Перетягування продуктивності

Що таке Drag Performance?

Зниження ефективності означає різницю між рентабельністю інвестиції, якщо припускати, що з нею пов'язані витрати та рентабельність інвестицій після вирахування пов'язаних з цим витрат. Витрати, що спричиняють затримку ефективності та негативно впливають на ефективність інвестицій, включають такі елементи, як сплата податків на прибуток від інвестицій, оплата трансакційних витрат і зборів, пов’язаних із підтримкою інвестицій або рахунку та / або триманням грошових коштів у портфелі, а не інвестуванням всього вартість портфеля. Перетягування продуктивності суттєво неминуче.

Розуміння перетягування продуктивності

Для багатьох торговців фактична віддача активу різко відрізняється від того, що було б визнано, якби всі трансакційні витрати були зняті. Це пов’язано з прямими та непрямими витратами, пов'язаними з торгівлею цінним паперам. Прикладами прямих витрат на торгівлю цінними паперами є комісії та комісії, що беруть участь у торгівлі. Прикладом непрямих витрат на торгівлю цінними паперами є можливі витрати на здійснення торгівлі, а також затримки, які можуть супроводжувати транзакцію.

Єдиного способу пом'якшення скорочення продуктивності не існує, оскільки він спричинений через різноманітні фактори. Натомість трейдери використовують інвестиційні стратегії, що підходять до їх загальних цілей повернення, щоб мінімізувати зниження продуктивності. Наприклад, затримки в здійсненні торгового замовлення можуть бути не суттєвим фактором для інвестування вартості. Але це може означати різницю між прибутком і збитком для імпульсних торгів.

Ключові вивезення

• Зниження ефективності - це різниця між прибутковістю інвестицій із супутніми торговими витратами та віддачею інвестицій без пов'язаних з цим торгових витрат.
• Витрати, що спричиняють зниження продуктивності, можуть бути прямими або непрямими.
• Єдиного методу для пом’якшення перетягування продуктивності не існує.

Загальні джерела ефективності

• Комісійні та інші трансакційні витрати: Зниження продуктивності найчастіше приписується явним брокерським комісіям. Трансакційні витрати також зазвичай застосовуються при використанні торгової платформи в Інтернеті. Поза цими явними витратами, існує багато інших неявних витрат на торгівлю, такі як терміни, розсилки пропозицій та інші можливі витрати, які можуть призвести до того, що повернення інвестицій відставатиме від прибутку, що спостерігається на ринку.
• Комісії за радники, коефіцієнт витрат та плата за обслуговування рахунків: Існує безліч комісій, пов’язаних із веденням інвестиційного рахунку. Плата за консультанти повинна сплачуватися при наймі радника для управління портфелем. Коефіцієнт плати за управління або витрати повинен сплачуватися менеджеру пайового фонду, фонду, що торгується біржею, або окремо керованих акцій рахунків. Плата за технічне обслуговування сплачується зберігачу або банку для ведення рахунків клієнтів.
• Готівка: "Перетягування готівки" є загальним джерелом зниження ефективності в портфоліо. Це стосується утримання частини портфеля готівкою, а не інвестування цієї частини на ринок. Оскільки грошові кошти, як правило, мають дуже низьку або навіть негативну реальну віддачу після врахування наслідків інфляції, більшість портфелів зароблять на кращій віддачі, вкладаючи всі гроші на ринок. Однак деякі інвестори вирішують утримувати готівкові кошти для сплати за рахунки та комісійні рахунки, як екстрений фонд або як диверсифікатор інших портфельних інвестицій.
• Податки: застосовувані податки є додатковим джерелом зниження ефективності.

Приклад перетягування продуктивності

Припустимо, інвестор платить 30 доларів за брокерські комісії за купівлю 100 акцій компанії ABC за вхідною ціною 24 долари за акцію та ще 30 доларів за продаж цих акцій. У цьому випадку інвестору потрібно, щоб ціна акцій зросла на 2, 5%, щоб він міг повернути комісії, сплачені за здійснення торгів (підвищення на 0, 60 долара на 100 акцій дорівнює 60 доларам, необхідних інвестору, щоб повернути комісії. 0, 60 дол. США це що дорівнює 2, 5% від ціни покупки в $ 24). 2, 5% вартість угоди призведе до того, що загальна віддача інвестора зменшиться за зміною ціни активу, що призведе до зниження продуктивності.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення мертвих грошей Мертві гроші - це сленговий термін для грошей, вкладених у цінні папери з незначними надіями на оцінку або отримання прибутку. більше позиції з готівкою: що вам слід знати Грошова позиція являє собою суму грошових коштів, яку компанія, інвестиційний фонд або банк має у своїх книгах у певний момент часу. більше Нормальне визначення прибутку Нормальний прибуток виникає, коли різниця між загальним доходом компанії та комбінованими явними та неявними витратами дорівнює нулю. більше CRM2 CRM2 посилається на правила для канадських інвестиційних дилерів та радників, які потребують більшої прозорості щодо вартості та ефективності рахунків клієнтів. більше Управління інвестиціями Управління інвестиціями стосується управління фінансовими активами та іншими інвестиціями професіоналами для клієнтів, як правило, шляхом розробки стратегій та проведення торгів у межах портфеля. більше Фідуціарій Фідукарій - це особа, яка діє від імені іншої особи або осіб, що управляють активами. більше Посилання партнерів