Мистецтво спекуляції

Чи є спекуляція місцем у портфелях інвесторів, є предметом багато дискусій. Прихильники ефективної гіпотези ринку вважають, що ринок завжди досить ціновий, що робить спекуляції недостовірними та нерозумними дорогами до прибутку. Спекулянти вважають, що ринок реагує на безліч змінних. Ці змінні представляють можливість для зростання капіталу.

Деякі професіонали ринку розглядають спекулянтів як азартних гравців, але здоровий ринок складають не лише хеджери та арбітражі, а й спекулянти. Хеджер - це негативний інвестор, який купує позиції всупереч іншим, які вже належать. Якщо хеджер володів 500 акціями «Марафонської нафти», але боявся, що ціна нафти незабаром може значно знизитись, він може продати акції, придбати пут-опціон або скористатися однією з багатьох інших стратегій хеджування.

Арбітраж намагається скористатися неефективністю на ринку. Найновіший приклад цього - затримка арбітражу. Форма високочастотних торгів, затримки арбітражних органів намагаються скористатися тим часом, який потрібен котируванням для подорожі з бірж до бірж покупців, розмістивши свої комп’ютери в тих же центрах обробки даних, що і сервери біржових бірж. Інвестори можуть отримати прибуток, скориставшись цими затримками мікросекунди.

Що таке спекуляція?
Кожен з цих інвесторів має важливе значення для ефективного та здорового ринку, але що таке спекуляція та чому це привертає таку пристрасну критику?

Економіст Джон Мейнард Кейнс - один з гігантів фінансів. Він сказав, що спекуляція знає майбутнє ринку краще, ніж сам ринок. Замість того, щоб придбати акції, які інвестор вважає високоякісною компанією з довгостроковим потенціалом зростання, спекулянт шукає можливості, де можливе значне рух цін. Припустимо, що інвестор А придбав 300 акцій Boeing, тому що він вважав, що авіаційна та космічна промисловість швидко зростає. Якщо ціна Boeing знизиться завтра без будь-яких принципових причин, він чи вона, швидше за все, придбають більше акцій, оскільки зниження ціни представляє кращу вартість.

Інвестор Б, спекулянт, може продати 300 акцій, оскільки вважав, що "Боїнг" готовий до коротко- чи середньострокового зростання цін. Інвестор Б, можливо, оцінив здоров'я та інші основи Боїнга, але його основною метрикою було очікуване короткострокове рух цін.

Опоненти спекуляцій вважають, що вкладати гроші виключно на основі події, яка може статися найближчим часом - це азартні ігри. Спекулянти стверджують, що вони використовують велику кількість джерел даних для оцінки ринку, де більшість гравців роблять ставку виключно на випадковість або інші менш статистично значущі показники.

Спекуляція так проста, як здається?
Джон Мейнард Кейнс продовжував говорити: "... казино повинні, в інтересах суспільства, бути недоступними і дорогими. І, можливо, те саме стосується бірж". На початку 20 століття Кейнс знав, яку статистику показують сьогодні. Намагатися обіграти ринок так само важко, як і спроба обіграти казино.

Одне дослідження, проведене Асоціацією адміністраторів цінних паперів у Північній Америці, виявило, що лише 30% спекулянтів, що беруть участь у денних торгах, були прибуткові, і лише 12% мали потенціал для довгострокової прибутковості.

Вигідні спекулянти часто працюють для торгових фірм, які надають навчання та ресурси, розроблені для збільшення шансів на успіх. Для тих, хто роздумує самостійно, потрібна велика кількість часу, щоб дослідити ринок, слідкувати за новими подіями та вивчати та розуміти складні торгові стратегії.

Як спекулювати
Мистецтво спекулювати охоплює широкий спектр торгових тактик, включаючи торгівлю парами, торгівлю люлками, використання стратегій хеджування та розпізнавання шаблонів діаграм. Спекулянти часто кваліфіковані у фундаментальному аналізі, включаючи виявлення завищених або недооцінених компаній, розмір коротких відсотків, які має компанія, та аналіз прибутків та інші звіти SEC.

