Обов’язковий вихід

ВИЗНАЧЕННЯ необхідного врожаю

Необхідна прибутковість - це прибуток, який повинна запропонувати облігація для того, щоб інвестиції були доречними. Необхідна дохідність встановлюється ринком і встановлює прецедент щодо того, як будуть оцінюватися поточні випуски облігацій.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ необхідний вихід

Необхідна дохідність - це мінімально прийнятна дохідність, яку інвестори вимагають як компенсацію за прийняття заданого рівня ризику. Це дохід, необхідний ринку, щоб співставити наявну очікувану дохідність фінансових інструментів із порівнянним ризиком. Дохідність, необхідна для облігацій з низьким рівнем ризику, таких як казначейська цінна папір, буде нижчою, ніж дохідність, необхідна для облігацій високого ризику, таких як непотрібна облігація.

Процентні ставки за облігаціями встановлюються консенсусом покупців і продавців. Наскільки висока чи низька дохідність порівняно із встановленою процентною ставкою облігації, визначатиме ціну облігації на ринку. Наприклад, якщо необхідна дохідність зросте до ставки, що перевищує ставку купона облігації, облігація буде оцінюватися зі знижкою до номіналу. Таким чином інвестору, який придбає облігацію, буде компенсовано нижча купонна ставка у вигляді нарахованих відсотків. Якщо облігація не оцінюється зі знижкою, інвестори не купуватимуть емісію, оскільки її дохідність буде нижчою, ніж ринкова. Навпаки відбувається, коли необхідна дохідність зменшується до ставки, меншої ніж купон облігації. У цьому випадку попит інвестора на більш високий купон призведе до підвищення ціни облігації, зробивши дохідність облігації еквівалентною ринковій доходності.

При розрахунку ціни облігації необхідна дохідність використовується для дисконтування грошових потоків облігації для отримання теперішньої вартості. Необхідна дохідність інвестора корисна для оцінки того, чи є облігація хорошою інвестицією для інвестора, порівнюючи її з дохідністю до погашення (YTM). Хоча прибутковість до погашення - це міра того, яку прибутковість вкладення в облігацію протягом життя, якщо цінні папери будуть утримуватись до моменту її погашення, необхідна дохідність - це норма прибутку, яку повинен запропонувати емітент облігацій, щоб стимулювати інвесторів придбати облігацію. Потрібна відсоткова ставка за облігаціями в будь-який момент часу сильно вплине на YTM облігацій. Якщо ринкові процентні ставки зростають, дохідність до погашення поточних облігацій буде нижчою, ніж нові випуски. Точно також, якщо переважаючі процентні ставки в економіці зменшаться, YTM за новими випусками буде нижчим, ніж у погашених облігацій.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Прибутковість до погашення (YTM) Вихід до погашення (YTM) - це загальний прибуток, очікуваний на облігацію, якщо облігація утримується до погашення. більше Визначення прибутковості облігацій Дохідність облігацій - це сума прибутку, яку інвестор реалізує за облігацією, обчислюючи діленням її номіналу на суму відсотків, які вона сплачує. більше Оцінка облігацій: Яка справедлива вартість облігації? Оцінка облігацій - це методика визначення теоретичної справедливої ​​вартості певної облігації. більше чинників, що створюють облігаційні облікові облігації. Дисконтна облігація - це емісія, яка випускається менше ніж її номінальна або номінальна вартість, або облігація, що торгує менше, ніж її номінальна вартість на вторинному ринку. Так само, як і при купівлі будь-якої іншої продукції зі знижкою, для інвестора є ризик, але є і певні винагороди. більше Крива номінальної прибутковості Крива номінальної доходності - це графічне зображення доходності гіпотетичних цінних паперів Казначейства з цінами на номінал. докладніше Розуміння облігацій Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. більше Партнерські посилання