виявляться слабкішими валютами, коли ціна на золото зростатиме. Наприклад, країни, які спеціалізуються на виробництві продукції, виготовленої із золота, але не мають власних запасів, будуть великими імпортерами золота. Таким чином, вони будуть особливо сприйнятливі до зростання ціни на золото.

Покупки золота мають тенденцію до зниження вартості валюти, яка використовується для її придбання

Коли центральні банки купують золото, це впливає на попит та пропозицію національної валюти і може призвести до інфляції. Багато в чому це пов’язано з тим, що банки розраховують на друк більше грошей, щоб придбати золото, і тим самим створити надлишок пропозиції фіатної валюти. (Багата історія металу випливає з його здатності тривалий час зберігати цінність. Докладніше див. "8 причин власного золота".)

Ціни на золото часто використовуються для вимірювання вартості місцевої валюти

Багато людей помилково використовують золото як остаточний проксі для оцінки валюти країни. Хоча, безсумнівно, існує взаємозв'язок між цінами на золото та вартістю фіатної валюти, як це вважають, не завжди зворотна залежність.

Наприклад, якщо великий попит з боку галузі, яка вимагає золота для виробництва, це призведе до зростання цін на золото. Але це нічого не скаже про місцеву валюту, яка, можливо, дуже цінується при цьому. Таким чином, хоча ціна на золото часто може використовуватися як відображення вартості долара США чи будь-якої валюти, необхідно проаналізувати умови, щоб визначити, чи дійсно обернене співвідношення.

Суть

Золото має глибокий вплив на вартість світових валют. Незважаючи на те, що золотий стандарт був відмовлений, золото як товар може виступати заміною фіатних валют і використовуватись як ефективний захист від інфляції. Немає сумнівів, що золото продовжуватиме відігравати невід'ємну роль на валютних ринках. Тому важливим металом слідкувати та аналізувати його унікальну здатність представляти здоров'я як місцевої, так і міжнародної економіки.