Яку частину плавучої компанії можна скоротити?

Швидка відповідь полягає в тому, що кількість коротких акцій може насправді перевищувати 50% частки акцій компанії. Відсоток акцій, скорочених порівняно з плаваючим капіталом, називається коротким відсотком. Він обчислюється шляхом взяття загальної суми коротких акцій та ділення на загальну кількість акцій, доступних для торгівлі.

Наприклад, якщо 5 мільйонів акцій є короткостроковими і є 20 мільйонів торгуваних (або плаваючих) акцій, короткий відсоток становить 25%. У цьому прикладі максимальна кількість акцій, яку можна було б скоротити, становитиме 20 мільйонів акцій. Як виходить, що максимальна сума, яку можна було б скоротити, дорівнює плаву? Поплавок - це просто кількість акцій компанії, що перебувають у публічній власності та доступні для торгівлі, а торгові акції можуть позичати короткі продавці.

Незважаючи на те, що акції мають невеликий відсоток, що перевищує 50%, це буває рідко. Так було у випадку з TASER International наприкінці 2004 року, коли в ньому було скорочено близько 33 мільйонів акцій порівняно з потоком у 59 мільйонів, що дало компанії короткий інтерес приблизно на 56%. Коли короткий відсоток компанії високий (вище 40%), це означає, що значна частина інвесторів у компанії сподівається, що акції зменшаться.

Що означає короткий відсоток?

Ця велика негативна позиція підказує, що покупці повинні триматися подалі від компанії через негативні настрої. Але це не завжди так - важко точно сказати, чому інвестори скорочують компанію в таких великих кількостях. Найчастіше інвестори будуть скорочуватися з наміром отримати падіння ціни акцій. Деякі інвестори можуть брати участь у коробці, щоб захистити вже обійняту позицію від втрати будь-якої вартості.

Брокерські фірми, які потребують акцій, щоб продати своїм клієнтам, будуть позичати акції у іншої фірми, фактично скорочуючись і продаючи позичені акції своїм клієнтам. Тож, хоча це може здатися дуже негативним знаком для компанії, коли її акції мають великий короткий інтерес, загалом дуже важко передбачити майбутнє рух цін на акції, оскільки міркування про шортики ніколи не є повністю зрозумілими.

Короткий відсоток - це міра кількості акцій, які в даний час скорочуються порівняно з кількістю торгуваних акцій на ринку (поплавок). На це не слід покладатися як на чудовий сигнал для придбання акцій або сигнал про приєднання до шортів; однак основні основи або технічні показники можуть бути використані разом із коротким інтересом для формування кращих шортів або покупок. (Див. Також: Підручник з короткого продажу та Короткий інтерес: що це нам каже .)