Супер плавець
Суперплавець - транш із заставою, що забезпечується заставою (CMO), та купоном, який плаває за формулою, заснованою на кратному базовому індексі або процентній ставці, такі як LIBOR, мінус заявлений спред. Це означає, що купон застосовується за рахунок вантажу, оскільки він рухається вгору або вниз більш ніж на одну базову точку за кожне збільшення або зменшення індексу базової точки.
ПОВНІШНІЙ ВНИЗ Суперплавець
Суперплавці схожі на плавучі, за винятком того, що плавці пов'язані лише з базовою процентною ставкою, а не з кратною. Вони стають цінними цінними паперами, чутливими до процентних ставок, оскільки збільшують будь-яку зміну базової процентної ставки або індексу. Однак це також є причиною того, що їх часто використовують для хеджування ризику процентних ставок у портфелях.
Суперплавці пропонують низьку врожайність базового випадку, але можуть запропонувати дуже високу врожайність, коли процентні ставки зростають. І навпаки, купонний дохід може швидко знищуватися, коли передоплата за іпотекою прискорюється у відповідь на зниження процентних ставок - що називається ризиком передоплати.
Приклад Super Floater
Наприклад, візьміть суперплавець з такою формулою купона: 2 х (однорічний LIBOR у США) - 4%. Якщо однорічний LIBOR становить 3%, ставка купона складе 2 х 3% - 4% = 2%. Щоб запобіжна ставка купона не отримала негативу, супер плавці часто мають знижку на купон.
Усі типи траншів з плаваючою ставкою можуть бути структуровані як запланований клас амортизації (PAC), цільовий клас амортизації (TAC), який пропонує фіксований основний графік платежів - супутні транші або послідовні CMO оплати.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.