Поряд з оцінкою продуктів, досвідчений спекулянт знає, що короткострокові рухи інвестиційних ринків багато в чому пов'язані зі світовими подіями. Конфлікт на Близькому Сході може вплинути на ціну нафти, ключовий показник єврозони може спричинити бурхливий рух у широких ринкових індексах, а суттєві зміни рівня безробіття можуть призвести до зростання або падіння ринків.

Шанси можуть бути проти спекулянтів, але ті, хто робить стратегію вигідною справою, - це висококваліфіковані спостерігачі за ринком, оцінювачі інвестиційних продуктів та мають досвід читати настрій на ринку.

Чи підходить спекуляція для вашого портфоліо?
" Лос-Анджелес Таймс" намагається створити нову інвестиційну стратегію, коли "бум-бумери" наближаються до виходу на пенсію. Замість пасивної інвестиційної стратегії, яку використовують більшість працівників для своїх пенсійних рахунків, все більше людей звертаються до спекуляцій у спробі наздогнати дефіцит своїх пенсійних рахунків.

Джон К. Богле, засновник The Vanguard Group, радить людям залишатися з довгостроковими інвестиціями. Він вказує у своїй книзі "Сутичка культур: інвестиції проти спекуляцій", що побиття на фондовому ринку - це гра з нульовою сумою. Спроба обіграти ринок пенсійними фондами, коли більшість торговців зазнає невдачі, - це нерозумне використання грошей, на яке згодом ви будете розраховувати, коли не зможете працювати.

Більшість фінансових планувальників вважають, що спекуляція доцільна лише на брокерському рахунку, використовуючи кошти, які не є важливими для щоденної підтримки себе або вашої родини. Перш ніж брати участь у спекуляціях, сплачуйте заборгованість, фінансуйте свій пенсійний рахунок і при необхідності запускайте фонд коледжу.

Незалежно від того, як ви спекулюєте, це має бути невеликою частиною вашого загального інвестиційного портфеля.

Навчитися бути спекулятором
Кожен навик потребує часу, щоб навчитися та опанувати Перш ніж торгувати реальними грошима, налаштуйте віртуальний рахунок через одного з багатьох дисконтних брокерів або безкоштовних веб-сайтів. Дізнайтеся, як поводиться ринок, і дивіться, як ваші улюблені акції реагують на події на ринку.

Трейдери цитують книгу "Як заробити гроші на запасах" Вільяма О'Ніла як цінну орієнтир для вивчення мистецтва спекуляції. Ця книга та багато інших надає прагнучого трейдера практичних порад щодо торгівлі та управління ризиками.

Нарешті, створення спільноти торговців, яким ви довіряєте, та аналіз їхніх торгів є цінним ресурсом. Подумайте про створення списку успішних трейдерів у Twitter або Facebook. Знайдіть торговців у вашому регіоні та приєднайтесь до інвестиційного клубу чи клубу торговців. Навчання самостійно рідко дасть успішні результати. Скористайтеся досвідом інших людей і запропонуйте також поділитися своїми знаннями.

Суть
Спекуляція швидко набирає популярність через легкий доступ до світових інвестиційних ринків через Інтернет-брокерські портали. Оскільки спекуляції важко освоїти, витрачайте час на торгівлю у віртуальному рахунку. Коли ви бачите постійний досвід успіху як на ринках вгору, так і вниз, лише тоді слід задуматися про спекуляції з реальними грошима.

Інтернет та фінансові засоби масової інформації можуть заохочувати спекуляції, але це не означає, що слід слідкувати за стадом. Для успішної спекуляції потрібно багато майстерності, часу та досвіду, щоб більшість людей, які працюють за межами фінансової галузі, не мали. Більш пасивний підхід, ймовірно, дасть кращі результати після врахування дивідендів та довгострокового приросту капіталу.