Пастка цінності
Пастка цінності - це акції, які здаються дешевими, оскільки акції торгуються за низькими показниками оцінки, такими як кратні прибутки, грошовий потік або балансова вартість протягом тривалого періоду часу. Така акція приваблює інвесторів, які шукають торг, оскільки вони здаються недорогими щодо історичних кратних оцінок акцій або відносно переважаючого загального ринку. Пастка виникає, коли інвестори купують в компанію за низькими цінами, а акції продовжують дедалі більше або падати.
BREAKING DOWN Trap значення
Успішна в попередні роки з ростом прибутку та здоровою ціною акцій, компанія може потрапити в ситуацію, коли вона не в змозі отримати прибуток і зростання прибутку через зрушення в конкурентній динаміці, відсутність нових товарів чи послуг, зростання виробничих та експлуатаційних витрат, або неефективне управління. Для інвестора, який звик бачити певну оцінку запасу, цікавою стає начебто «дешева» ціна. Однак він стає пасткою цінності для інвестора, якщо не відбудеться суттєве поліпшення конкурентоспроможної позиції компанії, її здатності до інновацій, здатності стримувати витрати та управління керівництвом.
Як і будь-яке рішення щодо інвестицій, рекомендується ретельне дослідження та оцінка, перш ніж інвестувати в будь-яку компанію, яка виявляється дешевою на основі звичайних показників оцінки.
Це пастка вартості?
Промислова компанія, акції якої торгували 10-кратним заробітком протягом останніх шести місяців, порівняно зі своїм останнім 5-річним середнім показником у 15 разів.
Медіа-компанія, оцінка якої коливалася в межах від 6x-8x EV / EBITDA за останні 12 місяців, порівняно зі своїм останнім 10-річним середнім показником 12x.
Європейський банк, оцінка якого протягом останніх двох років була нижчою за 0, 75-кратну ціну на книгу, порівняно з 8-річним середнім показником 1, 20x.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.